外汇市场分析与交易技巧 上 透析汇市PDF电子书下载

目录 1

引言 1

第一章　亚洲金融危机引出的课题 1

1.1　索罗斯袭击泰币 1

1.2　货币危机的蔓延一四虎沦陷 5

1.3　挑战港币——联汇受惊 12

1.4　韩元的剧烈下挫 16

1.5　东南亚金融风暴再起 20

1.6　亚洲金融危机引出的外汇课题 29

第二章　透视外汇市场——外汇与外汇市场 31

2.1　外汇数量 31

2.1.1　五花八门的各国货币 31

2.1.2　什么是外汇 32

2.1.3　外汇基础知识：外汇数量管制 32

2.1.4　一个重要的外汇分析概念：国际收支 35

2.2　外汇市场全球网络 39

2.2.1　外汇市场发展的原因 41

2.2.2　外汇市场的特点 44

2.3　外汇市场上的买卖双方 46

2.4　外汇市场工具 49

2.4.1 硬货币和软货币 49

2.4.2 自由外汇和记账外汇 49

2.4.3　清算货币 50

2.4.4　国际汇票 51

2.5　外汇市场的传统交易方式 52

2.5.1 即期交易 52

2.5.2　远期交易 54

2.5.3　套汇交易 57

2.5.4　套利交易 59

2.6　世界主要外汇市场 60

2.6.1　伦敦外汇市场 60

2.6.2　纽约外汇市场 61

2.6.3　东京外汇市场 62

2.6.4　苏黎世外汇市场 63

2.6.5　新加坡外汇市场 63

2.6.6　香港外汇市场 64

2.7　中国外汇交易市场 64

3.1.1 汇率是货币的价格 67

第三章　明晰汇率变动——汇率及影响汇率的因素 67

3.1　汇率及汇率变动 67

3.1.2　汇率价格表示方法——标价 68

3.1.3　货币价格变动：升值与贬值 70

3.1.4　汇率决定方式 72

3.1.5　选择何种汇率制度 73

3.2　世界经济为何出现三大汇率体系的演变 76

3.2.1　古典的金本位制及其向纸币制的过渡 77

3.2.2　布雷顿森林体系及其固定汇率制 82

3.2.3　当代外汇市场及其浮动汇率制 86

3.3　汇率决定的基本点：外汇供求关系决定 89

3.4　影响汇率最重要的因素：各国利率与通货膨胀水平 93

3.4.1　分析的基础 93

3.4.2　分析的中介：利率和预期 94

3.4.3　汇率的短期变化 98

3.4.4　实际汇率的变动 100

第四章　汇率预测——基本分析 105

4.1　政治稳定程度决定汇率波动 106

4.1.1　苏联1991年8.19事件对外汇市场的影响 107

4.1.2　1992年4月英国大选对外汇市场的影响 108

4.1.3　美国攻打伊拉克解放科威特的“沙漠风暴”计划对外汇市场的影响 110

4.1.4　俄罗斯1998年政权更迭对外汇汇率的影响 111

4.2　国内经济结构是影响汇率波动的关键因素 116

4.2.1 固定企业体制、灵活企业体制与网络企业体制 116

4.2.2　银行体制 118

4.2.3　外汇储备的防护能力与外债 119

4.2.4　资本市场开放的成熟度 120

4.3　经济新闻对外汇市场短期波动的影响 125

4.4　中央银行干预对外汇市场的影响 129

4.4.1 中央银行干预外汇市场的目标 130

4.4.2　中央银行干预外汇市场的手段与效益 134

4.5　工业国之间的政策协调与外汇市场的波动 137

4.5.1　工业国家之间外汇政策协调的必要性 137

4.5.2　工业国家外汇政策协调的难题 142

4.5.3　政策协调的方式对外汇市场的影响 146

4.6　外汇市场短期波动的经济解释 151

5.1 导论 154

第五章　汇率预测——技术分析 154

5.2　效率市场理论对技术分析的含义 155

5.3　根据基本模型预测 160

5.4　根据技术分析预测 162

5.4.1　成交量 164

5.4.2　未平仓量 165

5.4.3　价格与价格走势 167

5.4.4　预测走势的幅度 185

5.5　基本分析与技术分析的预测：小结 193

5.5.1　预测上的有关建议 194

5.5.2　核对清单 196

5.5.3　市场的某些特性 197

第六章　外汇市场交易分析战术 200

6.1　外汇市场心理行为分析 200

6.1.1　小户心理之一：人多的地方抢着去 200

6.1.2　小户心理之二：亏生侥幸心，赢生贪婪心 201

6.1.3　小户心理之三：迷信外物而非市场本身 203

6.1.4　敏感多变的即时图 206

6.1.6　趋势和周期 208

6.1.5　短线操作的利器 208

6.2　外汇市场交易的风险控制 209

6.2.1　乐观和概率 210

6.2.2　偏好和效用 211

6.2.3　效用及其计算 212

6.2.4　做单技术 214

6.2.5　计划的要素资本 216

6.2.6　计划详例 217

6.2.7　外汇市场的赢家和输家 218

6.2.8　输的教训，赢的诀窍 219

6.3　外汇市场投资专家经验谈 223

6.3.1 比尔·利普舒茨 223

6.3.2　保罗·都铎·琼斯 227

6.3.3　兰迪·麦克 230

6.3.4　迈克尔·马科斯 234

6.3.5　布鲁斯·柯夫纳 240

6.3.6　乔治·索罗斯 247

7.1.1　改革开放的探索：外汇调剂市场阶段（1980-1993年） 249

7.1 中国外汇市场的演进 249

第七章　人民币汇率决定因素 249

7.1.2　中国外汇市场走向市场化、规范化银行间外汇市场阶段（1994-） 254

7.1.3　中国外汇市场的演进趋势 257

7.2　人民币汇率形成机制 261

7.2.1　历史的回顾：人民币汇率形成机制及其演变 262

7.2.2　人民币汇率形成机制的变迁与整体经济体制改革 268

7.3　人民币汇率贬值：短期效应与长期效应的权衡 271

7.3.1 1999人民币贬值问题讨论的由来 271

7.3.2　政府坚持人民币不必贬值的缘由 272

7.4　人民币汇率长期走向——宏观分析 276

7.4.1　购买力平价与人民币汇率 276

7.4.2　人民币汇率长期稳定的因素 277

7.4.3　人民币汇率形成的风险 280

7.4.4　从东南亚货币危机看人民币汇率波动的因素 287

7.4.5　中国适度调节人民币的条件具备吗 289

第八章　欧元的产生及世界主要货币汇率的预测 292

8.1　欧元的诞生 292

8.1.1 向单一货币过渡的三个阶段 293

8.1.2　欧洲货币联盟的加入条件 294

8.1.3　欧洲货币朕盟的金融支持、资本流动及财政转移 296

8.1.4　汇率机制建立的三个阶段 297

8.1.5　欧元的兑换比率 299

8.2　欧元对外汇市场的影响 300

8.3　欧元汇率的宏观基本分析 304

8.3.1 欧元的使用范围对欧元汇率的影响 304

8.3.2　欧元汇率政策的基本框架 307

8.3.3 国际货币储备格局对欧元汇率的影响 309

8.3.4　欧元的国际地位与欧元汇率 310

8.4　欧元走势预测：强势还是弱势？ 316

8.4.1 宏观分析：欧元长期趋强，短期不确定性较高 316

8.4.2　欧元1999年市场汇率波动 322

8.4.3　欧元汇率市场表现深入分析 327

8.5　近期国际外汇市场走势的分析与预测 331

8.5.1　欧元对美元汇率的影响 331

8.5.2　美元对日元的汇率走势分析 333

8.5.3　美元强势缘何不再 337

8.5.4　欧元对日元的汇率预测 339