基本面量化投资 运用财务分析和量化策略获取超额收益=QUANTAMENTAL INVESTINGPDF电子书下载

综述部分 3

第1章 基本面量化投资综述 3

1.1 导论 3

1.2 有效资本市场假说和噪声投资者模型 4

1.3 基于基本面分析的量化投资 8

1.4 量化投资在中国：机遇和挑战并存 20

第一部分 财务分析基础 29

第2章 快速理解财务报表 29

2.1 财务报表概述 29

2.2 资产负债表、利润表和现金流量表 31

2.3 三大报表的勾稽关系 41

第3章 个股分析应用：以新华医疗为例 46

3.1 衡量公司各项能力的指标 46

3.2 相对估值模型 59

3.3 绝对估值模型 64

3.4 资本运作 78

第二部分 基于财务分析的量化投资 85

第4章 打开量化投资的“黑匣子” 85

4.1 初识量化投资 85

4.2 基本面投资VS量化投资 90

4.3 基本面量化：量化投资的重要流派 95

第5章 估值维度 100

5.1 市盈率 100

5.2 市净率 103

5.3 市销率 106

5.4 企业价值倍数 108

5.5 股息率 111

第6章 质量维度一：盈利能力 114

6.1 盈利能力的价值相关性 115

6.2 利用盈利能力预测股票收益 118

6.3 衡量盈利能力的指标 126

第7章 质量维度二：经营效率 133

7.1 分解盈利能力 134

7.2 利用资产周转率获取超额回报 137

7.3 度量经营效率的其他指标 139

第8章 质量维度三：盈余质量 142

8.1 盈余操纵 142

8.2 财务困境 152

第9章 质量维度四：投融资决策 159

9.1 投资决策 160

9.2 融资决策 161

9.3 总资产增量效应 166

第10章 质量维度五：无形资产 172

10.1 消失的价值相关性 172

10.2 研发支出：资产还是费用？ 176

10.3 创新：研发支出真的起作用了吗？ 181

第11章 整合框架：现代价值投资理念 187

11.1 什么是价值投资？ 187

11.2 实现价值投资的量化之路 189

11.3 价值投资的理论解释 193

11.4 价值投资是与非 196

第三部分 利用市场信号修正策略 201

第12章 市场参与者信号 201

12.1 机构投资者 201

12.2 证券分析师 206

12.3 内部交易人 214

第13章 市场价格信号 223

13.1 价格动量与价格反转 223

13.2 动量生命周期 225

13.3 评价动量策略 229

第14章 市场情绪信号 236

14.1 市场情绪与封闭式基金之谜 237

14.2 BW指数：市场情绪综合指标 239

14.3 市场情绪信号的应用 241

第四部分 量化投资实践 249

第15章 量化投资组合：实施与管理 249

15.1 什么是阿尔法？ 249

15.2 阿尔法模型 252

15.3 风险模型 257

15.4 投资组合优化 263

15.5 业绩归因分析 268

第16章 多因子选股模型：将价值投资理念转变为超额收益 278

16.1 策略逻辑 279

16.2 因子分析 282

16.3 组合业绩 287

16.4 讨论与展望 292