金融学原理 第3版PDF电子书下载

第一篇　总论 3

第1章 货币 3

学习目标　 3

1.1　货币的定义　 4

1.2　货币的职能　 5

1.2-1　交易媒介　 5

1.2-2　价值尺度　 6

专栏　没有货币的麻烦　 7

1.2-3　支付的手段　 7

1.2-4　价值储藏　 8

1.3　货币的类型　 9

1.3-1 足值的实物货币　 9

1.3-2　代用货币　 9

1.3-3　信用货币　 10

1.3-4　电子货币　 10

1.4　货币的度量与货币层次的划分：货币与准货币　 11

1.4-1 货币的不同定义方法　 11

1.4-2　货币层次的划分　 12

1.4-3　货币的结构　 13

小结　 14

关键概念　 15

思考练习题　 15

第2章 金融系统 16

学习目标　 16

2.1 资金盈余者与资金短缺者　 17

2.2　资金盈余者与短缺者之间的联系机制　 18

2.3　金融体系的功能　 20

2.3-1 降低交易费用　 20

2.3-2　时间与空间转换　 21

2.3-3　流动性与投资的连续性　 21

2.3-4　风险分摊　 22

2.3-5　清算支付　 22

专栏 山西票号的“金融创新”与支付　 23

2.3-6　监督与激励　 23

专栏 对上市公司监督的“智猪”博弈　 24

2.4　金融工具　 25

2.4-1 金融工具与金融资产　 25

2.4-2　典型的金融工具　 26

2.4-3　金融工具的特性　 27

2.5 金融系统中的信息不对称　 30

2.5-1 信息不对称及其基本问题：逆向选择与道德风险　 30

2.5-2　信息不对称的解决办法　 32

小结　 35

关键概念　 36

思考练习题　 36

第3章 货币的时间价值 37

学习目标　 37

3.1 货币的时间价值及其计量　 38

3.1-1 什么是货币的时间价值　 38

3.1-2　货币时间价值的计量　 39

3.2　复利与终值的计算　 40

3.2-1 复利与终值　 40

3.2-2　年金终值　 44

3.3　现值与年金现值　 47

3.3-1 现值与贴现　 47

3.3-2　年金现值　 49

3.3-3　永续年金的现值　 50

3.3-4　你的住房抵押贷款月供应该是多少　 50

3.4 年金现值与终值的结合：养老保险计划 51

3.5 通货膨胀、利息税的影响　 52

3.5-1 通货膨胀、利息税、终值与储蓄计划　 52

3.5-2　通货膨胀、利息税、现值与储蓄计划 54

小结　 54

关键概念　 55

思考练习题　 55

第4章 资源的时间配置：储蓄与消费的选择学习目标　 57

4.1 储蓄的性质及其形式　 58

4.1-1 储蓄的性质　 58

4.1-2　储蓄的形式　 59

4.2　储蓄的动机　 61

4.2-1 交易动机　 62

4.2-2　谨慎动机　 62

专栏 蝈蝈与蚂蚁的故事：预防性储蓄的重要性　 62

4.2-3　投资动机　 63

4.3　储蓄与消费的选择　 63

4.3-1 可支配收入、消费和储蓄　 63

4.3-2　恒久性收入与生命周期储蓄理论　 65

4.3-3 棘轮效应：消费与储蓄的相对收入理论　 66

4.3-4　财富　 67

4.3-5　消费信用与储蓄　 68

4.3-6　制度变迁、不确定性与储蓄　 69

4.3-7 降低利率一定会增加消费减少储蓄吗　 70

4.3-8　经济之外的一些因素　 71

4.4　生命周期储蓄计划　 72

小结　 73

关键概念　 74

思考练习题　 74

第5章　资金盈余者的资产选择与风险管理学习目标　 75

5.1　资产的类别及各自的属性　 76

5.1-1 金融资产　 76

5.1-2　实物资产　 78

5.2　资产选择的决定因素　 79

5.2-1　财富或收入　 79

5.2-2　预期收益率　 80

5.2-3 风险　 80

5.2-4　流动性　 81

5.3　资产风险及其管理　 81

5.3-1 风险概论　 81

5.3-2 多样化与资本资产定价模型　 82

5.3-3　风险管理的其他方法　 89

专栏 保险在风险管理中的作用：吴老板的故事　 89

小结　 91

关键概念　 92

思考练习题　 92

第6章 资金短缺者的融资选择 93

学习目标　 93

6.1 内源融资与外源融资　 94

6.1-1 什么是内源融资与外源融资　 94

6.1-2　内源融资种种　 95

6.2 外源融资　 96

6.2-1 债务融资　 96

专栏 当心陷入借债的财务危机　 97

6.2-2　权益融资　 99

6.2-3 债务融资与权益融资对公司的影响 99

6.2-4　外源融资方式：私募与公募　 101

6.2-5　融资成本　 102

6.3　企业融资结构　 103

6.3-1 M-M定理　 103

6.3-2　有税收差异时的企业融资结构与企业价值　 105

6.3-3　破产成本的影响　 107

6.3-4　企业优序融资　 108

6.4　政府融资　 109

6.4-1 向中央银行借款或透支　 110

6.4-2　增加税收　 110

6.4-3　发行政府债务　 111

小结　 112

关键概念　 113

思考练习题　 113

第二篇　机构与市场 117

第7章 金融系统中的金融机构 117

学习目标　 117

7.1 商业银行　 118

7.1-1 什么是商业银行　 118

7.1-2 中国的商业银行体系　 119

7.2　政策性银行　 121

7.2-1 什么是政策性银行　 121

7.2-2　中国的政策性银行体系　 122

7.3　保险公司　 123

7.3-1 保险公司及其功能　 123

7.3-2　保险业务分类与保险机构体系　 124

7.4　证券与期货市场　 125

7.4-1 证券公司　 125

7.4-2　基金管理公司　 126

7.4-3　证券交易所　 126

7.4-4 金融期货交易所与期货经纪公司　 127

7.5　其他金融机构　 128

7.5-1 金融资产管理公司　 128

7.5-2　金融控股公司　 129

7.5-3　信托投资公司　 130

7.5-4　信用合作社　 131

7.6 政策与监管金融机构　 131

7.6-1 中国人民银行　 131

7.6-2 中国银行业监督管理委员会　 133

7.6-3 中国证券监督管理委员会　 134

7.6-4 中国保险监督管理委员会　 134

7.6-5 中国国家外汇管理局　 135

小结　 135

关键概念　 136

思考练习题　 136

附录Ⅰ 中国人民银行各分行及营业管理部分布图　 138

附录Ⅱ　国际金融机构简介　 139

第8章 商业银行业务与管理 140

学习目标　 140

8.1 商业银行业务　 141

8.1-1 表内业务　 141

8.1-2　表外业务　 145

8.2　商业银行业务管理　 147

8.2-1 资产与负债管理　 148

8.2-2　流动性管理　 149

8.2-3　信用风险管理　 155

8.2-4　利率风险管理　 158

8.2-5 资产证券化与银行风险管理 162

小结　 163

关键概念　 163

思考练习题　 163

第9章 长期资本市场 165

学习目标　 165

9.1 什么是长期资本市场　 166

9.2　长期资本市场工具　 167

9.2-1 债券　 167

9.2-2　股票与存托凭证　 167

9.2-3　证券投资基金　 168

9.3 长期资本市场工具的发行与交易　 169

9.3-1 长期资本市场工具的发行：股票与债券　 169

9.3-2 股票与债券的二级市场交易 170

9.3-3　资本市场价格指数　 171

9.3-4　互助基金的购买与变现　 172

9.4　资本市场债券价值评估　 173

9.4-1 贴现债券与附息债券　 173

9.4-2　贴现债券的价值评估　 174

9.4-3 附息债券的价值评估　 175

9.5　股票价值评估　 177

9.5-1 市盈率评估 177

9.5-2　股利贴现模型　 178

9.6 市场有效性与市场的过度反应　 182

9.6-1 市场有效性　 182

9.6-2　证券市场的过度反应　 184

小结 184

关键概念　 185

思考练习题　 185

第1O章 短期货币市场 187

学习目标　 187

10.1 同业拆借市场　 188

10.1-1 什么是同业拆借市场　 188

10.1-2　同业拆借市场的特征　 189

10.1-3 同业拆借的种类　 190

10.1-4 同业拆借的结算方式　 190

10.1-5 同业拆借市场利率　 191

10.2　票据市场　 193

10.2-1 什么是票据　 193

10.2-2　票据贴现、转贴现与再贴现 194

10.2-3　票据贴现的性质　 195

10.2-4　票据市场的功能　 196

10.2-5　票据评估　 197

10.3 国库券与国债回购市场　 198

10.3-1 国库券市场　 198

10.3-2　国债回购市场　 201

10.4　货币市场基金　 205

10.4-1 什么是货币市场基金　 205

10.4-2　货币市场基金的特点　 207

10.4-3　货币市场基金的收益与风险　 207

小结　 208

关键概念　 209

思考练习题　 209

第11章 外汇市场 210

学习目标　 210

11.1　外汇与汇率　 211

11.1-1 什么是外汇与外汇市场　 211

11.1-2　汇率的标价方法　 212

11.1-3　汇率的种类　 214

11.2　外汇交易　 218

11.2-1 即期交易与远期交易　 218

11.2-2　套利与套汇　 220

11.3　汇率风险及其管理　 224

11.3-1 什么是汇率风险　 224

11.3-2　汇率风险管理策略　 224

小结　 226

关键概念　 227

思考练习题　 227

第12章 金融衍生品市场 229

学习目标　 229

12.1　远期交易　 230

12.1-1 远期利率协定　 230

12.1-2　远期外汇交易　 233

12.2　期货　 234

12.2-1 什么是期货与期货交易　 234

12.2-2　期货市场的功能　 235

12.2-3　期货市场上的套期保值与投机　 235

12.2-4　期货合约的主要内容　 236

专栏 长眠于衍生品下的巴林银行　 238

12.2-5 金融期货：利率、外汇与股指期货　 239

12.3　期权　 239

12.3-1 什么是期权　 239

12.3-2　买入期权与卖出期权　 240

12.3-3　期权交易平衡点　 241

12.3-4　期权的价值　 243

12.3-5　金融期权　 244

专栏 期权在中国的运用：货币期权——“两得宝”　 245

12.4　互换　 247

12.4-1 什么是互换　 247

12.4-2　货币互换　 247

12.4-3　利率互换　 247

小结　 248

关键概念　 249

思考练习题　 249

第三篇　金融调控 253

第13章 货币供给 253

学习目标　 253

13.1 基础货币与基础货币方程式　 254

13.1-1 什么是基础货币？ 254

13.1-2　基础货币方程式　 254

13.1-3 中央银行资产对基础货币的影响　 255

13.1-4 中央银行负债对基础货币的影响　 259

13.1-5 中国基础货币的供给与调控 260

13.2　银行体系派生存款的创造　 263

13.2-1 100％的法定存款准备金与100％提取现金　 263

13.2-2 部分准备金与不提取通货时的存款创造　 264

13.2-3　货币创造中的漏损　 266

13.3　货币乘数　 268

13.3-1 货币乘数值模型的推导　 268

13.3-2　影响货币乘数的因素　 270

13.4 决定货币乘数值因子的背后因素　 272

13.4-1 影响通货比率的因素　 272

13.4-2 影响商业银行超额准备金比率的因素　 275

小结　 277

关键概念　 278

思考练习题　 278

第14章 货币需求 279

学习目标　 279

14.1 古典货币数量论　 280

14.1-1　费雪方程式　 280

14.1-2　剑桥方程式　 281

14.2 凯恩斯的货币需求理论　 282

14.2-1 货币需求动机　 282

14.2-2 完整的凯恩斯货币需求函数 284

14.3 凯恩斯主义对凯恩斯货币需求理论的发展　 285

14.3-1　交易需求　 285

14.3-2　惠伦的谨慎性货币需求　 287

14.3-3　托宾的投机性货币需求　 288

14.4　现代货币数量论　 289

14.4-1 现代货币数量论的基本内容 289

14.4-2 现代货币数量论与凯恩斯货币需求理论的差异　 291

14.5　开放经济中的货币需求：货币替代与资产替代　 292

14.5-1 什么是货币替代与资产替代 292

14.5-2　货币替代与货币需求　 293

14.6 货币流通速度与货币的迷失　 294

14.6-1　货币的迷失　 294

14.6-2　货币迷失探源：货币流通速度的下降　 296

小结　 298

关键概念　 299

思考练习题　 299

第15章 利率水平与利率结构 300

学习目标　 300

15.1 利率总水平的决定　 302

15.1-1 古典利率决定理论：储蓄与投资　 302

15.1-2　流动性偏好分析　 303

15.1-3　可贷资金分析　 307

15.1-4　物价水平与利率：吉布逊谜团 308

15.2　利率的风险结构　 311

15.2-1 违约风险　 311

15.2-2　流动性风险　 312

专栏 中国的国债利率为什么曾高于同期银行存款利率？ 313

15.3　利率期限结构　 315

15.3-1　预期假说　 315

15.3-2　分割市场理论　 317

15.3-3 期限选择与流动性升水理论 317

小结　 318

关键概念　 319

思考练习题　 319

第16章 物价水平：通货膨胀与通货紧缩 321

学习目标　 321

16.1 物价总水平及其衡量　 322

16.1-1 物价指数　 322

16.1-2　物价指数的波动形态：通货膨胀与通货紧缩　 323

16.2 物价水平波动的经济影响　 324

16.2-1 财富再分配效应　 325

16.2-2　收入再分配效应　 325

16.2-3 物价波动与资源配置效率　 326

16.2-4　对金融体系的影响　 327

16.2-5　菜单成本　 327

16.3 物价水平与就业：菲利普斯曲线　 327

16.4　物价水平波动的原因：总需求与总供给分析　 330

16.4-1 总需求曲线与总供给曲线　 330

16.4-2　物价水平的波动：总需求曲线的移动　 331

16.4-3　物价水平的波动：总供给曲线的移动　 332

16.4-4　物价水平的波动：总需求曲线与总供给曲线的综合　 334

16.5　物价稳定政策　 335

16.5-1　财政政策　 336

16.5-2　货币政策　 337

16.5-3　收入与价格管制　 337

小结　 338

关键概念　 338

思考练习题　 339

第17章 汇率的决定与汇率制度 340

学习目标　 340

17.1 汇率波动的经济影响　 342

17.1-1 汇率与进出口活动　 342

17.1-2　汇率与金融市场的稳定　 342

专栏　本币升值的灾难：日本的金融败战　 343

17.1-3 汇率与国内经济　 344

17.2　汇率的决定　 344

17.2-1 一价定律与购买力平价理论 344

17.2-2　汇率决定的供求分析　 345

17.3　汇率制度　 350

17.3-1 固定汇率制与浮动汇率制　 350

17.3-2　钉住汇率、货币局与汇率目标区制　 353

17.3-3　影响汇率制度选择的因素　 356

17.3-4　人民币汇率制度　 356

17.4　最优货币区　 357

小结　 358

关键概念　 359

思考练习题　 359

第18章 国际收支 360

学习目标　 360

18.1 国际收支与国际收支平衡表　 361

18.1-1 什么是国际收支　 361

18.1-2　国际收支平衡表　 362

18.2　国际收支失衡　 366

18.2-1 国际收支失衡的原因　 366

18.2-2 国际收支失衡的影响　 369

18.3 国际收支失衡的调整　 370

18.3-1 国际收支失衡的自动调整机制　 370

18.3-2 国际收支调节政策　 372

18.4　汇率在国际收支调节中的作用　 374

18.4-1 本币贬值对国际收支的影响：弹性分析　 374

18.4-2 本币贬值对国际收支影响的时间轨迹：J曲线效应　 376

18.5 内外均衡的冲突与政策搭配　 378

18.5-1 内外均衡的冲突　 378

18.5-2　开放经济中的政策搭配　 378

小结　 379

关键概念　 379

思考练习题　 380

第19章 国民收入与产出的决定：IS-LM模型学习目标　 381

19.1 总产出的决定　 382

19.2　商品市场的均衡：IS曲线　 384

19.2-1 IS曲线的推导　 384

19.2-2　影响IS曲线斜率的因素　 386

19.2-3　导致IS曲线发生位移的因素 388

19.3 货币市场的均衡：LM曲线　 390

19.3-1　LM曲线的推导　 390

19.3-2　导致LM曲线发生位移的因素 391

19.3-3　影响LM曲线斜率的因素　 393

19.4 均衡国民收入的决定与自动调整机制　 395

19.4-1 IS-LM分析中均衡国民收入的决定　 395

19.4-2 国民收入恢复均衡的自动调整机制　 396

19.5　IS-LM模型中的财政政策与货币政策　 396

19.5-1 财政政策　 397

19.5-2　货币政策　 398

小结　 400

关键概念　 400

思考练习题　 400

第20章 中央银行货币政策操作 402

学习目标　 402

20.1　货币政策的最终目标　 403

20.1-1 经济增长　 403

20.1-2　物价稳定　 404

20.1-3　充分就业　 404

20.1-4 国际收支平衡　 405

20.1-5　金融市场的稳定　 405

20.1-6 目标之间的冲突　 405

20.2　货币政策操作工具　 407

20.2-1 一般性货币政策工具　 407

专栏　全球降低法定存款准备金比率的趋势　 408

20.2-2 中国一般性间接货币调控的实践　 412

20.2-3　选择性货币政策工具　 417

20.3 货币政策的手段变量与中介目标　 419

20.3-1 什么是手段变量与中介目标　 419

20.3-2　手段变量与中介目标的选择标准　 419

20.3-3　货币政策手段变量　 420

20.3-4　潜在的中介目标变量　 421

20.4　货币政策传导机制　 425

20.4-1 投资渠道　 425

20.4-2　消费者支出渠道　 427

20.4-3　国际贸易渠道　 428

20.5 货币政策效果　 429

20.5-1 货币政策时滞　 429

20.5-2 货币政策传导机制的有效性与货币政策效果　 430

20.5-3 中央银行独立性与货币政策效果　 430

20.6　货币政策哲学　 431

20.6-1　相机抉择还是规则性的货币政策　 431

20.6-2　货币政策的透明度、沟通与责任　 434

小结　 436

关键概念　 436

思考练习题　 437

第四篇　金融发展与稳定 441

第21章 金融发展与金融结构 441

学习目标　 441

21.1 金融发展　 442

21.1-1 什么是金融发展　 442

21.1-2　金融发展与创新的动因　 443

21.2　金融发展中的金融相关比率　 446

21.3　金融发展的路径　 447

21.3-1 需求尾随型与供给引导型的金融发展　 447

21.3-2 内生金融发展理论　 448

专栏 为什么中国直到20世纪90年代初才正式建立证券交易所　 449

21.4　现代金融结构　 450

21.4-1 现代世界金融结构的基本特征　 450

21.4-2 现代金融结构为什么呈现这样的特征　 452

21.5　金融发展中的金融全球化　 455

21.5-1 经济全球化与金融全球化　 455

21.5-2 推动金融全球化的基本因素　 456

21.5-3 金融全球化未来的发展　 458

小结　 459

关键概念　 459

思考练习题　 459

第22章 金融深化与金融自由化 461

学习目标　 461

22.1 发展中国家金融制度的特征及金融抑制　 462

22.1-1 发展中国家金融体系的特征 462

22.1-2　发展中国家的金融抑制及其手段　 463

22.2 货币与资本的互补性、储蓄与增长的良性循环　 466

22.2-1 货币与资本的互补性　 466

22.2-2　储蓄与增长的良性循环　 467

22.3　金融自由化　 469

22.3-1 金融自由化的好处　 469

22.3-2　金融自由化的内容　 471

专栏 中国存贷款利率市场化的进程　 474

小结　 477

关键概念　 477

思考练习题　 477

第23章 金融危机 479

学习目标　 479

23.1 什么是金融危机　 480

23.2　金融脆弱性与金融泡沫　 481

23.2-1 银行的脆弱性　 481

23.2-2　金融市场的脆弱性　 483

专栏 狂热的悲剧——荷兰郁金香泡沫 484

23.3 金融不稳定模型与金融危机的形成过程　 485

23.3-1 费雪的债务—紧缩理论　 485

23.3-2 明斯基的金融不稳定模型　 486

23.3-3 金德尔伯格的金融危机形成过程　 487

专栏　蓬齐：其人其事　 488

23.4　货币危机理论　 489

23.4-1 第一代货币危机理论　 489

23.4-2　第二代货币危机理论　 490

23.4-3　第三代货币危机理论　 491

23.5　金融危机的防范　 492

23.5-1 健全的宏观经济环境　 492

23.5-2　建立合理的企业治理结构　 493

23.5-3 选择合理的汇率制度和资本项目开放　 493

23.5-4　有效的金融监管　 494

23.5-5　完善金融机构的内控制度　 494

小结　 495

关键概念　 495

思考练习题　 495

第24章 金融监管 497

学习目标　 497

24.1 为什么需要金融监管　 498

24.1-1 外部性　 498

24.1-2　信息不对称　 499

24.2　银行业的监管　 500

24.2-1 进入管制　 500

24.2-2　业务管制与分业、混业经营 501

24.2-3 资本充足性与《巴塞尔协议》　 502

24.2-4 清偿能力与风险集中监管　 504

24.2-5　审查　 504

24.3　资本市场监管　 505

24.3-1　发行审核　 505

24.3-2　信息披露　 506

24.3-3 内幕交易与价格操纵　 506

24.3-4 对资本市场机构的监管　 507

24.4　保险监管　 507

24.4-1 对保险条款和保险费率的监管　 507

24.4-2　对保险资金运用的监管　 508

24.4-3　对保险保障基金的监管　 508

24.5 金融监管体制：历史与未来的发展 508

24.5-1 有效金融监管体制的标准　 508

24.5-2　分业监管与统一监管　 509

24.5-3 机构型监管与功能型监管　 511

小结　 512

关键概念　 513

思考练习题　 513

术语表　 514

索引　 523