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目录 1

概论 1

1 银行的定义和职能 1

1.1 流动性和支付服务 3

1.2 资产转换 4

1.3 风险管理 5

1.4 监督和信息处理 7

1.5 在资源配置过程中银行的作用 7

2 一般均衡理论中的银行业 8

2.1 消费者 9

2.2 厂商 10

2.3 银行 10

2.4 一般均衡 10

金融中介存在的原因 12

1 交易成本 15

1.1 范围经济 15

1.2 规模经济 16

2 流动性保险 17

2.1 模型 17

2.2 自给自足 18

2.3 市场经济 18

2.4 最优配置 19

2.5 金融中介 20

3 信息共享联盟 21

3.1 具有逆向选择的资本市场基本模型 21

3.2 内部融资信号 23

3.4 金融中介具有不对称信息的相关理由 24

3.3 借款人联盟 24

4 金融中介机构的委托监督机制 26

5 直接和间接融资并存 29

5.1 存在道德风险的简单信贷市场模型 30

5.2 监督和信誉 31

5.3 监督与资本 33

5.4 相关文献 35

6 问题 37

6.1 信息产生过程中的规模经济 37

6.2 作为公共品的监督和格雷欣定律 37

6.3 中介机构和搜索成本 39

7 解答 39

7.1 信息产生过程中的规模经济 39

7.2 作为公共品的监督和格雷欣定律 40

7.3 中介机构和搜索成本 41

银行的产业组织方法 43

1 银行业的完全竞争模型 44

1.1 模型 44

1.2 标准方法：信贷乘数 45

1.3 在银行业竞争模式下单个银行的行为 46

1.4 银行业的竞争均衡 47

2 垄断银行的Monti-Klein模型 50

2.1 原始模型 50

2.2 对垄断的解释 52

2.3 验证明 53

3 分析存款利率管理的影响 54

4 重Bertrand竞争 57

5.1 自由竞争是否导致了最优的银行数量？ 60

5 垄断竞争 60

5.2 存款利率监管对贷款利率的影响 62

5.3 银行网络的兼容性 65

6 分支行和单一银行 66

7 附录1：经验证据 67

8 附录2：银行活动的测度 69

8.1 产品方法 70

8.2 中间方法 71

8.3 现代方法 72

9 问题 74

9.1 将Monti-Klein模型扩展至风险贷款 74

9.2 银行网络的兼容性 74

10.1 将Monti-klein模型扩展至风险贷款 76

10 解答 76

10.2 银行网络的兼容性 77

贷款人与借款人的关系 79

1 为什么风险分担无法解释银行贷款的全部特征？ 80

1.1 现金流量可观察时的最优合同 81

1.2 险分担模型的扩展及应用 83

2 有成本的状态检验 84

2.1 激励相容合同 85

2.2 有效的激励相容合同 85

2.3 不受失败影响的有效合同 87

2.4 有成本的状态检验特征的动态债务合同 88

3 偿还激励 90

3.1 终止要挟 90

3.2 策略性债务偿付：主权债务人的情况 92

3.3 私人债务人和不可让渡人力资本 96

4 道德风险 98

5 不完全合同方法 101

5.1 经授权的重新谈判 102

5.2 银行贷款合同的无效性 104

6 作为甄别不同类型借款人之工具的抵押担保与贷款规模 108

6.1 抵押担保的作用 109

6.2 规模可变的贷款 113

7 问题 115

7.1 对称信息条件下的最优风险分担 115

7.2 具有道德风险的最优债务合同 115

7.3 最优随机检查模式 116

7.4 硬债权在约束管理中的作用 117

7.5 抵押担保与信贷配给 118

7.6 证券化 118

8.1 对称信息条件下的最优风险分担 119

8 解答 119

8.2 具有道德风险的最优债务合同 120

8.3 最优随机检查模式 120

8.4 硬债权在约束管理中的作用 121

8.5 抵押担保与信贷配给 122

8.6 券化 123

信贷市场上的配给和均衡 124

1 均衡信贷配给的定义 125

2 后弯曲的信贷供给曲线 126

3 逆向选择是如何导致信贷供给曲线向后弯曲的 128

3.1 Stiglitz和Weiss模型（1981） 128

3.2 贷款申请人的风险特征 129

4 作为分类手段的抵押 131

5.1 不可观察的技术选择 135

5 道德风险所导致的信贷配给 135

5.2 不可观察的偿还能力 137

6 问题 138

6.1 Mankiw（1986）模型 138

6.2 有效信贷均衡 138

6.3 过度投资 139

7 解答 139

7.1 Mankiw（1986）模型 139

7.2 有效信贷均衡 140

7.3 过度投资 141

金融缺陷的宏观经济学论述 143

1 简要历史回顾 144

2 货币政策的传导渠道 145

2.1 货币渠道 146

2.2 信贷观点 147

2.3 信贷观点与货币观点：假定的恰当性及经验性证据 149

2.4 内生货币 151

3 金融体系的脆弱性 153

3.1 逆向选择导致的金融崩溃 153

3.2 金融脆弱性与经济运行 155

4 金融周期与波动 159

4.1 破产约束 160

4.2 信贷周期 163

5 金融中介机构的实际作用 166

6 金融结构与经济发 168

个体银行挤兑与系统风险 169

1 银行存款和流动性保险 170

1.2 自给自足 171

1.1 流动性保险模型 171

1.3 金融市场开放所获得的配置 172

1.4 最优（对称）配置 172

2 比率储备体系 173

3 比率储备体系和其他制度安排的稳定性 174

3.1 不稳定性的原因 174

3.2 不稳定性的第一种补救：狭义银行业 175

3.3 制度对策：中止兑现或存款保险 176

3.4 Jacklin的建议：股权与存款 177

4 有效的银行挤兑 179

5 银行同业市场和特有流动性冲击的管理 181

5.1 Bhattacharya和Gale（1987）模型 181

5.2 银行同业市场的作用 182

5.3 不可观察的流动性冲击的情况 182

6.1 Hellwig（1994）模型 183

6 总体流动性冲击 183

6.2 有效的风险配置 184

6.3 不对称信息下的次优配置 185

7 系统风险和最终贷款人：历史回顾 186

7.1 LLR作用的四种观点 186

7.2 LLR的作用与其他局部安排 188

7.3 道德风险问题 189

8 问题 189

8.1 Diamond-Dybvig模型中偏好的不同定义 189

8.2 基于信息的银行挤兑 190

8.3 银行的中止兑现 191

9 解答 192

9.1 Diamond-Dybvig模型中偏好的不同定义 192

9.3 银行的中止兑现 193

9.2 基于信息的银行挤兑 193

银行业的风险管理 195

1 违约风险 196

1.1 制度因素的分析 196

1.2 评估违约风险的成本 197

1.3 扩展 201

2 流动性风险 202

2.1 准备金管理 203

2.2 将流动性风险引入Monti-Klein模型 204

2.3 作为造市者的银行 206

3 市场风险 209

3.1 现代资产组合理论：资本资产定价模型 209

3.2 作为资产组合经理者的银行：Pyle（1971）、Hart-Jaffee（1974）方法 211

3.3 资产组合模型的运用：资产要求的影响 214

4.2 担保品 219

4 附录：信贷风险的制度因素 219

4.1 利息率和收益率 219

4.3 背书和保险 220

4.4 贷款契约 221

4.5 信息成本 222

4.6 会计 222

4.7 破产 223

4.8 欺诈 225

5 问题 225

5.1 Prisman,Slovin和Sushka（1986）的模型 225

5.2 利息率的风险结构 226

5.3 将CAPM运用于贷款定价 227

6.1 Prisman,Slovin和Sushka模型 228

6 解答 228

6.2 利率的风险结构 230

6.3 将CAPM运用于贷款定价 230

银行业监管 231

1 监管理论和金融理论 232

1.1 监管的理由 232

1.2 银行监管的范围 233

1.3 监管工具 233

2 为什么银行业需要一家中央银行？ 235

2.1 货币发行权的垄断 235

2.2 银行业的脆弱性 237

2.3 对存款人的保护 239

3 资产组合限制 241

4 存款保险 242

4.1 道德风险问题 243

4.2 以风险为基础的保费制度 244

4.3 可能对存款保险进行公正定价吗？ 246

4.4 存款保险制度对银行业的影响 248

5 偿债能力监管 249

5.1 资产组合方法 249

5.2 激励的研究方法 251

5.3 不完全合同的研究方法 252

6 银行倒闭的解决方法 256

6.1 解决银行业危机：工具和政策 257

6.2 应该由谁来决定关闭银行 258

6.3 银行会是“太大而不得倒闭”吗？ 263

7 补充 264