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第一章 财务管理导论 1

第一节 财务管理的概念 2

一、财务活动 2

二、财务关系 3

三、财务管理的特征 4

第二节 财务管理的目标 5

一、财务管理目标的内涵 5

二、财务管理目标的协调 8

第三节 财务管理的内容 10

一、融资管理 10

二、投资管理 10

三、营运资金管理 11

四、收益分配管理 11

第四节 财务管理的环节 12

一、财务预测 12

二、财务决策 12

三、财务计划 13

四、财务控制 14

五、财务分析 15

第五节 财务管理的环境 16

一、法律环境 16

二、金融环境 18

三、经济环境 21

第二章 现金流原理 23

第一节 现金流量 24

一、现金流量的含义及作用 24

二、现金流量的构成 25

三、现金流量的本质 27

四、现金流量指标体系 28

五、常用现金流量概念 33

第二节 现金流程 35

一、现金流程的含义与分类 35

二、现金流程的功能与目标 36

三、现金流程的优化 38

第三节 现金流向 39

一、现金流向的含义与特点 39

二、现金流向的平衡 40

第四节 现金流速 44

一、现金流速的含义 44

二、现金流速的衡量 45

第三章 财务管理价值观念 50

第一节 货币时间价值 51

一、货币时间价值的内涵 51

二、货币时间价值的计算 52

三、时间价值计算中的几个特殊问题 59

第二节 投资风险价值 64

一、风险及其类别 64

二、风险报酬 66

三、投资项目的风险与风险报酬 66

第四章 资本成本与资本结构 74

第一节 资本成本 75

一、资本成本的概念 75

二、个别资本成本 76

三、综合资本成本 77

四、边际资本成本 78

第二节 杠杆效应 80

一、经营杠杆 80

二、财务杠杆 82

三、综合杠杆 83

第三节 资本结构 84

一、资本结构的含义 84

二、影响资本结构的因素 85

三、资本结构的优化 86

第五章 融资管理 90

第一节 融资管理概述 90

一、企业筹资的含义和动机 90

二、企业筹资的分类（如表5-1所示） 91

三、筹资渠道与筹资方式（如表5-2所示） 91

四、企业筹资的基本原则 92

五、企业资金需要量的预测 92

第二节 所有权融资 101

一、吸收直接投资 101

二、发行股票 103

三、留存收益 110

第三节 负债融资 110

一、银行借款 110

二、发行债券 113

三、融资租赁 117

四、商业信用 122

第六章 项目投资管理 125

第一节 投资管理概述 126

一、投资的含义和种类 126

二、投资的风险和收益 127

第二节 项目投资的含义 128

一、项目投资的含义与特点 128

二、项目计算期的构成和资金构成内容 128

三、项目投资资金的投入方式 130

第三节 项目投资现金流量及其估算 130

一、现金流量的含义 130

二、现金流量的内容 131

三、现金流量的估算 132

四、估算现金流量时应注意的问题 133

五、净现金流量的确定 134

六、净现金流量的简化公式 135

第四节 项目投资财务评价指标 139

一、投资决策评价指标的分类 139

二、静态评价指标的含义、特点及计算方法 139

三、动态评价指标 142

第五节 项目投资的风险及其处置 148

一、风险调整贴现率法 148

二、肯定当量法 151

第六节 项目投资财务决策 152

一、单一的独立投资项目的财务可行性评价 152

二、多个互斥方案的比较与优选 153

三、多方案组合排队的投资决策 156

第七章 证券投资管理 158

第一节 金融投资的内涵 159

一、金融投资的特点 159

二、金融投资的种类 160

三、金融投资的风险 160

四、金融投资的程序 162

第二节 债券投资财务评价 163

一、债券投资的特点 163

二、债券估价 163

三、债券收益率的计算 165

四、债券投资的优缺点 166

第三节 股票投资财务评价 167

一、股票投资的特点 167

二、股票价值 168

三、股票投资的收益率 169

四、股票投资的优缺点 171

第四节 基金、期货、期权投资 171

一、基金投资 171

二、期货投资 176

三、期权投资 178

第五节 证券组合投资 179

一、证券组合投资的收益 179

二、证券组合投资的风险 180

三、资本资产定价模型 182

四、证券组合投资的策略 184

第八章 营运资金管理 187

第一节 营运资金管理概述 188

一、营运资金的概念 188

二、营运资金的特点 188

三、营运资金管理的基本要求 189

第二节 现金管理 189

一、现金及其特征 189

二、持有现金的动机与成本 189

三、最佳现金持有量的确定 190

四、现金的日常管理 193

第三节 应收账款管理 196

一、应收账款的作用及成本 196

二、信用政策 197

三、应收账款的日常管理 200

第四节 存货管理 201

一、存货与存货成本 201

二、存货资金定额的测算 201

三、存货控制的方法 203

第九章 收益分配管理 210

第一节 收益分配概述 211

一、收益分配的基本原则 211

二、确定收益分配政策时应考虑的因素 212

三、股利分配对公司股价的影响以及股利理论 215

第二节 股利政策 217

一、剩余股利政策 217

二、固定或稳定增长的股利政策 218

三、固定股利支付率政策 218

四、低正常股利加额外股利政策 220

第三节 股利分配的形式和程序 220

一、股利分配程序 220

二、确定股利支付水平 221

三、确定股利支付形式 221

四、股利支付程序 224

第四节 股票分割和股票回购 225

一、股票分割 225

二、股票回购 227

第十章 财务预算 231

第一节 财务预算概述 232

一、全面预算的概念 232

二、全面预算的内容 233

三、财务预算在全面预算体系中的地位 234

第二节 财务预算的编制方法 234

一、固定预算与弹性预算 234

二、增量预算与零基预算 237

三、定期预算与滚动预算 237

第三节 日常业务预算和投资决策预算 239

一、日常业务预算 239

二、资本支出预算 243

第四节 现金预算与预计财务报表的编制 244

一、现金预算 244

二、财务报表的编制 245

第十一章 财务分析 249

第一节 财务分析概述 250

一、财务分析的意义 250

二、财务分析的内容 251

三、财务分析的局限性 252

四、财务分析的评价标准 253

五、财务分析的程序 253

第二节 财务分析的方法 254

一、趋势分析法 254

二、比率分析法 255

三、因素分析法 256

第三节 财务指标分析 258

一、偿债能力分析 260

二、营运能力分析 264

三、盈利能力分析 267

四、发展能力分析 269

第四节 财务综合分析 272

一、财务综合分析的含义及特点 272

二、财务综合分析方法 272

第十二章 财务行为管理 276

第一节 忠诚管理 277

一、忠诚管理与价值创造 277

二、员工忠诚度及其培养 278

三、客户忠诚度及其培养 281

四、股东忠诚度及其培养 283

第二节 道德契约 283

一、契约及其种类 283

二、企业契约理论 285

三、道德契约 287

第三节 财务伦理 290

一、财务伦理的基本内涵与作用 290

二、财务伦理的必要性 292

三、财务伦理的利益相关者分析模式 292

四、公司财务决策行为的伦理分析——恶意收购 293

五、财务人员行为的伦理规范 295

第四节 财务心理 296

一、羊群行为 296

二、心理账户 299

三、认知偏差 301

第十三章 财务战略管理 307

第一节 财务战略管理概述 308

一、财务战略管理的内涵 308

二、财务战略管理的概述 308

三、财务战略的分类 309

第二节 公司战略与价值 310

一、影响公司价值创造的外部环境和内部因素 310

二、不同增长模式与价值创造的分析 312

三、价值增长途径 313

四、增长速度控制 315

五、增长方向的选择 317

第三节 公司投资战略管理 318

一、投资战略的概念及其意义 318

一、投资战略及其分类 318

第四节 公司融资战略管理 324

一、公司融资战略的概念及目标 324

二、制定公司融资战略应考虑的主要因素 324

三、公司不同成长阶段的筹资战略 326

第五节 公司营运资金战略管理 329

一、流动性与风险、收益之间的关系 329

二、不同的营运资金管理策略 330

三、零营运资金概念 332

附录一 334

附录二 336

附录三 338

附录四 340

参考文献 342