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第一章 投资管理：构建股票市场 1

1.1引言 1

1.2基本结构 2

1.3传统积极型管理方法 6

1.4消极型管理方法 11

1.5工程化管理 13

1.6满足顾客需求 15

1.7风险与收益的平衡 18

1.8最终的目标 23

第二章 投资分析：怎样从复杂的股票市场上获利 25

2.1引言 25

2.2连接分割的市场 26

2.3一个连贯的框架 29

2.4变量分解 31

2.5构造、交易和评价投资组合 41

2.6从复杂市场中获利 42

第三章 积极投资管理与消极投资管理的争论：积极投资管理的前景 44

3.1引言 44

3.2指数组合投资的情况 45

3.3反对指数组合投资的情况 49

3.4判定 59

3.5为什么积极型投资经理会表现不佳呢 60

3.6定量的解决方法 63

3.7结论 68

第四章 股票风格管理概论 69

4.1引言 69

4.2股票风格的类型 70

4.3风格分类系统 73

4.4价值型和成长型股票的相关表现 77

4.5积极的风格管理 84

4.6小结 86

第五章 股票组合管理中基于因素的方法 88

5.1引言 88

5.2因素模型的类型 88

5.3因素模型的输入和输出 100

5.4用因素模型来构筑投资组合 102

5.5因素模型的收益表现潜力 110

5.6股利贴现模型和因素模型 112

5.7小结 112

第六章 标准资产组合：常用基准的构造 114

6.1引言 114

6.2标准资产组合的定义 115

6.3作为经理人业绩基准的标准资产组合 116

6.4如何构建一个标准资产组合 118

6.5经理人特有的股票比较基准 120

6.6在构建标准资产组合时应考虑的问题 127

6.7作为投资战略工具的标准资产组合 129

6.8结论 132

6.9附录 133

第七章 股票风格管理的定量工具 135

7.1引言 135

7.2人工智能在定量的风格管理中的应用 137

7.3遗传算法 148

7.4交易量、交易成本和流动性 155

7.5小结 165

第八章 对小盘股表现周期的管理 166

8.1引言 166

8.2美国：小盘股的表现周期 167

8.3日本：小盘股的表现周期 176

第九章 外国股票投资方式的应用 185

9.1引言 185

9.2财富管理的偏见 186

9.3价值投资的公理 188

9.4日本的情况 196

9.5全球性超常业绩——无任何额外风险 203

9.6小结 206

第十章 可行的数量研究和投资策略 207

10.1引言 207

10.2一般框架 208

10.3选择无生存偏差的样本 211

10.4选择评估模型的方法 212

10.5风险控制 219

10.6小结 221

第十一章 投资策略的实施：投资的艺术与投资的科学 222

11.1引言：实施过程的重要性 222

11.2为什么交易并不像组合管理 224

11.3检测实施过程的框架 229

11.4交易成本的构成 230

11.5交易成本“冰山” 231

11.6案例分析 236

11.7四个可行的交易建议 239

11.8小结 241

第十二章 战术资产配置的新技术 242

12.1引言 242

12.2条件的重要性 244

12.3种“树” 245

12.4模型结果 247

12.5一个特有的预测 250

第十三章 衍生工具在证券组合管理中的应用 252

13.1引言 252

13.2线性支付：互换 253

13.3线性支付：期货 257

13.4非线性支付：期权 264

13.5选择证券衍生工具策略的定价框架 280

第十四章 交易所交易的股票衍生工具在股票组合管理中的一些应用 290

14.1引言 290

14.2衍生工具的应用 291

14.3对衍生工具的定价 297

14.4交易所衍生工具市场与场外衍生工具市场 300

15.2场外交易股票衍生工具的发展 331

15.1引言 331

第十五章 在股票投资策略中场外交易衍生工具的使用 331

15.3股票衍生工具市场 334

15.4产品基础和应用 336

15.5股票投资和风险管理的问题 339

15.6歧异期权：第二代场外交易期权 346

15.7股票相关的票据投资 357

15.8股票互换 361

15.9小结 366

第十六章 构建一个多经理人的美国股票投资组合 367

16.1确定投资目标 367

16.2设计投资组合 369

16.3选择经理人 376

16.4构建投资组合 381

16.5总结 388