金融波动理论、方法及其应用PDF电子书下载

第1章 绪论 1

1.1研究背景与意义 1

1.1.1选题背景 1

1.1.2波动率的基本特性 3

1.1.3我国股票市场的发展状况 10

1.1.4研究意义 12

1.2文献综述 13

1.2.1广义自回归条件异方差模型和随机波动率模型 13

1.2.2波动指数的理论和Copula技术 28

1.3结构安排与主要工作 38

1.3.1结构安排 38

1.3.2主要创新 39

第2章 多元GARCH模型 41

2.1几种常用的多元GARCH模型 41

2.1.1多元GARCH模型 41

2.1.2对角多元GARCH模型 42

2.1.3 BEKK模型 43

2.1.4 CCC-多元GARCH模型 44

2.1.5 DCC-多元GARCH模型 45

2.2树结构多元GARCH模型的贝叶斯分析 46

2.2.1树结构多元GARCH模型及其先验描述 47

2.2.2树结构多元GARCH模型的贝叶斯推断 51

2.2.3贝叶斯模型平均 55

2.3实证分析 58

2.3.1沪、深、港三地股票市场数据的特征 58

2.3.2树结构模型构建及实证结果 62

2.4本章小结 73

第3章 随机波动模型 78

3.1基本波动模型及其扩展 78

3.1.1基本的随机波动模型 79

3.1.2带厚尾的随机波动模型 79

3.1.3受外生因素影响的随机波动模型 81

3.1.4门限随机波动模型（THSV） 82

3.1.5长记忆性的随机波动模型 83

3.1.6连续时间的随机波动模型 83

3.2随机波动模型的估计 87

3.2.1一般随机波动模型的MCMC估计 88

3.2.2其他估计方法 97

3.3实证分析 106

3.3.1上海、深圳股市指数收益的杠杆效应 106

3.3.2多元长记忆SV模型及其在沪深股市的应用 110

3.4本章小结 122

第4章 波动的非对称性 溢出效应分析 126

4.1 ASVDJ模型介绍 127

4.1.1基于ASVDJ模型的波动率估计 127

4.1.2牛熊态势划分方法 128

4.1.3模型数据来源及说明 130

4.2消息冲击对股市波动影响的实证研究 131

4.2.1初始值和数据输入 132

4.2.2算法及估计结果 132

4.2.3结果分析 141

4.2.4 ASV模型和EGARCH模型的比较 142

4.2.5行为金融学解释 144

4.3 GC-MSV模型介绍 145

4.3.1沪深300股指期货合约 147

4.3.2 GC-MSV模型估计 151

4.3.3数据来源和说明 153

4.4股指期货对股市波动溢出效应分析 154

4.4.1先验分布模型算法 155

4.4.2波动溢出效应检验 155

4.4.3模型估计结果 156

4.5本章小结 163

第5章 波动指数理论 173

5.1 VIX指数简介 173

5.1.1 VIX指数的编制方式 174

5.1.2 VIX指数的用途 177

5.1.3总结与启示 178

5.2我国波动指数编制方案 179

5.2.1波动指数编制指标选择 180

5.2.2波动指数编制方案设计 182

5.3已实现波动率估计 183

5.3.1已实现波动率简介 183

5.3.2已实现波动率的自相关修正法 185

5.3.3超高频数据的序列相关性分析 188

5.4我国波动指数CV序列实证分析 192

5.4.1长记忆性研究概述 192

5.4.2波动指数统计特征分析 196

5.4.3基于长记忆性建模与预测 202

5.4.4波动指数序列长记忆性建模分析 210

5.5本章小结 220

第6章 波动指数的相关性分析 225

6.1波动指数的功能 226

6.1.1市场情绪的评定标准 227

6.1.2投资决策的参考指标 228

6.2 Copula模型介绍 228

6.2.1 Copula函数的定义 229

6.2.2 Copula函数的基本性质 230

6.2.3 Copula函数的分类 231

6.2.4 Copula函数的估计与选择 241

6.3 Copula理论相关性测度及其应用 244

6.3.1 Copula理论的相关性测度 244

6.3.2尾部相依性与Copula函数 247

6.4波动指数与股指收益同期相关性实证分析 249

6.4.1数据 249

6.4.2实证分析 253

6.4.3模型估计结果的评价 255

6.4.4波动指数预测功能评估——基于均值-方差模型 257

6.5动态条件Copula模型波动指数预测功能检验 260

6.5.1动态条件Copula理论 261

6.5.2动态条件Copula模型的分类 263

6.5.3动态条件Copula在金融分析上的应用 265

6.5.4波动指数与股指收益率间的相关性分析——基于动态Copula模型 268

6.6本章小结 275