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第一章 导论 1

第一节 银行投资业务的性质 1

第二节 银行投资的目的 2

一、获取收益 2

二、补充流动性需要 3

三、资产多样化 3

第三节 银行投资的特点 4

一、同工商企业投资活动对比 4

二、同商业银行放款业务对比 5

第四节 银行投资政策 8

一、投资政策的目标 8

二、质量标准 8

三、遵守管理法规 10

四、抵押规定 10

五、课税状况 11

六、期限政策 11

第二章 银行投资对象：国债券 13

第一节 我国国债的种类与发行 13

一、国债融资的目的和特征 13

二、国债的种类 14

三、国债的期限结构 15

四、国债发行利率及特点 16

五、国债发行价格 17

六、国债发行方式 17

七、国债一级自营商制度 18

第二节 国债与银行信用 20

一、国际上成功的经验 20

二、我国目前的国债市场与银行信用 26

三、正确处理国债市场与银行改革的关系，确保两者共同发展 28

第三节 国债回购交易 30

一、国债回购交易的一般原理 30

二、回购、远期与期货交易的比较 32

三、国债回购的作用 33

四、目前我国国债回购业务 35

第四节 国债期货交易 38

一、国债期货市场的几种操作及其收益与风险 38

二、全面认识影响国债期货市场价格波动乃至风险的不同因素，正确操作入市 44

第三章 银行证券投资对象：公司证券 47

第一节 公司证券的种类 47

一、公司股票 48

二、公司债券 53

第二节 公司证券的发行 56

一、公司股票的发行方式 56

二、公司债券的发行方式 59

第三节 公司证券的交易 62

一、公司股票的交易方式 62

二、公司债券的交易方式 63

第四章 证券投资的基本程序 64

第一节 证券的选择 64

一、证券投资对象的选择 65

二、证券投资价值多样化的选择 67

三、对证券发行人的评估 69

第二节 委托买卖 71

一、证券经纪商的选择 71

二、委托内容与形式 72

三、下达委托 74

第三节 证券的交割与清算 78

一、投资人与证券商的交割 79

二、证券商之间的清算交割 80

第四节 证券的过户和佣金的支付 81

一、证券的过户 81

二、过户的手续 82

三、佣金的支付 82

第五章 银行证券投资的期货交易方式 83

第一节 期货与期货市场 83

一、期货的基本概念 83

二、期货市场的概念 86

三、期货市场的特点 87

第二节 期货价格和基差 89

一、期货价格 89

二、基差 93

三、期货价格波动的管理 95

第三节 期货市场的套期保值与投机 97

一、期货市场的套期保值 97

二、期货市场的投机 103

第四节 利率期货 112

一、利率期货的种类 112

二、利率期货合约的套期保值交易 116

第五节 外汇期货 120

一、外汇期货交易的特点 120

二、外汇期货交易的形式 121

第六节 股票价格指数期货 126

一、股票价格指数 126

二、股票价格指数期货的含义 135

三、股票价格指数期货的投机交易 137

四、股票价格指数期货的套期保值 138

第六章 银行证券投资的期权交易方式 141

第一节 期权交易的基本概念 141

一、期权交易的概念 141

二、期权交易的合约 142

三、期权交易的种类 147

第二节 期权价格的技术分析 152

一、σ值分析法 152

二、γ值分析法 153

三、θ值分析法 154

四、ρ值分析法 155

五、κ值分析法 155

第三节 主要的非股票期权 156

一、指数期权 156

二、外币期权 158

三、利率期权 159

四、期货期权 160

第四节 银行投资期权交易战略 160

一、期权交易的收益与亏损 160

二、单一期权交易策略 162

三、多种期权组合交易的策略 165

第七章 银行证券投资的收益与风险 177

第一节 银行证券投资的收益 177

一、银行证券投资收益的分类及构成因素 177

二、债券投资收益 179

三、股票投资收益 185

四、证券投资收益率曲线 187

第二节 银行证券投资风险的分类及其来源 192

一、银行证券投资风险的含义 192

二、银行证券投资风险的分类 193

三、银行证券投资风险的主要来源 193

第三节 银行证券投资风险对收益的影响分析 198

一、企业风险对收益的影响分析 198

二、利率风险对收益的影响分析 200

三、购买力风险对收益的影响分析 202

第四节 银行证券投资风险的测量 204

一、标准差法 204

二、标准差系数法 206

三、风险率分析法 206

四、价差率分析法 207

五、 β系数法 209

第五节 银行证券投资风险的防范 210

一、证券投资三分法 210

二、风险等级／报酬率法 211

三、多因素分散投资组合法 212

四、常数投资法 213

五、变动比例法 214

六、证券交换法 215

第八章 银行证券投资的基本分析 217

第一节 银行投资基本分析与技术分析的区别 217

一、银行投资基本分析和技术分析的概念 217

二、银行投资基本分析和技术分析的区别 218

第二节 银行投资的外部环境分析 219

一、国家宏观经济政策目标分析 220

二、国家财政与税收政策分析 222

三、中央银行的货币政策分析 223

四、经济周期分析 225

五、利率分析 226

六、政治因素分析 226

第三节 证券发行公司的财务分析 227

一、财务分析的依据 227

二、财务分析的方法 228

三、财务分析的实例 249

第九章 银行投资的技术分析 252

第一节 证券等级分析 252

一、证券评级 252

二、证券等级分析的含义 254

三、证券等级分析的内容 255

四、影响证券发行公司财务状况的因素分析 257

第二节 证券价格分析 261

一、证券理论价格的分析 261

二、证券市场价格的分析 267

第三节 证券买卖的时机分析 279

一、确定证券买卖时机的方法 280

二、证券买卖时机分析 285

第四节 证券价格变动的趋势分析 290

一、图形分析法 291

二、数量分析法 313

第十章 银行证券投资的理论与方法 317

第一节 趋势投资法 317

一、道氏理论与趋势投资法 318

二、哈奇10％计划法 321

第二节 公式投资法 321

一、等级投资法 321

二、资金成本平均法 322

三、固定金额法 324

四、固定比例法 325

五、变动比率法 326

第三节 梯形投资法 327

一、梯形投资法的定义 327

二、梯形投资法的特点 327

第四节 杠铃式投资法 329

一、杠铃式投资法的定义 329

二、杠铃式投资法的特点 330

第五节 有效证券组合投资法 331

一、有效证券组合的含义及应遵循的原则 331

二、有效证券组合的示例分析 332