证券组合与投资分析PDF电子书下载

第一章 证券组合 1

1 收益与风险 1

1.1 收益率 1

1.2 收益率的期望和风险 4

1.3 （σ,？）平面 5

1.4 无差异曲线 6

1.5 习题 10

2.1 组合的收益 11

2 组合的收益与风险，有效前沿 11

2.2 组合的风险 12

2.3 两种证券的组合 13

2.4 可行集和有效前沿 17

2.5 允许卖空的情形 23

2.6 多种证券组合的可行集和有效前沿 27

2.7 有效前沿与无差异曲线的切点组合 28

2.8 习题 30

3 无风险证券与风险证券的组合 31

3.1 无风险证券与一种风险证券的组合 31

3.2 允许借款的情形 34

3.3 完全市场 36

3.4 无风险证券与多种风险证券的组合 37

3.5 切点组合的计算 40

3.6 存款利率与借款利率不相等的情形 46

3.7 习题 47

附录 有效前沿的数学推演 47

1 概括的描述 53

1.1 系统风险与非系统风险 53

第二章 资本资产定价模型和套利定价理论 53

1.2 均衡市场的CAPM 56

1.3 非均衡的情形，特征曲线 58

2 资本资产定价模型 60

2.1 市场证券组合和资本市场线（（CML） 60

2.2 证券市场线（SML） 62

2.3 资本资产定价模型（（CAPM） 65

2.4 CAPM的一些应用 68

2.5 MM定理介绍 71

2.6 习题 76

3.1 实际收益率的线性模型 78

3 特征线 78

3.2 a系数和β系数的意义 82

3.3 a系数和β系数的计算 85

3.4 组合的特征线 89

3.5 风险分析与风险分散 90

3.6 习题 94

4 因素模型 96

4.1 单因素模型 96

4.2 再论切点证券组合 102

4.3 多因素模型 107

4.4 因素证券组合 110

4.5 套利定价理论（APT） 114

4.6 CAPM与APT的关系 117

4.7 习题 119

附录 上证指数的编制及计算 121

第三章 证券的评价 124

1 普通股股票的评价 124

1.1 现值与净现值 124

1.2 股利贴现模型 128

1.3 不长期持有的情形 135

1.4 价格—收益比例表示的模型 137

1.5 收益与投资表示的价值公式 144

1.6 习题 146

2 债券的评价 148

2.1 债券的种类 148

2.2 债券评价的基本公式 149

2.3 到期收益率 155

2.4 债券的利率风险 158

2.6 习题 161

2.5 半年计息的债券价值 161

3 投资管理和投资评价 162

3.1 投资管理的步骤 163

3.2 投资管理中若干问题的讨论 164

3.3 投资绩效的相对性比较 168

3.4 收益—β比例和收益—标准差比例 172

3.5 习题 177

附录 年金 178

附录一 股市术语 181

附录二 复利终值系数和复利现值系数表，年金终值系数和年金现值系数表 183