虚拟经济与价值化积累 经济虚拟化的历史与逻辑PDF电子书下载

导言 1

目录 1

一、经济中为什么会出现“财富倒金字塔”现象？ 2

二、市场经济条件下积累的实质内容是什么？ 3

三、价值化积累的相关研究 5

四、研究经济虚拟化的意义 15

五、本书的逻辑关系与基本内容 17

图表索引 25

第一章　货币的虚拟化 25

第一节 经济系统的本质是价值系统 25

第一章　货币的虚拟化 25

一、价值系统——货币的社会秩序 26

二、“社会关系分析法”和“技术关系分析法” 31

第二节 货币虚拟化的演进 37

一、货币的社会属性是人们接受货币的基础 37

图1-1　货币的发育过程 39

表1-1 曾经充当货币物品的不完整记录 39

二、货币虚拟化的过程 40

第三节 货币虚拟化是经济虚拟化的基本条件 49

一、货币起源两种观点对货币虚拟化的认识 49

二、新货币经济学对货币虚拟化的认识 57

第二章　资本与价值增殖 65

一、货币与资本的关系 65

第一节 资本的本质是价值增殖 65

第二章　资本与价值增殖 65

二、与实际生产过程一致的价值增殖 70

图2-1　产业资本的循环形态 71

三、与实际生产过程相脱离的价值增殖 73

第二节　价值增殖虚拟化的演进 84

一、信用制度与股份公司使价值增殖虚拟化成为可能 85

二、股市与地产的发展加速了价值增殖虚拟化进程 89

三、金融衍生工具创新使价值增殖过程彻底虚拟化 93

一、虚拟价值增殖更能体现资本的本质属性 96

第三节 价值增殖虚拟化是经济虚拟化的根本动力 96

二、价值增殖虚拟化是市场经济获取价值财富的反映 99

表2-1　1967～1976年国民经济各部门全民所有制单位年平均工资表 102

第三章　财富的物质属性与价值属性及积累历史的演变 106

第一节 财富的物质属性 106

一、对重商主义与重农学派财富观的评价 106

第三章　财富的物质属性与价值属性及积累历史的演变 106

图3-1　古典政治经济学中有关剩余的解释 111

二、马克思财富观的启示 113

表3-1　1981～1999年主要工业国家金融资产占家庭净财富的百分比 116

三、物质财富观面临的挑战 116

表3-2　1945～2002年美国总资产及其主要构成 117

图3-3　金融、保险等产业占国民收入的比重 118

图3-2　美国个人收入构成变化 118

一、财富的标准和财富含义的延伸 121

第二节 财富的价值属性 121

二、虚拟经济条件下的财富概念 128

三、虚拟资产是财富不可分割的一部分 134

一、积累理论的简单综述 138

第三节 财富积累理论的发展和积累历史的演变 138

二、积累形式和内容的发展演变 143

表3-3　财富形式和积累内容的新内涵 149

图3-4　资本积累的黄金法则 150

图3-5　黄金法则和动态低效率 151

一、价值化积累的含义及内容 153

第一节　价值化积累的含义及相关研究 153

第四章　价值化积累 153

第四章　价值化积累 153

二、“价值化积累”的相关研究 160

一、企业微观利润与国民经济“宏观利润”的矛盾 167

第二节　价值化积累的源泉 167

二、“剩余价值学说”与“剩余生产体系” 170

三、从虚拟经济角度认识“价值化积累”源泉 176

第三节　价值化积累的形成条件和发展阶段 180

一、价值化积累的形成条件 180

表4-1　全球化金融市场形成的三个阶段 183

二、价值化积累的发展阶段 185

图4-1　实体经济部门模型 187

图4-2　C-Path 188

图4-3　D-Path 189

图4-4　C—Path与D—Path 190

第四节　价值化积累的运行特征和实现机制 195

一、价值化积累的运行特征 195

二、价值化积累的实现机制 199

图4-5 引入虚拟资产的IS、LM曲线变化 202

图4-6　货币冲击下的股票变动 207

图4-7　货币冲击下的汇率动态 208

图4-8　1984～2003年股票价格指数图 209

图4-9　1984～2003年美国汇率走势图 210

第五章　价值化积累的非对称性 211

第一节 宏观经济框架下的储蓄与投资 211

第五章　价值化积累的非对称性 211

一、主流经济学的储蓄与投资相等的关系 211

二、现实中储蓄与投资平衡的转化模型 213

图5-1　三部门的简单平衡模型 214

图5-2　储蓄—投资平衡的简单模型 215

图5-3　简单资本市场条件下的模型 216

图5-4　储蓄与投资平衡的拓展模型 217

图5-5　储蓄与投资平衡的优化模型 218

三、储蓄与投资平衡基础上的资金流量模型 219

表5-1　简化的资金流量表 227

表5-2　科恩的循环流量表（Ⅰ） 228

表5-3　科恩的循环流量表（Ⅱ） 229

表5-4　亨德斯特资金流量表 231

第二节　价值化积累的非对称性理论 233

一、储蓄与投资的非恒等性 233

二、价值财富积累与物质财富积累的非对称性 237

图5-7　1945～2001年金融资产与固定资产投资额之比 240

图5-6　1945～2001年价值化积累量与实物积累量之比 240

图5-8　1945～2001年金融资产和地产与固定资产投资额之比 241

表5-6　1945～2002年固定资产与金融资产的累计对比表 242

表5-5　1925～2001年非居民住宅固定资产 242

三、有关虚拟资产与实物资产对应性问题的思考 243

四、价值化积累非对称性理论的启示 249

第三节　价值化积累非对称性导致经济虚拟化实证分析 250

一、从资金流量看经济虚拟化 250

图5-9　非金融商业部门和家庭部门净金融投资占GDP的比重 251

图5-10　美国政府和其他国家净金融投资占GDP的比重 251

图5-11 非金融企业部门（除农业外）的投资净额和资金缺口 252

图5-13　信贷市场借款额与非金融企业部门的净投资 253

图5-12　金融部门与非金融部门的信贷借款量之比 253

图5-15　非金融商业部门的金融互比率 254

图5-14　共同基金与企业股票所筹措的资金 254

二、从跨国金融交易量看经济虚拟化 255

表5-8　跨国金融交易量、国际贸易和直接投资占GDP的比重 256

表5-7　部分国际金融量增长速度与实体经济增长速度的对比 256

表5-9　商品劳务出口与外汇交易额之比 258

图5-16　金融衍生品与世界贸易出口图 259

三、从国际收支、金融账户与汇率的关系看经济虚拟化 260

图5-17　美国汇率与国际收支 261

图5-18　英国汇率与国际收支 262

图5-19　法国汇率与国际收支 263

图5-20　德国汇率与国际收支 264

图5-21　意大利汇率与国际收支 265

图5-22 日本汇率与国际收支 266

图5-24　意大利汇率与金融账户 267

图5-23　英国汇率与金融账户 267

图5-25 日本汇率与金融账户 268

图5-26　美国汇率与金融账户 268

图5-27　德国汇率与金融账户 269

图5-28　法国汇率与金融账户 269

四、从地产虚拟特性看经济虚拟化 270

图5-29　英国1980～1992年住宅用地价格与房屋价格 270

五、从股价指数与GDP的脱离看经济虚拟化 271

图5-30　虚拟经济与实体经济背离（中国） 272

图5-31　虚拟经济与实体经济背离（美国） 272

一、货币增长模型的理论发展 274

第六章　价值化积累与经济增长 274

第六章　价值化积累与经济增长 274

第一节 虚拟经济条件下财富创造的新因素 274

图6-1　金融衍生品与产出变化（1） 282

图6-2　金融衍生品与产出变化（2） 284

二、信息与网络的财富创造效应 285

第二节 收益递增的价值化增长模型 294

图6-3　报酬递增的生产函数 295

一、价值化增长模型的主要特征——边际收益递增 295

图6-4　收敛性的内生经济增长模型 297

二、价值化积累形成的金融市场条件 298

三、价值化内生增长模型 301

第三节　价值化积累与经济增长的实证分析 308

一、金融发展与经济增长实证分析 308

表6-1 中国M2/GDP与经济增长 311

表6-2　部分发展中国家经济增长与金融深度情况对比 312

表6-3　外国对美国长期证券的净购买与美国GDP增长 313

二、信息资本、网络技术与经济增长实证分析 315

图6-5　托宾Q 318

图6-7　（1939～2001）纳斯达克综合指数增值率 319

图6-6　（1984～2003）纳斯达克股票价格指数 319

表6-4　美国信息产业对经济增长的贡献率 320

图6-8　每年和每十年资本净产出估计 322

图6-9　估价误差 322

图6-10　有价证券的价值 324

图6-11　所有者权益的债务 325

图6-12　证券持有人的支付 325

图6-13　股权和债权人的收益占GDP的比重 326

三、价值化积累与经济增长实证分析 327

图6-14　支付的收益（证券价值的支付率） 327

表6-5　虚拟经济部门和实体经济部门对经济的贡献率和GDP增长率 328

表6-6　泽尔纳基线模型评估结果 330

表6-7　股票市场发展与经济增长的回归分析结果 332

表6-8　中国印花税对财政收入的贡献 333

第七章　经济虚拟化的影响及其政策启示 334

第七章　经济虚拟化的影响及其政策启示 334

一、货币虚拟化条件下的货币流通公式 334

第一节　货币虚拟化条件下的货币数量控制 334

二、货币中间目标变化的启示 339

图7-1 货币政策实施流程图（美联储） 343

图7-2　货币供给与利率相互影响关系示意图 344

表7-1　二战以后西方各国货币政策中介目标比较 344

第二节 价值增殖虚拟化条件下的风险防范 347

一、金融投机资本的套利机制、策略及手段 348

图7-3　商业银行的远期合约交易及其币种、期限平衡 351

图7-4　现货市场上即期外汇交易投机性冲击 352

图7-5　远期外汇市场上的远期外汇交易性冲击 353

图7-6　期货、期权市场上外汇期货、期权交易投机性冲击 353

图7-7　泰铢即期汇率与1个月远期汇率 358

图7-8　泰铢1月期境外利率 358

二、全球资本市场的联动性与个体风险社会化 359

表7-2　主要发达国家政府债券收益率的相关系数 359

表7-3　纳斯达克指数变动与新兴证券市场股价变动的相关度 360

表7-4　主要国家货币汇率与股市指数变动相关性比较 360

表7-5 主要工业化国家间的信心关联（与同期及滞后的美国商业信心的相关性） 360

第三节　价值化积累加剧国际贫富差距 364

一、发达国家利用货币的特殊地位积累全球财富 364

表7-6　主导货币的虚拟价值增殖例子 366

表7-7　美国对外账户的变动情况 369

表7-8　金融危机的频繁和危机损失 371

二、发达国家利用信息优势积累全球财富 372

一、加强国际货币合作与风险监管 373

第四节 经济虚拟化的政策启示 373

表7-9　战后西方货币政策最终目标比较 375

表7-10　开放经济体三难选择的组合 376

二、把握世界经济增长方式的变革趋势 378

三、优化和调整我国产业结构 380

四、加快缩小国际贫富差距 382

五、顺利实现工业化后期积累方式由“实物型”到“价值型”的过渡 384

参考文献 387