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财务风险机理与控制分析
财务风险机理与控制分析

财务风险机理与控制分析PDF电子书下载

经济

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  • 作 者:彭韶兵著
  • 出 版 社:上海:立信会计出版社
  • 出版年份:2001
  • ISBN:7542909339
  • 页数:251 页
图书介绍:
《财务风险机理与控制分析》目录

第一章 导论:迎接财务风险的挑战 1

一、 百富勤的破产:来自财务风险的打击 1

二、 财务的思考:风险管理成为理财主题 4

1. 理财环境在风险中变革 4

2. 资本财务在风险中确立 6

3. 风险管理成为理财职能 10

三、 研究意义:来自理论和实践的要求 13

1. 确立风险管理的财务定位 13

2. 完善和发展财务理论体系 14

3. 顺应现实的需求,回应实践的呼唤 16

四、 研究思路:总体构架 18

1. 研究出发点 18

2. 研究对象 18

3. 研究内容 19

第二章 不确定性与风险 24

一、 风险的条件:不确定性 24

1. 不确定性的二重性 24

2. 意外事件与风险事件 26

二、 风险的形成:由不确定性到风险 27

1. 风险产生的根源 28

2. 风险的管理前提 29

3. 不确定性向风险的转化 30

三、 风险的本质:内涵与性质 33

1. 风险本质的探讨 33

2. 风险的一般性质 35

3. 风险事件的二重性态 38

4. 风险价值的来源与确定 40

第三章 财务与风险 46

一、 财务的本质:资本价值经营 46

1. 货币的资本化产生财务经营 46

2. 资本的使用价值与价值 48

3. 资本价值经营财务观 51

二、 财务风险:资本价值形态转化的风险 54

1. 财务风险在资本流通过程中转移和积聚 54

2. 财务风险的性态类别 57

3. 财务风险的本质 60

4. 财务与保险 63

三、 资本性质与财务风险:影响与制约 64

1. 资本增值性与财务风险 65

2. 资本垫支性与财务风险 65

3. 资本社会性与财务风险 68

4. 资本物质性与财务风险 68

5. 资本周转性与财务风险 69

四、 风险的财务效应:行为趋向和行为后果 70

1. 规划效应 71

2. 诱惑效应 72

3. 约束效应 73

4. 平衡效应 73

第四章 风险与报酬的均衡 76

一、 风险与报酬的选择:均衡要求 76

1. 矛盾的取舍 76

2. 博弈的选择 78

二、 财务风险管理假设:均衡前提 83

1. 信息不对称假设 83

2. 无套利均衡假设 87

3. 资本边际效用价值递减假设 90

4. 风险厌恶假设 93

三、 风险与报酬的协调:均衡方式 95

1. 等值效用原则:期望效用最大化 95

2. 风险与效用 97

3. 线性均衡的误解 98

第五章 财务风险度量方式 103

一、 风险度量模式:评价与借鉴 103

1. 传统的度量模式 103

2. 方差模式的解析 107

3. 几点启示和思考 110

二、 风险度量框架:基本思路 113

1. 风险度量基本要素 113

2. 风险评估指标:后悔值 120

3. 风险评价指标:风险调整价值 123

三、 风险调整价值:模型的构建 126

1. 均衡的调整价值:镜像分析 126

2. 客观的主观概率分布 129

3. 风险调整价值的定位:λ系数 131

4. 模式的总结 133

第六章 期权理财风险控制思想 137

一、 期权机制:权利与义务的均衡 137

1. 非对称的风险收益机制 137

2. 权利与义务分离的组合 139

3. 不确定性带来的风险价值 142

4. 期权价值的限度 144

二、 期权理财:风险控制思想 146

1. 期权的理财功能 146

2. 等值理论财务控制观 149

3. 风险控制理财思路 152

三、 期权资产定价模型:无风险状态的建立 156

1. 对冲机制的建立 156

2. 二项式定价模型(BOPM) 157

3. 布莱克/斯科尔斯定价模型(BSPM) 161

4. 评述与拓展 162

四、 公司资本价值:基于期权的解释 165

1. 权益资本的价值 165

2. 债务资本的价值 167

3. 优先股的价值 168

4. 公司总价值 169

第七章 财务状况的风险控制 174

一、 公司财务风险:基本表现形式 174

1. 系统性风险与非系统性风险 174

2. 筹资风险与经营风险 179

二、 公司财务结构:财务状况的症结 182

1. 财务状况与财务结构 182

2. 财务结构控制目标 184

3. 结构调整与结构弹性 186

三、 资产定价:经营风险的控制先导 190

1. 二项树状态定价技术 190

2. 资本资产定价模型与期权资产定价模型 194

3. 管理期权与NPV决策 199

四、 可转换债券:筹资风险的调节工具 203

1. 特征性要素 203

2. 可转换债券与资本结构整合 204

3. 可转换债券的风险分析 207

4. 可转换债券的价值分析 209

第八章 资本配置的风险控制 214

一、 资本权能分离:资本的所有权管理 214

1. 权力分离与代理风险 214

2. 处理资本代理关系的机制 217

3. 资本与知识的合力效应 219

二、 国有资本营运管理体制:产权主体的定位 222

1.模式的演进 222

2.体制创新要求 223

3.国家财务经营公司 226

三、 资本结构问题:质和量的研究 229

1. 资本结构质的规定性:债务成因分析 229

2. 资本结构量的规定性:对资本结构优化的认识 231

3. 国有企业债转股:利弊得失 236

4. 债务综合重组:方式的选择 238

主要参考文献 245

后记 250

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