期权投资PDF电子书下载
- 电子书积分:14 积分如何计算积分?
- 作 者:魏振祥著
- 出 版 社:北京:中国财政经济出版社
- 出版年份:2003
- ISBN:750056192X
- 页数:407 页
第一章 期权概述 2
第一节 基本概念 2
一、期权 2
二、期权买方 3
三、期权卖方 3
四、权利金 4
五、履约价格 5
第二节 期权类别 8
一、看涨期权与看跌期权 8
二、美式期权与欧式期权 10
三、实值期权、平值期权与虚值期权 11
四、现货期权与期货期权 14
第三节 期权交易发展史 16
一、期权交易发展简史 16
二、期权交易发展史上的一些重大事件 18
第二章 期权交易 22
第一节 期权合约 22
一、期权合约规格 22
二、期权合约的标的 25
三、期权合约的标准化 26
四、期权合约与期货合约的差异 28
五、期权合约的买方和卖方 30
六、谁做卖方? 31
第二节 期权买卖 33
一、期权交易指令 33
二、期权交易指令的发出 35
三、撮合与成交 36
四、对冲平仓 36
五、交易成本 38
六、期权交易风险 39
七、交易者类型 40
第三节 期权交易概评 40
一、期权交易与期货交易 40
二、期权交易对买方的优越性 43
三、期权交易对卖方的优越性 45
四、期权交易的缺点 46
附录2-1期权交易人守则 47
附录2-2美国商品期货交易委员会期权交易规定 49
第三章 期权履约 53
第一节 履约程序 53
一、权利的行使与义务的履行 53
二、履约机会 53
第二节 期权履约 56
一、期权执行 56
二、期权执行与履约限制 60
一、放弃权利的原则 64
第三节 放弃权利 64
二、放弃权利分析 65
第四章 期权结算 70
第一节 期权交易保证金 70
一、一般原理 70
二、保证金制度 72
第二节 每日结算 85
一、期权结算与期货结算的差异 85
二、每日结算原则 87
三、结算类型 89
三、实值期权自动结算 90
一、内涵价值 93
第五章 期权权利金 93
第一节 权利金的构成 93
二、时间价值 96
三、权利金与内涵价值、时间价值的关系 98
四、实值期权、虚值期权和平值期权的选择 100
第二节 影响权利金变动的因素 103
一、标的物价格(U) 103
二、标的物价格波动率(δ) 104
三、履约价格(E) 106
四、距到期日前剩余时间(T) 108
五、无风险利率(r) 110
一、Black-Scholes期权定价公式 111
第三节 Black-Scholes期权定价模型 111
二、期权公式的改进 114
第六章 期权交易基本原理 118
第一节 买进看涨期权(Long Call) 118
一、买进看涨期权损益 118
二、为什么要买进看涨期权 121
三、时间价值和价格波动性对买进看涨期权的影响 124
四、灵活运用看涨期权 125
五、买进看涨期权的敏感性指标 126
六、多头宽跨式套利(Long Strangle)——中性市场 176
七、看涨期权反向比率套利(CallBackspread)——中性市场 179
八、看跌期权反向比率套利(PutBackspread)——中性市场 180
九、争辩式期权组合(Wrangle)——中性市场 182
第三节 利润有限、风险巨大的交易策略 183
一、卖出看跌期权(Short Put)——牛市 183
二、卖出合成看跌期权(Short Synthetic Put)/有保护性看涨期权——牛市 183
三、卖出看涨期权(Short Call)——熊市 185
四、卖出合成看涨期权(Short Synthetic Call)/有保护性看跌期权——熊市 185
五、空头跨式套利(Shod Straddle)——中性市场 187
六、空头宽跨式套利(ShortStrangle)——中性市场 192
七、正向比率看涨期权套利(Ratio Call Spread)——中性市场 194
八、正向比率看跌期权套利(Ratio Put Spread)——中性市场 197
一、合成多头期货(Synthetic Long Futures)——牛市 199
第四节 风险巨大、利润巨大的交易策略 199
二、合成空头期货(Short Synthetic Futures)——熊市 202
第五节 风险有限、利润有限的交易策略 204
一、垂直套利(Vertical Spreads) 204
二、蝶式套利(Butterfly)——三种市场 222
三、 飞鹰式套利(Condor)——三种市场 227
第八章 做市商对期权的运用 233
第一节 香港做市商的交易方法 233
一、报价成交方法 233
二、报价责任 234
四、降低风险的方法 235
三、定价方法 235
第二节 做市商对各种策略的使用 236
一、合成相同部位的交易策略 236
二、转换套利(Conversions)与反转换套利(Reversals) 237
三、盒式套利(Boxes) 242
四、果冻卷套利(Jelly Rolls) 245
五、日历套利(Calendar Spreads) 246
六、对角套利(Diagonal Spreads) 249
七、蝶式套利(Butterfly) 251
第一节 期权套期保值类型 253
一、卖期保值 253
第九章 期权套期保值 253
二、买期保值 256
第二节 不同市场下的期权套期保值交易策略 259
一、相关市场行情看跌时的保值策略 259
二、在相关市场行情看涨时的保值策略 263
三、当相关市场行情变化的趋势及幅度难以预测时的交易策略 267
四、其他类型的期权保值交易活动的内容介绍 269
第三节 Delta套期保值 271
一、Delta对中 271
二、中性对冲 272
一、DeIta概念 281
第一节 得他(Delta) 281
第十章 期权风险管理指标 281
二、Delta随时间的变化 284
三、看涨期权Delta 285
四、看跌期权Delta 286
五、套期保值比率 287
六、理论期货部位 288
第二节 其他重要指标 288
一、嘎码(Gamma) 288
二、赛他(Theta) 291
三、维嘎(Vega) 293
四、柔(Rho) 294
一、期权敏感性指标的性质 295
第三节 敏感性指标性质及套期保值风险管理 295
二、期权头寸管理 297
第十一章金融期权 302
第一节 股票期权 302
一、股票期权的产生与发展 302
二、影响股票期权的几个重要因素 302
三、股票期权合约 306
四、香港股票期权的执行 308
五、股票期权的运用 309
一、指数期权的内涵与发展 315
第二节 指数期权 315
二、指数期权与股票期权的不同 318
三、股价指数期权合约介绍 319
四、恒生指数期权交易 322
五、恒生指数期权的权利执行与结算 323
六、指数期权的运用 324
第三节 利率期权 326
一、利率期权概述 326
二、几种常见的利率期权 328
三、利率期货期权合约 328
第四节 外汇期权 330
一、外汇期权概述 330
二、外汇期权的特点与功能 331
三、外汇期权合约 333
四、外汇期权的应用 334
第五节 世界主要交易所期权交易量 335
一、全球期货、期权交易情况 335
二、全球主要交易所期货、期权交易情况 342
第十二章中国期权交易市场的构建 357
第一节 中国建立期权交易市场的必要性 357
一、期货市场风险大,交易者无法有效规避,影响投资心态 357
二、期货交易投资成本比期权交易高 358
三、期权交易较期货交易灵活 359
一、期权交易模式的选择 360
第二节 建立中国期权市场的意见和建议 360
二、履约价格的选择 365
三、保证金的收取 367
四、风险控制 368
五、品种选择 370
六、中国期权交易市场建立的阶段性 371
七、期权市场与中国农业的发展 373
附录一 芝加哥期货交易所2000年期权日履约量一览表 376
附录二 国际期货、证券市场做市商制度情况介绍 386
附录三 期权名词解释 395
参考书目 405
后记 407
- 《证券投资》张宗新,高辉,赵合喜主编 2019
- 《投资者的敌人》朱宁著 2020
- 《看得懂的金融投资课》向松祚著 2019
- 《世界贸易组织讲席计划丛书 “一带一路”沿线国家投资仲裁案例集》李天一责任编辑;(中国)陶立峰 2019
- 《我的投资生涯》(日)村上世彰、宋刚、韩涛译 2019
- 《指数基金投资日志》望京博格著 2019
- 《投资至简》静逸投资著 2019
- 《中国中小企业2018蓝皮书 民营企业投资状况分析及对策建议》本书编委会 2018
- 《投资者的朋友》朱宁著 2020
- 《“3%信号计划” 跑赢大盘的投资技术》(美)杰森·凯利著 2019
- 《海棠花粉电镜图谱》张往祥著 2018
- 《思维风暴》张振祥 2019
- 《中等应变速率花岗岩的动态力学特性研究》夏祥著 2018
- 《闻一多与中国学术史》刘殿祥著 2020
- 《民国文化与文学研究文丛 五编 第4册 中国新文学广告图志 上》彭林祥著 2015
- 《马融年谱》吴从祥著 2019
- 《广州城市公共空间形态及其演进》周祥著 2019
- 《现代江南小城镇文学研究》余连祥著 2018
- 《大学生人际关系困惑及干预策略研究》李本祥著 2018
- 《大别山特色文化资源利用研究》余维祥著 2016
- 《中国当代乡土小说文库 本乡本土》(中国)刘玉堂 2019
- 《异质性条件下技术创新最优市场结构研究 以中国高技术产业为例》千慧雄 2019
- 《中国铁路人 第三届现实主义网络文学征文大赛一等奖》恒传录著 2019
- 《莼江曲谱 2 中国昆曲博物馆藏稀见昆剧手抄曲谱汇编之一》郭腊梅主编;孙伊婷副主编;孙文明,孙伊婷编委;中国昆曲博物馆编 2018
- 《中国制造业绿色供应链发展研究报告》中国电子信息产业发展研究院 2019
- 《中央财政支持提升专业服务产业发展能力项目水利工程专业课程建设成果 设施农业工程技术》赵英编 2018
- 《中国陈设艺术史》赵囡囡著 2019
- 《指向核心素养 北京十一学校名师教学设计 英语 七年级 上 配人教版》周志英总主编 2019
- 《信息系统安全技术管理策略 信息安全经济学视角》赵柳榕著 2020
- 《《走近科学》精选丛书 中国UFO悬案调查》郭之文 2019