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导言 1

第一章证券市场如何运作 2

第一节证券 2

一、证券的概念 2

二、证券的类型 3

第二节证券市场 9

一、一级市场 9

二、二级市场 10

第三节交易过程 14

一、经纪人和自营商 14

二、交易程序 15

三、佣金 17

四、信用交易 19

第四节证券市场管理 22

一、证券市场管理的两大体系 22

二、证券市场管理的基本内容 23

三、美国证券市场管理 25

第五节改革开放后中国证券市场的发展 33

一、交易所市场的形成和证券市场的快速发展 33

二、中国证券市场的对外开放 33

三、中国证券市场法律制度与监管体系 36

本章小结 42

复习思考题 42

练习题 43

第二章当代投资组合理论 44

第一节投资报酬与风险 44

一、投资报酬与报酬率 44

二、期望报酬与风险 47

第二节投资风险来源 51

一、非系统风险来源 52

二、系统风险来源 53

第三节马可维兹投资组合理论 55

一、马可维兹投资组合理论概述 55

二、无差异曲线 56

三、组合期望值、标准差和协方差 58

四、有效边界 64

第四节多样化组合的扩展 67

一、允许无风险投资 67

二、允许借入资金的投资组合 70

三、投资组合比例的决定 74

四、组合选择的其他问题 75

第五节对马可维兹投资组合理论的评价 77

本章小结 78

复习思考题 79

练习题 80

第三章资本资产定价模型 82

第一节资本市场理论概述 82

第二节资本市场线 84

第三节证券市场线 85

第四节特征线 87

第五节资本资产定价模型 92

第六节证券市场线和资本市场线的综合考察 95

一、用β系数确定市场方差 95

二、通货膨胀和投资者风险趋避对证券市场线的影响 97

三、证券市场线和资本市场线的比较 98

第七节套利定价理论 99

一、因素模型 99

二、因素组合 102

三、因素组合报酬 103

四、套利定价理论与资本资产定价模型的综合比较 104

本章小结 106

复习思考题 107

练习题 107

第四章、债券 110

第一节债券的基本性质 110

一、票面利率 111

二、购回条款 111

三、可转换公司债券 112

四、税收豁免 113

五、流动性 114

第二节债券的收益与价格 115

一、债券的收益 115

二、收益差距的决定因素 119

三、利率的期限结构 120

四、久期 123

五、债券价格定理 126

第三节债券风险 129

一、利率风险 130

二、违约风险 131

三、购买力风险 134

第四节债券投资策略 135

一、债券买卖策略 135

二、债券组合结构 136

本章小结 139

复习思考题 140

练习题 140

第五章股票 142

第一节股票种类 142

一、优先股 142

二、普通股 144

第二节普通股权益 146

一、选举权 146

二、优先认股权 147

三、普通股股息 148

四、股利分割 149

第三节股票价值模型 150

一、收入资本化定价法 150

二、收入资本化定价法的应用 152

第四节盈利与股价 159

一、盈利决定股票价值 159

二、盈利决定市场价格 160

三、股利的信息内容 161

四、盈利公布与股价变化 162

五、市盈率 165

第五节股票投资技巧 166

一、滤嘴法则 166

二、摊平操作法 167

三、止蚀盘 168

四、以静制动投资法 169

五、稳打稳扎法 169

六、比价投资法 170

七、月份性投资策略 172

八、价值投资法 173

九、成长投资法 174

十、合理价格成长投资法 176

十一、投资心理 177

本章小结 177

复习思考题 178

练习题 179

第六章证券的基本分析 180

第一节综合分析 180

一、经济指标分析 181

二、股价与货币供求关系 186

三、股价与经济周期 187

第二节行业的生命周期 188

一、初创期 189

二、成长期 189

三、稳定期 189

四、衰退期 190

第三节公司财务分析 190

一、财务报表蕴涵的基本内容 191

二、财务比率分析 196

本章小结 207

复习思考题 208

练习题 208

第七章市场技术分析 209

第一节基本理论 210

一、道氏理论 210

二、黄金分割率 214

三、艾略特波浪理论 215

四、随机漫步理论 218

第二节图形分析 219

一、趋势线与通道 220

二、支持和阻力 222

三、反转形态 224

四、整理形态 230

五、缺口 231

六、陷阱 233

第三节技术指标分析 234

一、条形图 234

二、移动平均线 235

三、OBV线 238

四、K线图 239

五、相对强弱指数 241

六、随机指数*KD线+ 244

七、平滑异同移动平均线*MACD+ 246

第四节股市价格指数 249

一、简单算术平均数法 249

二、股票价格指数 252

三、世界上几种有影响的股票价格指数 255

四、中国主要股价指数 259

本章小结 263

复习思考题 264

第八章资本市场的有效性 265

第一节资本市场有效性理论假说 265

第二节弱式有效市场检验 266

一、线性关系 267

二、滤嘴法则 267

三、连式检验 268

第三节半强式有效市场检验 269

第四节强式有效市场检验 272

一、公司内部交易者 272

二、股票交易专家 272

三、职业货币经理 273

第五节市场有效性的综合考察 273

一、有效市场与技术分析 274

二、有效市场与基本分析 274

三、有效市场与组合分析 275

四、指数基金 277

本章小结 279

复习思考题 279

第九章金融创新和投资风险规避 280

第一节期货 280

一、期货市场发展概况 280

二、期货交易的作用 283

三、基差 284

四、期货市场的套期保值 288

五、期货市场的投机套利 292

第二节金融远期、远期交易与金融互换 298

一、现货交易、远期交易与期货交易 298

二、金融远期合约与远期合约市场 299

三、金融互换交易 300

第三节金融期货 304

一、金融期货市场与交易制度 304

二、金融期货的种类 308

第三节期权 314

一、期权交易的基本概念 314

二、期权价格的确定 317

三、期权交易实例 318

四、股票指数期权 322

本章小结 324

复习思考题 325

练习题 325

第十章投资基金 327

第一节投资基金 327

一、投资基金概述 327

二、投资基金的两大基本类型 328

三、投资基金的费用和收益 332

四、基金投资策略 335

第二节特种基金 336

一、交易所交易基金 336

二、上市开放式基金 340

三、基金中的基金 342

四、房地产投资信托基金 345

五、对冲基金 347

第三节其他另类投资 353

一、备兑认股证 353

二、息股证 358

三、牛熊证 359

第四节国际多样化组合 360

一、为什么要国际多样化组合 360

二、国际多样化组合经验研究 362

三、国际多样化组合的障碍 364

四、国际投资选择 365

本章小结 371

复习思考题 372

练习题 373

部分练习题参考答案 374

主要参考文献 377