财务执行 上PDF电子书下载

第1章　财务与执行 1

1.1　财务目标与管理定位 1

1.1.1　财务目标及演进 1

1.1.2　财务管理是企业管理的核心 3

1.2　财务职能及活动 4

1.2.1 财务管理的原则 4

1.2.2　财务管理的功能 6

1.2.3　财务管理活动 8

1.2.4　企业财务关系 8

1.3　财务执行主体与要求 9

1.3.1 财务管理权责与分工 9

1.3.2　现代企业CFO的工作方式 12

1.3.3　行为规范 14

1.3.4 素质要求和应具备的时代观念 16

案例介绍 18

【案例1】海信：财务管理也是竞争力 18

案例分析 21

案例警句 22

【案例2】德隆事件印证财务规则 23

案例介绍 23

案例分析 24

案例警句 28

【案例3】一位财务总监的理财之道 29

案例介绍 29

案例分析 32

案例警句 32

【案例4】安然财务战略失败分析 33

案例介绍 33

案例分析 35

案例警句 37

2.1　财务分析概念框架 38

2.1.1 谁需要财务分析 38

第2章　企业财务分析 38

2.1.2　财务分析框架 39

2.1.3　财务分析的依据 41

2.2　经营战略分析 44

2.2.1 行业选择 44

2.2.2　竞争战略定位 46

2.2.3 战略分析 46

2.3　会计分析 47

2.3.1 影响财务报告信息质量的因素 47

2.3.2　财务报告信息的可信度分析 48

2.3.3　信息披露质量 50

2.4　财务报表分析 51

2.4.1 财务报表分析的方法 51

2.4.2　盈利能力分析 52

2.4.3　偿债能力分析 55

2.4.4　营运能力分析 58

2.4.5　现金流量分析 60

2.5　综合财务分析 61

2.5.1 杜邦财务比率分析模型 62

2.5.2　沃尔财务状况综合评价方法 64

2.5.3 经济增加值（EVA）综合评价模型 65

【案例1】同仁堂年度财务分析 67

案例介绍 67

案例分析 74

案例警句 80

【案例2】蓝田股份：虚华背后的真相 81

案例介绍 81

案例分析 88

案例警句 90

【案例3】武商集团财务状况综合分析 91

案例介绍 91

案例分析 92

案例警句 97

案例介绍 98

【案例4】从财务视角看彩电企业的发展：长虹与康佳的对比分析 98

案例分析 101

案例警句 106

第3章　企业融资与决策 107

3.1　企业融资概述 107

3.1.1 融资的方式 107

3.1.2　企业融资功能 108

3.1.3　企业融资目标 109

3.1.4　融资的原则 109

3.2　短期负债融资与营运资金决策 110

3.2.1 短期负债融资的特点 110

3.2.2　短期负债融资的方式 110

3.2.3 企业营运资金决策 111

3.3　长期负债融资 113

3.3.1 长期负债融资的特点 113

3.3.2　长期借款 113

3.3.3　长期债券 114

3.3.4　融资租赁 115

3.3.5　可转换债券 116

3.4　权益融资 117

3.4.1　资本金制度 118

3.4.2　吸收直接投资 118

3.4.3　股权筹资 120

3.5　资本成本 124

3.5.1 资本成本计量 124

3.5.2 资本成本的估算 126

3.6　资本结构与融资管理 129

3.6.1 资本结构及影响因素 129

3.6.2 资本结构的设计与管理 130

【案例1】默多克的债务危机 135

案例介绍 135

案例分析 137

案例警句 138

案例介绍 139

【案例2】京东方海外并购的财技 139

案例分析 142

案例警句 143

【案例3】迪斯尼公司融资与投资法则 144

案例介绍 144

案例分析 147

案例警句 150

【案例4】清华同方筹资方式的选择 151

案例介绍 151

案例分析 155

案例警句 156

【案例5】是魔鬼还是天使——蒙牛资本寓言 157

案例介绍 157

案例分析 159

案例警句 160

4.1.1 企业投资的特性及形式 161

4.1　投资与企业整体战略 161

第4章　企业投资管理 161

4.1.2　企业投资的管理目标和原则 163

4.1.3　投资战略 165

4.2　投资现金流量与决策 167

4.2.1　现金流量 167

4.2.2　投资现金流量的估计 168

4.3　投资项目评价 169

4.3.1　投资决策的静态分析 169

4.3.2　投资决策的动态分析法 170

4.4　投资预算及管理 173

4.4.1 资本预算管理体系 173

4.4.2　资本预算管理方法 174

4.5　证券投资 176

4.5.1　证券投资概述 176

4.5.2　债券投资 177

4.5.3　股票投资 179

4.5.4　基金投资 182

4.5.5　证券投资组合 183

【案例1】绿远公司资本预算决策分析 187

案例介绍 187

案例分析 194

案例警句 194

【案例2】首钢集团的海外投资之路 195

案例介绍 195

案例分析 198

案例警句 199

【案例3】透视“大宇神话” 200

案例介绍 200

案例分析 203

案例警句 204

【案例4】南方证券的黑洞是如何形成的 205

案例介绍 205

案例警句 210

案例分析 210

第5章　企业现金管理 211

5.1　现金管理概述 211

5.1.1 关于现金的概念体系 211

5.1.2　企业现金循环及其主要风险 212

5.1.3　企业现金管理的目标及内容 214

5.2　现金预算 214

5.2.1 现金预算的内涵及作用 214

5.2.2　现金预算的方法 215

5.2.3　现金预算分析 217

5.3　现金流量管理 217

5.3.1 日常经营中的现金收支管理 217

5.3.2　投资活动与现金流量管理 219

5.3.3　筹资活动与现金流量管理 221

5.4　现金余额管理与投资 221

5.4.1 最佳现金余额 221

5.4.3　现金结存的投资运用 224

5.4.2　现金利用效率 224

5.5　集团公司现金管理 225

【案例1】秦池：“标王”的陨落 228

案例介绍 228

案例分析 229

案例警句 230

【案例2】“巨人”的坍塌 231

案例介绍 231

案例分析 233

案例警句 235

【案例3】中石化财务公司结算中心运作与资金集中控制 236

案例介绍 236

案例分析 239

案例警句 240

【案例4】仪征化纤的现金管理之道 241

案例介绍 241

案例警句 244

案例分析 244

【案例5】深圳华强集团资金集中管理模式 245

案例介绍 245

案例分析 250

案例警句 251

第6章　股利分配 252

6.1　股利分配与公司价值 252

6.1.1　股利无关论 252

6.1.2　股利相关论 253

6.2　股利分配的影响因素 253

6.2.1 法律因素 254

6.2.2　股东因素 254

6.2.3　公司因素 255

6.2.4　其他因素 256

6.3　股利政策及其作用 257

6.3.1 剩余股利政策 257

6.3.2　定额股利政策 258

6.3.3　定率股利政策 259

6.3.4　低正常股利加额外股利政策 259

6.3.5 股利政策的综合利用：股利再投资计划 260

6.3.6　股利政策后果 260

6.4　股利形式及其支付 261

6.4.1 股利的种类 261

6.4.2　股利支付的总体特征 263

6.4.3　股利的发放程序 263

6.4.4　股利决策的总体原则 264

6.5　股票分割、合并与回购 264

6.5.1 股票分割 264

6.5.2　股票合并 265

6.5.3 股票回购 265

【案例1】佛山照明股利政策剖析 267

案例介绍 267

案例分析 268

案例警句 270

【案例2】上市电信运营商股利政策影响因素解析 271

案例介绍 271

案例分析 272

案例警句 274

【案例3】中集集团股利政策分析 275

案例介绍 275

案例分析 279

案例警句 280

【案例4】申能股份有限公司股份回购案例 281

案例介绍 281

案例分析 284

案例警句 287

第7章　全面预算管理 288

7.1 全面预算管理体系 288

7.1.1 预算 288

7.1.2　全面预算管理 290

7.2 预算管理的基础要素 291

7.2.1　理念和共识 291

7.2.2　预算组织机构 292

7.3　预算的编制 294

7.3.1　预算管理模式 294

7.3.2　预算编制程序 296

7.3.3 预算编制方法的运用 297

7.4　预算的执行与控制 299

7.4.1 预算控制体系 299

7.4.2　预算控制主体 299

7.4.3　预算控制流程 300

7.4.4　预算信息反馈 300

7.4.5　预算的调整与修正 302

7.5　预算考评 303

7.5.1 预算考评的类别与步骤 303

7.5.2　预算执行中的动态考评——差异分析 304

7.5.3 预算期末的综合考评——考评指标的构建 305

【案例1】上海宝钢集团公司创新预算管理制度 308

案例介绍 308

案例分析 315

案例警句 317

【案例2】中原石油勘探局穷则思变，探索集团管理新模式 318

案例介绍 318

案例分析 324

案例警句 325

【案例3】心中有数才能棋高一招——天津振兴水泥有限公司预算管理 326

案例介绍 326

案例分析 330

案例警句 331

【案例4】上海汽车工业集团预算环境和预算模式的选择 332

案例介绍 332

案例分析 336

案例警句 337