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第一章 概述 1

第一节 投资准备 1

一、投资活动 1

二、投资学 3

第二节 投资环境 4

一、经济环境 4

二、金融市场环境 6

三、制度环境 7

第三节 投资工具 7

一、固定收益投资工具 8

二、剩余收益投资工具 8

三、衍生工具 8

四、其他投资工具 9

第四节 投资过程 9

一、投资准备 10

二、投资实施 12

三、业绩评估 13

有关网站 13

习题 13

第二章 金融市场 15

第一节 金融市场概述 15

一、金融市场性质与功能 15

二、金融市场类型 16

三、金融市场参与者 18

第二节 证券交易所 20

一、证券交易所发展 20

二、价格形成机制 23

三、交易程序 25

第三节 股票价格指数 29

一、股票价格指数类型 29

二、股票价格指数编制 30

三、主要股票价格指数 33

习题 36

第三章 投资收益和风险 37

第一节 单项资产投资收益与风险 37

一、投资收益 37

二、投资风险 42

第二节 投资组合的收益与风险 44

一、投资组合收益 44

二、投资组合风险 46

三、风险分散 50

第三节 资产配置 53

一、投资者决策 53

二、有效前沿 56

习题 59

第四章 资产定价 61

第一节 资本资产定价模型 61

一、模型假设 61

二、模型形式 63

三、模型应用 66

第二节 资本资产定价模型拓展 70

一、资本资产定价模型检验 70

二、零β模型 73

三、其他拓展 75

第三节 套利定价理论与因子模型 75

一、套利定价理论 75

二、因子模型 81

三、Fama-French三因子模型 83

习题 84

第五章 债券投资基础 86

第一节 债券基础知识 86

一、债券的概念 86

二、债券的类型 87

三、债券的收益形式 91

第二节 债券的估值模型 93

一、折现模型原理 93

二、到期收益率 99

三、债券价值波动 100

第三节 债券投资收益分解 103

一、通胀风险溢价 103

二、违约风险溢价 104

三、流动性风险溢价 105

四、利率风险溢价 105

习题 106

第六章 债券投资分析 109

第一节 收益率曲线 109

一、收益率曲线概述 109

二、收益率曲线决定 111

三、收益率曲线变动 114

第二节 债券信用评级 116

一、债券信用评级概述 116

二、债券信用级别决定 117

第三节 债券的久期与凸性 120

一、久期与凸性的测量 120

二、久期与凸度的应用 124

习题 128

第七章 股票投资基础 130

第一节 股票基础知识 130

一、股票及其类型 130

二、股东基本权利 131

三、股票投资收益 133

第二节 折现估值模型 134

一、红利折现模型的基本原理 134

二、红利折现模型的变化形式 135

三、自由现金流模型 140

第三节 比率估值模型 144

一、市盈率基本概念 144

二、市盈率估计 148

三、其他比率模型 151

习题 152

第八章 股票投资分析 154

第一节 股票投资分析概述 154

一、股票投资分析目标 154

二、股票投资分析方法 156

第二节 公司盈利分析 158

一、盈利来源 158

二、盈利质量 162

三、盈利波动 164

第三节 技术分析方法 165

一、K线分析 165

二、切线分析 167

三、指标分析 170

习题 173

第九章 有效市场与行为金融学 175

第一节 股票价格波动 175

一、股票价格波动现象 175

二、股票价格随机游走模型 177

第二节 有效市场 178

一、有效市场的概念 178

二、有效市场分类 180

三、有效市场检验 182

四、市场有效性的作用 183

第三节 行为金融学 184

一、行为金融学的产生 184

二、行为金融学的主要观点 186

三、行为金融学与投资决策 188

习题 189

第十章 期货投资分析 191

第一节 期货概述 191

一、期货合约 191

二、期货市场 193

第二节 期货定价 197

一、期货定价基础知识 197

二、不同期货定价 200

第三节 期货投资应用 203

一、股指期货套期保值 203

二、利率期货套期保值 205

三、期货套利 206

习题 209

第十一章 期权投资分析 211

第一节 期权概述 211

一、期权合约 211

二、期权交易 214

三、期权投资收益与风险 215

第二节 期权定价 217

一、期权定价基础 217

二、B-S定价模型 219

三、二叉树模型 222

第三节 期权应用 224

一、期权组合 224

二、认股权证 228

三、可转换债券 229

习题 232

第十二章 互换投资分析 234

第一节 互换概述 234

一、互换合约 234

二、互换类型 235

三、互换市场 237

第二节 互换定价 239

一、互换定价原理 239

二、利率互换定价 242

三、货币互换定价 246

第三节 互换投资应用 247

一、互换套利 247

二、风险管理 250

习题 251

第十三章 投资基金 254

第一节 投资基金概述 254

一、投资基金的概念 254

二、投资基金的类型 256

三、投资基金交易 260

第二节 投资基金的收益与风险 261

一、投资基金的收益 261

二、投资基金的风险 263

第三节 投资基金风险调整业绩 266

一、特雷诺指数 266

二、夏普比率 268

三、詹森指数 269

第四节 晨星基金评级 270

一、基金分类法 271

二、评定星级 272

习题 273

第十四章 国际证券投资 275

第一节 国际证券投资概述 275

一、国际金融市场 275

二、国际证券投资工具 277

第二节 国际证券投资收益与风险 279

一、国际债券投资收益 279

二、国际股票投资收益 283

三、国际证券投资风险 284

第三节 国际证券投资组合 286

一、国际投资组合原理 286

二、国际证券投资组合实践 289

习题 292

第十五章 投资策略 294

第一节 投资策略概述 294

一、投资策略概念与类型 294

二、投资策略制定过程 296

第二节 跟踪指数投资策略 298

一、指数化投资选择 298

二、指数复制 298

三、跟踪误差方差 300

第三节 积极组合投资策略 302

一、基于基本面策略 302

二、基于技术面策略 303

三、混合策略 303

习题 304