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第一篇 总论 3

1储蓄、投资与金融市场 3

1.1国民经济中的储蓄与投资 3

1.2资金盈余者与短缺者之间的联系机制 7

1.3金融市场的功能 11

1.4金融市场中的金融工具 15

1.5金融活动中的信息不对称 19

本章小结 24

关键概念 24

思考练习题 24

2金融市场参与者与市场组织 26

2.1家庭与非金融企业 26

2.2金融市场中的金融机构 28

2.3金融市场其他服务机构 35

2.4金融市场交易组织 37

2.5金融市场的政府及政府机构 40

本章小结 43

关键概念 43

思考练习题 44

3金融创新与市场结构 45

3.1金融市场中的金融创新 45

3.2金融市场结构 52

3.3金融市场全球化 59

本章小结 65

关键概念 66

思考练习题 66

第二篇 资产定价与组合管理 69

4金融资产定价中的利率 69

4.1利率与金融资产定价 69

4.2利率总水平如何决定 71

4.3利率的风险结构 79

4.4利率期限结构 83

本章小结 87

关键概念 88

思考练习题 88

5金融市场风险及管理 90

5.1信用风险 90

5.2市场风险 94

5.3流动性风险 96

5.4金融市场操作风险 102

5.5各种风险之间的转化及传染 104

5.6金融风险度量与管理 106

本章小结 111

关键概念 112

思考练习题 112

6风险资产定价与行为金融 113

6.1系统性与非系统性风险 113

6.2资产分散化与资本资产定价（CAMP） 116

6.3套利定价理论 123

6.4预期与金融市场有效性 124

6.5金融市场异常现象与行为金融 127

本章小结 132

关键概念 133

思考练习题 133

7资产配置与投资组合管理 134

7.1资产配置 134

7.2投资组合策略 138

7.3投资组合绩效评价 145

本章小结 155

关键概念 155

思考练习题 155

第三篇 原生金融市场 159

8股权资本市场 159

8.1股票与股票市场 159

8.2股票发行 163

8.3股票二级市场 168

8.4股票估值 174

8.5现实中的股票市场表现 178

本章小结 183

关键概念 184

思考练习题 184

9中长期债券市场 186

9.1政府债券 186

9.2金融债券 188

9.3非金融企业债券 191

9.4债券一级市场 196

9.5债券二级市场交易 199

9.6债券定价与价值评估 203

本章小结 214

关键概念 215

思考练习题 215

10资产证券化 217

10.1资产证券化概述 217

10.2资产证券化基本交易结构 219

10.3资产证券化的影响 222

10.4资产证券化案例 225

本章小结 233

关键概念 234

思考练习题 234

11证券投资基金 235

11.1证券投资基金分类 235

11.2证券投资基金的投资方向 237

11.3指数基金、分级基金与对冲基金 240

11.4证券投资基金的交易与变现 245

11.5证券基金绩效与风险 247

本章小结 251

关键概念 252

思考练习题 252

12货币市场 254

12.1同业拆借市场 254

12.2短期债券与债券回购市场 258

12.3票据市场 267

12.4存单市场 271

12.5货币市场基金 272

本章小结 277

关键概念 278

思考练习题 278

13外汇市场 280

13.1外汇与外汇市场 280

13.2汇率 282

13.3汇率水平的决定 285

13.4外汇交易 295

13.5汇率风险及其管理 298

本章小结 300

关键概念 301

思考练习题 301

第四篇 衍生金融与风险交易市场 305

14远期 305

14.1远期利率协定 305

14.2远期外汇交易 311

本章小结 317

关键概念 317

思考练习题 317

15期货 319

15.1期货的一般原理 319

15.2股指期货 324

15.3利率（国债）期货 331

15.4货币（外汇）期货 340

15.5期货价格基本原理 343

本章小结 346

关键概念 347

思考练习题 347

16期权 349

16.1期权一般原理 349

16.2金融期权 354

16.3期权交易 362

16.4期权价格及其敏感性 373

本章小结 377

关键概念 378

思考练习题 378

17互换 380

17.1平行贷款与背对背贷款 380

17.2利率互换 382

17.3货币互换 390

17.4互换风险与流动性 394

本章小结 397

关键概念 398

思考练习题 398

18信用衍生品 400

18.1信用违约互换与信用联结票据 400

18.2总收益互换与信用息差工具 404

18.3担保债务凭证 408

18.4信用衍生品发展与影响 411

本章小结 414

关键概念 415

思考练习题 415