金融摩擦条件下货币传导机制的微观基础研究PDF电子书下载

1　导论 1

1.1　问题的提出 1

1.2　研究方法 7

1.3　本书的主要内容 11

1.4　研究思路与结构安排 13

2　文献综述——问题的展开和深入 19

2.1　货币传导机制的文献回顾 19

2.1.1　概述 19

2.1.2　利率机制 20

2.1.3　信用机制 25

2.2.1　利率机制和信用机制的比较 32

2.2　文献的比较和总结 32

2.2.2　质疑利率机制的理论基础 37

2.2.3　总结——金融摩擦、投资与货币传导机制 46

本章小结 48

3　货币传导机制的微观基础之一：金融摩擦与金融市场缺陷 49

3.1　金融结构与实体经济运行 50

3.1.1　金融结构的重要性 50

3.1.2　传统文献对金融结构作用的分析 52

3.1.3　现代理论的观点——金融市场失效、融资约束与投资决策 61

3.2　金融中介机构的作用 69

3.2.1　金融中介的定义与作用 69

3.2.2　金融中介理论的演变——从旧论到新论 71

3.2.3　金融中介新论的主要内容 75

3.3.1　信贷配给、抵押与融资约束 88

3.3　信贷市场缺陷及其影响 88

3.3.2　信贷市场中的金融扭曲 94

本章小结 98

4　货币传导机制的微观基础之二：银行经营决策 100

4.1　银行的重要性及其经营特点 100

4.2　银行的资产负债经营决策对货币传导的影响 103

4.2.1　银行资产负债管理与货币传导机制 103

4.2.2　单期局部均衡模型中的银行决策 104

4.2.3　两期跨时均衡模型中的银行决策 109

4.2.4　结论的适用性及其他相关问题 115

4.3　银行资本水平对货币传导机制的影响 119

4.3.1　银行资本水平与信贷传导机制 120

4.3.2　银行资本机制的一个模型 123

4.3.3　银行资本传导机制的分析和评价 130

4.3.4　《巴塞尔新资本协议》的实施与银行资本传导机制 132

4.4　银行的激励约束机制对货币传导的影响 140

4.4.1　信贷官决策过程与货币传导机制 141

4.4.2　典型信贷决策行为描述的模型 143

4.4.3　信贷官的雇佣合约和信息披露策略 146

4.4.4　考虑风险因素后的信贷官策略选择 150

4.4.5　商业银行公司治理结构的重要性 153

本章小结 157

5　货币传导机制的微观基础之三：企业投资决策 160

5.1　企业的融资选择与外部融资依赖 160

5.1.1　企业的融资选择演变规律 160

5.1.2　企业的外部融资依赖 164

5.2.1　企业自有资本与融资形态选择 171

5.2　企业外部融资的自有资本约束 171

5.2.2　企业外部融资的自有资本约束 175

5.3　金融加速器与货币传导机制 180

5.3.1　融资约束、企业净值与投资水平 180

5.3.2　金融加速器效应与货币传导机制 183

5.4　投资效率与货币传导效率 190

5.4.1　企业投资效率与货币传导效率之间的关系 190

5.4.2　企业投资效率的决定 194

本章小结 200

6　从微观到宏观——货币传导与信贷周期 202

6.1　融资抵押与资产价格 202

6.1.1　融资抵押——微观最优行为与宏观效应的关联 202

6.1.2　抵押资产价格的决定——理论的困境和实践的难题 206

6.2.1　金融加速器传导机制与信贷周期 212

6.2　信贷周期、信贷链与货币传导 212

6.2.2　信贷链与外部冲击的扩散 221

6.3　金融总量的自反馈效应与货币传导机制 227

6.3.1 实体经济与虚拟经济之间的关系 227

6.3.2　金融总量的产生机制 232

6.3.3　金融总量的自反馈效应与货币传导机制 240

本章小结 249

7　从微观到宏观——金融摩擦的宏观效应及其计量方法 251

7.1　货币传导的分配性效应 251

7.1.1　基于金融加速器机制的分配性效应 251

7.1.2　基于信用创造机制的分配性效应 258

7.2.1 比较金融制度下的金融结构 264

7.2　法律结构、金融结构与货币传导机制 264

7.2.2　法律结构、金融结构与货币传导机制 271

7.3　金融摩擦与货币传导机制的宏观计量与挑战 280

7.3.1　对金融市场缺陷的度量 281

7.3.2　如何把握金融摩擦对货币传导机制的影响 286

本章小结 296

8　分析框架的运用——中国货币传导机制的微观基础分析 298

8.1 中国货币传导机制的金融制度环境 298

8.1.1 中国金融系统概述——改革与发展 298

8.1.2 中国传统的投融资制度及其改革 301

8.2　银行体系的信贷供给 307

8.2.1 中央银行的行为及其传导 307

8.2.2 商业银行的信贷供给——体制性行为特征分析 313

8.2.3　商业银行体系的信贷供给——市场结构性行为特征分析 316

8.3　企业层面的信贷需求 319

8.3.1 中国的实体经济背景 319

8.3.2　国有企业的现状 324

8.3.3 中小企业的现状 328

8.4　信贷供给与需求的连接——中国货币传导机制的问题 333

8.4.1　信贷供给和需求的过度反应 333

8.4.2　货币传导机制中的结构性矛盾 336

8.4.3　政策建议 341

本章小结 344

参考文献 346

后记 362