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第一篇 导论 1

第1章 认识投资 2

1.1投资的定义 2

1.2投资分类 2

1.3投资与投机 4

1.4投资、直接融资与经济 4

1.5投资主体、投资银行与投资环境 6

1.6职业证书与就业目标 10

总结 12

关键词汇 12

思考题 12

第2章 收益与风险 14

2.1投资的收益 14

2.2投资的风险 19

2.3风险的衡量 19

2.4收益与风险的关系 21

总结 24

关键词汇 24

思考题 25

第3章 市场中的投资工具 26

3.1固定收益类投资工具 26

3.2权益类投资工具 29

3.3衍生类投资工具 32

3.4其他衍生工具 43

3.5不同投资工具的风险与收益特征 48

总结 51

关键词汇 51

思考题 51

第4章 证券投资基金及其他间接证券投资工具 53

4.1间接证券投资工具 53

4.2我国的间接证券投资工具 55

4.3证券投资基金概述 58

4.4证券投资基金收益、费用及估值 61

4.5证券投资基金收益分配及税收 64

总结 65

关键词汇 65

思考题 65

第5章 证券市场的组织与运行 67

5.1证券市场概述 67

5.2证券发行市场 68

5.3证券交易市场 73

5.4场外交易市场 77

5.5证券市场价格指数 83

总结 90

关键词汇 91

思考题 91

第6章 如何进行证券交易 92

6.1证券交易的方式 92

6.2证券交易程序 93

6.3证券交易指令 95

6.4买空与卖空 96

总结 97

关键词汇 98

思考题 98

第二篇 现代投资理论 99

第7章 现代投资理论导论 100

7.1现代投资理论的起源与发展 100

7.2现代投资理论的基石与探索 102

总结 103

关键词汇 104

思考题 104

第8章 资产组合理论 105

8.1资产组合理论的基本假设与结构 105

8.2资产组合统计基础 106

8.3证券组合的可行域与有效边界 112

8.4最优证券组合 117

8.5因素模型 120

总结 124

关键词汇 125

思考题 125

第9章资本资产定价模型 126

9.1资本资产定价模型的假设条件 126

9.2不限制无风险借贷条件下的资本资产定价模型 127

9.3条件拓展下的资本资产定价模型 136

9.4资本资产定价模型的应用 137

9.5资本资产定价模型的无效与实证检验 139

总结 142

关键词汇 142

思考题 142

第10章 套利定价理论（APT） 144

10.1套利的含义 144

10.2套利定价理论的推导 144

10.3单因素模型下，APT套利机制分析 145

10.4纯因素的作用一对APT进一步的解释 147

10.5套利定价理论与CAPM模型的比较及应用 147

10.6现代组合理论的发展与局限 148

总结 150

关键词汇 150

思考题 150

第11章 有效市场假说 152

11.1有效市场的假说 152

11.2几种有效市场的假设 153

11.3有效市场假设的检验和结果 155

11.4对有效市场假说的评价 157

总结 158

关键词汇 159

思考题 159

第12章 期权定价模型 160

12.1看涨期权的Black-Scholes期权定价模型 160

12.2看跌期权的Black-Scholes期权定价模型 162

12.3运用Black-Scholes模型给支付红利的股票期权定价 162

12.4二项树定价法 162

总结 163

关键词汇 163

思考题 163

第13章 行为金融理论 165

13.1理论基础及其与传统投资理论的区别 165

13.2行为金融理论投资行为模型 166

13.3对某些市场无效率现象的解释 168

13.4行为金融理论的应用 169

总结 170

关键词汇 170

思考题 170

第三篇 固定收益证券分析与管理 171

第14章 固定收益证券的特征 172

14.1债券的基本特征 172

14.2不同类型债券的特点 174

14.3债券违约风险的衡量 178

总结 183

关键词汇 183

思考题 183

第15章 债券收益分析 185

15.1债券收益率的计算 185

15.2利率的决定因素 189

15.3利率的期限结构 194

总结 201

关键词汇 201

思考题 201

第16章 债券价格分析 203

16.1债券的估值模型 203

16.2债券价格波动性 206

16.3债券的久期 209

16.4债券的凸性 215

16.5对债券的久期和凸性的进一步研究 219

总结 222

关键词汇 222

思考题 222

第17章 固定收入证券组合管理 225

17.1消极的债券组合管理 225

17.2积极的债券管理 230

17.3匹配融资法 237

总结 240

关键词汇 240

思考题 240

第四篇 权益类证券的估值与分析 242

第18章 宏观经济与行业分析 243

18.1世界经济 243

18.2国内宏观经济 245

18.3行业分析 256

总结 262

关键词汇 262

思考题 263

第19章 公司分析 265

19.1市场竞争地位 265

19.2经营管理能力 267

19.3公司财务报表分析 269

总结 284

关键词汇 284

思考题 284

第20章 权益类证券估值 289

20.1资产净值估值法 289

20.2贴现现金流估值法（Discounted Cash Flow，DCF） 290

20.3比率估值法 295

20.4股票估值：巴菲特的观点 300

总结 302

关键词汇 302

思考题 302

第21章 技术分析 305

21.1技术分析的理论基础 305

21.2价格趋势及其确认 312

21.3图形分析 316

21.4技术指标分析 327

21.5技术分析的变异 336

总结 338

关键词汇 338

思考题 338

第22章 财务管理决策与公司价值 339

22.1投资决策与公司价值 339

22.2兼并与公司价值 341

22.3融资决策与公司价值 344

22.4股息政策与公司价值 351

总结 355

关键词汇 355

思考题 355

第23章 股票投资实务 356

23.1股票投资：一个操作框架 356

23.2如何分析股市中的消息 358

23.3如何识破主力机构真实意图 362

23.4股票投资策略 364

23.5股票买卖方法 366

总结 367

关键词汇 368

思考题 368

第五篇 衍生工具分析与定价 369

第24章 远期和期货市场 370

24.1远期合约与期货合约 370

24.2期货市场的交易机制 375

24.3期货市场交易策略 379

总结 386

关键词汇 386

思考题 387

第25章 期货分析与定价 388

25.1套期保值压力理论 388

25.2持仓成本定价模型 389

25.3其他期货定价理论 393

25.4期货定价与远期定价 394

总结 394

关键词汇 395

思考题 395

第26章 期权市场 396

26.1期权的基本性质 396

26.2期权交易 403

26.3到期时期权的损益 404

26.4期权交易策略 407

26.5看跌期权与看涨期权的平价定理 412

26.6期权创新 413

总结 416

关键词汇 416

思考题 416

第27章 期权分析与定价 419

27.1期权定价基础 419

27.2布莱克一舒尔茨定价模型 421

27.3二项树定价法 425

27.4可转换证券的定价 426

总结 428

关键词汇 429

思考题 429

第28章 互换分析 430

28.1互换市场概述 430

28.2互换的定价 435

28.3互换套利 439

总结 446

关键词汇 446

思考题 446

第六篇 投资组合管理与评估 448

第29章 投资组合管理 449

29.1确定投资目标 449

29.2投资约束 453

29.3资产配置方法 455

29.4资产组合配置策略 459

29.5投资组合的调整和分散 470

总结 471

关键词汇 472

思考题 472

第30章 投资绩效评估 475

30.1收益率评价法 475

30.2单一期限的绩效评价 477

30.3多期限单指数绩效评价方法 484

30.4风险调整收益衡量的其他方法 489

总结 490

关键词汇 490

思考题 490

附录A 投资在线 492

附录B 如何成为注册金融分析师？ 496

附录C 如何成为国际注册投资分析师？ 500

参考文献 503