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战略投资学 实物期权和博弈论PDF电子书下载
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- 作 者:(美)斯密特(Smit,H.T.J.),(美)特里杰奥吉斯(Trigeorgis,L.)著;狄瑞鹏译
- 出 版 社:北京:高等教育出版社
- 出版年份:2006
- ISBN:7040191075
- 页数:330 页
Ⅰ.关于本书 1
绪论:从实物期权和博弈论看战略投资 1
Ⅱ.实物期权和博弈论:连接公司财务和战略 2
Ⅲ.本书概况 5
第一章 公司财务和战略规划的联系 11
1.1 导言 11
1.2 成长机会的市场价值 12
1.3 从NPV到扩展的(战略)NPV标准 16
1.4.1 NPV的价值驱动因素 20
1.4 NPV、灵活性价值和战略价值的价值驱动因素 20
1.4.2 灵活性或成长期权的价值驱动因素 24
1.4.3 战略价值和战略行动的驱动因素 27
1.5 战略规划中的价值创造 29
1.6 结论 32
第二章 战略管理:竞争优势和价值创造 34
2.1 导言 34
2.2 公司价值创造的观点 36
2.2.1 行业和竞争分析 37
2.2.2 战略冲突和博弈论 39
2.2.3 公司的内部资源基础观点 40
2.2.4 动态能力 43
2.2.5 期权和博弈:连接方法 44
2.3 竞争优势和行业发展 45
2.3.1 早期和成长阶段中的竞争优势 46
2.3.2 成熟业务中的竞争优势 48
2.3.3 创造性毁灭与作为优势来源的适应性 49
2.4 成长机会的组合规划 55
2.4.1 波士顿咨询集团(BCG)矩阵 56
2.4.2 期权的执行时间:番茄园的类比 57
2.4.3 实物期权成长(BOG)矩阵 60
2.5 结论 70
第三章 公司实物期权 72
3.1 导言 72
3.2 期权定价 75
3.2.1 期权的基本属性 75
3.2.2 从金融期权定价到实物期权定价 76
3.3 普通实物期权 81
3.3.1 递延(简单)期权 83
3.3.2 扩张或缩小规模的期权 86
3.3.3 为得到残余价值或转换用途而放弃的期权 88
3.3.4 暂时停止生产的期权 90
3.3.5 改变生产要素和产品的期权 91
3.4 两个古典例子:研发项目和采矿许可证 93
3.4.1 研发项目的定价 93
3.4.2 使用确定性等价对矿井开采权(许可证)定价 95
3.5 一个深入的案例分析:荷兰近海石油开采特许权的定价 99
3.5.1 荷兰大陆架近海油田开发的各步骤 100
3.5.2 基于金融市场上的复制的定价 102
3.5.3 主要结论 111
3.6 概要与结论 113
附录3.1 二叉树期权定价 114
第四章 博弈论和战略决策 119
4.1 导言 119
4.2 博弈规则 124
4.3 基本博弈的类型 132
4.3.1 竞争开始的时机(对称的创新竞赛) 134
4.3.2 不对称创新竞赛和抢占先机 136
4.3.3 对手能力未知的同时决策的创新竞赛 138
4.4 数量和价格竞争中的竞争性反应 139
4.4.1 数量竞争 139
4.4.2 价格竞争 145
4.4.3 竞争反应的类型:战略替代和互补 146
4.5 两阶段博弈:及早承诺的战略价值 147
4.5.1 投资承诺的直接影响和战略影响 148
4.5.2 战略效果,强硬或温和的地位以及竞争的类型 149
4.6 概要与结论 151
附录4.1 博弈论发展年表 153
第五章 简单战略投资博弈 159
5.1 导言 159
5.2 分析竞争性战略的方法 159
5.3 一阶段战略投资 162
5.4 二阶段(复合)期权:独占研发的情形 166
5.5 内生竞争下的二阶段投资 167
5.5.1 最后阶段(生产阶段)的竞争:反向型和回报型竞争 168
5.5.2 创新投资的竞争:进入市场的时机的竞赛和战略联盟 177
5.6 在第一阶段进行合作:联合研发投资 180
5.7 概要与结论 182
第六章 灵活性和承诺 185
6.1 导言 185
6.2 基本的二阶段博弈 187
6.2.1 均衡数量、价格和回报价值 188
6.2.2 竞争战略的估值 191
6.3 反向或回报型竞争中不同竞争策略的数字例子 193
6.3.1 数量竞争下的竞争性研发策略 193
6.3.2 价格竞争下的商誉/广告策略 200
6.4 概要与结论 205
附录6.1 反应函数、均衡行动和不同市场结构下数量或价格竞争中的价值 207
第七章 竞争性研发战略中的价值动态性 211
7.1 导言 211
7.2 研发期权的文献研究 212
7.3 基本的二阶段研发博弈 213
7.4 关键需求区间/敏感性 215
7.5 技术研发不确定性、随机反应函数及信号带来的不对称信息 220
7.5.1 技术研发不确定性(对称信息) 220
7.5.2 不完美/不对称信息以及随机反应函数 222
7.5.3 信号影响 223
7.6 学习经验成本效应 224
7.7 研发中的竞争及合作 227
7.8 概要与结论 229
第八章 案例应用 235
8.1 导言 235
8.2 消费者电子产品的战略博弈 246
8.2.1 推出录像机的胜者全得与战略联盟 246
8.2.2 高密度磁盘的竞争与合作博弈 249
8.3 购买再建立平台收购战略 251
8.3.1 基于期权和博弈论的收购分类 252
8.3.2 购买再建立战略中成长期权的价值 253
8.3.3 购买再建立战略中的竞争 256
8.4 基础设施投资:欧洲机场扩建的案例 260
8.4.1 基础设施投资和航空业的发展 261
8.4.2 作为期权博弈的基础设施定价 263
8.4.3 Schiphol机场扩张的实际案例 270
8.5 结论与启示 276
第九章 连续时间模型及应用 278
9.1 导言和概述 278
9.2.1 均衡产出和价值 280
9.2 连续时间下的Smit-Trigeorgis框架 280
9.2.2 战略进入决策 283
9.2.3 均衡进入和关键需求界限 286
9.2.4 基准情况:对称竞争和垄断 288
9.3 不确定情况下的战略投资时机选择 289
9.3.1 战略互动和投资时机选择 289
9.3.2 在完成和时间延迟方面具有不确定性的创新 290
9.4 不完全信息下的执行策略及应用 292
9.4.1 不完全信息下的进入和领先 292
9.4.2 应用 293
9.5 不完美竞争和不对称信息下的一般均衡投资策略 296
9.5.1 不完美竞争条件下的均衡投资策略 296
9.5.2 不对称信息下的投资策略 297
9.6 结论 298
附录9.1 等待期权的微分方程的推导 300
附录9.2 贴现利润流和价值函数 302
附录9.3 斯坦克伯格序贯领导者—跟随者进入 303
10.1.1 公司财务和战略规划的联系 304
10.1 导言 304
第十章 总结和启示 304
10.1.2 扩展的灵活性或战略价值估值方法 305
10.2 战略期权和博弈论框架的启示 311
10.2.1 简单商业期权的时间选择博弈 311
10.2.2 战略期权投资博弈 313
10.3 经验性启示 315
主要参考文献 316
索引 319
- 《战略情报 情报人员、管理者和用户手册》(澳)唐·麦克道尔(Don McDowell)著 2019
- 《BCG经营战略 成熟市场的销售变革》(日)杉田浩章著 2019
- 《中国电子政务发展报告 2018-2019 数字中国战略下的政府管理创新》何毅亭主编 2019
- 《宝冢剧团经营战略 跨越百年的演艺生意经》董纾含责任编辑;方瑜译;(日本)森下信雄 2019
- 《冷战时代的中国战略决策》牛军著 2019
- 《中国人民大学研究报告系列 中国水处理行业可持续发展战略研究报告 膜工业卷 3》(中国)郑祥,魏源送,王志伟 2019
- 《企业的社会网络战略理论与方法》刘存福 2019
- 《非零和博弈》(美)罗伯特·赖特(Robert Wright)著 2019
- 《跌宕起伏的中欧关系 从文明对话到战略伙伴》丁一凡著 2020
- 《威慑赛博战 加强赛博空间的战略稳定性》况晓辉,李响,曹华阳,林哲超 2019
- 《SQL与关系数据库理论》(美)戴特(C.J.Date) 2019
- 《魔法销售台词》(美)埃尔默·惠勒著 2019
- 《看漫画学钢琴 技巧 3》高宁译;(日)川崎美雪 2019
- 《优势谈判 15周年经典版》(美)罗杰·道森 2018
- 《社会学与人类生活 社会问题解析 第11版》(美)James M. Henslin(詹姆斯·M. 汉斯林) 2019
- 《海明威书信集:1917-1961 下》(美)海明威(Ernest Hemingway)著;潘小松译 2019
- 《迁徙 默温自选诗集 上》(美)W.S.默温著;伽禾译 2020
- 《上帝的孤独者 下 托马斯·沃尔夫短篇小说集》(美)托马斯·沃尔夫著;刘积源译 2017
- 《巴黎永远没个完》(美)海明威著 2017
- 《剑桥国际英语写作教程 段落写作》(美)吉尔·辛格尔顿(Jill Shingleton)编著 2019
- 《全国高等中医药行业“十三五”创新教材 中医药学概论》翟华强 2019
- 《培智学校义务教育实验教科书教师教学用书 生活适应 二年级 上》人民教育出版社,课程教材研究所,特殊教育课程教材研究中心编著 2019
- 《指向核心素养 北京十一学校名师教学设计 英语 七年级 上 配人教版》周志英总主编 2019
- 《习近平总书记教育重要论述讲义》本书编写组 2020
- 《办好人民满意的教育 全国教育满意度调查报告》(中国)中国教育科学研究院 2019
- 《高等数学试题与详解》西安电子科技大学高等数学教学团队 2019
- 《北京生态环境保护》《北京环境保护丛书》编委会编著 2018
- 《教育学考研应试宝典》徐影主编 2019
- 《语文教育教学实践探索》陈德收 2018
- 《家庭音乐素养教育》刘畅 2018