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第一章 绪论 1

第一节 财务管理的概念 2

一、企业财务活动 2

二、企业财务关系 3

三、企业财务管理的特点 4

第二节 财务管理的目标 5

一、企业财务管理目标的含义 5

二、财务管理目标的种类 5

三、财务管理目标的作用 7

第三节 财务管理的环境 8

一、经济环境 8

二、法律环境 9

三、金融市场环境 12

第二章 财务管理的价值观念 15

第一节 资金时间价值 15

一、资金时间价值的概念 15

二、现金流量时间线 16

三、复利终值和复利现值 16

四、年金终值和年金现值 18

五、时间价值计算中的特殊问题 23

第二节 财务风险价值 26

一、风险的含义 26

二、风险的类型 27

三、风险的衡量 27

四、风险与报酬的关系 30

五、投资组合的风险与收益 31

第三章 全面预算体系 37

第一节 全面预算概述 38

一、全面预算的含义及内容 38

二、全面预算的作用 38

三、全面预算的组织和编制程序 39

第二节 预算编制的方法 39

一、弹性预算 39

二、零基预算 42

三、滚动预算 42

第三节 全面预算的编制程序 43

一、销售预算 43

二、生产预算 44

三、直接材料预算 45

四、直接人工预算 46

五、制造费用预算 46

六、产品生产成本预算 47

七、销售及管理费用预算 47

八、现金预算 48

九、预计利润表 49

十、预计资产负债表 49

十一、预计现金流量表 50

第四章 长期筹资管理 53

第一节 长期筹资概述 54

一、长期筹资的动机 54

二、长期筹资的基本要求 55

三、长期资金筹集的渠道与方式 55

四、资金需要量的预测 57

第二节 普通股筹资 60

一、股票的含义 60

二、股票的种类 61

三、普通股的首次发行、定价与上市 63

第三节 债务性筹资 66

一、长期借款 66

二、发行债券筹资 68

三、融资租赁筹资 72

第四节 混合性筹资 75

一、发行优先股筹资 75

二、发行可转换债券筹资 77

三、发行认股权证筹资 78

第五章 资本成本和资本结构 81

第一节 资本成本 82

一、资本成本的概念、内容、性质与作用 82

二、个别资本成本 83

三、综合资本成本 88

四、边际资本成本的测算 89

第二节 杠杆利益与风险的衡量 91

一、经营杠杆利益与风险 91

二、财务杠杆利益与风险 93

三、联合杠杆利益与风险 96

第三节 资本结构决策分析 97

一、资本结构的概念 97

二、资本结构的种类 97

三、资本结构的价值基础 98

四、资本结构的意义 98

五、资本结构的理论观点 98

六、资本结构决策方法 100

第六章 项目投资决策理论 105

第一节 项目投资概述 106

一、投资的含义与种类 106

二、项目投资的特点及内容 106

三、项目投资的程序 107

第二节 影响投资决策的重要因素 108

一、货币时间价值 108

二、资本成本 108

三、现金流量 109

第三节 非贴现投资分析指标 111

一、投资回收期 111

二、平均报酬率 112

第四节 贴现投资分析指标 112

一、净现值 112

二、获利指数 114

三、内含报酬率 114

四、各贴现投资分析指标之间的比较 116

第七章 项目投资决策实务 118

第一节 所得税与折旧对投资的影响 119

一、固定资产投资中需要考虑的税负 119

二、税负与折旧对现金流量的影响 119

第二节 项目投资决策的实际应用 121

一、固定资产新建项目的投资决策 121

二、固定资产更新决策 123

第三节 投资决策的风险分析 126

一、风险调整贴现率法 126

二、确定当量法 127

第八章 有价证券投资决策 130

第一节 证券投资概述 131

一、证券投资的概念与特点 131

二、证券投资的分类 131

三、证券投资的原则 132

四、影响证券投资的因素 132

第二节 债券投资管理 135

一、债券投资及其特点 135

二、债券投资收益评价 136

三、债券投资的风险与防范 140

第三节 股票投资管理 142

一、股票投资及其特点 142

二、股票投资收益评价 142

三、市盈率分析 145

四、股票投资的风险与防范 146

第九章 流动资产管理 148

第一节 营运资金管理 149

一、营运资金的概念 149

二、营运资金与现金周转 149

三、营运资金的特点 150

四、营运资金的管理原则 150

第二节 短期资产管理 151

一、短期资产的特征与分类 151

二、短期资产的持有政策 152

三、不同的资产组合对企业报酬和风险的影响 153

第三节 现金管理 153

一、现金管理的动机与内容 154

二、现金预算管理 155

三、现金持有量决策 156

四、现金的日常控制 159

第四节 短期金融资产管理 160

一、短期金融资产管理的动机与原则 160

二、短期金融资产的种类 160

三、短期金融资产的投资组合决策 161

第五节 应收账款管理 162

一、应收账款的功能、成本与管理目标 162

二、应收账款政策的制定 163

三、应收账款的日常控制 167

第六节 存货管理 168

一、存货的功能与成本 169

二、存货决策 169

三、存货控制 172

第十章 短期筹资管理 175

第一节 企业筹资政策 176

一、短期筹资的概念与特点 176

二、短期筹资分类 177

三、短期筹资政策的类型 177

四、短期筹资政策与短期资产政策的配合 178

五、不同的筹资组合对企业报酬和风险的影响 179

第二节 银行短期借款 179

一、银行短期借款的种类 180

二、银行借款筹资的考虑因素 181

三、短期借款的基本程序 182

四、银行短期借款的优缺点 183

第三节 自然性融资 183

一、商业信用 183

二、应付费用 186

第四节 短期融资券 187

一、短期融资券的发展历程 187

二、短期融资券的种类 188

三、短期融资券的发行程序 188

四、短期融资券的成本与评级 189

五、短期融资券筹资的优缺点 191

第十一章 股利理论及分配政策 193

第一节 股利及其分配 194

一、股份制企业利润分配的特点 194

二、股利分配程序 194

三、股利的种类 195

四、股利的发放程序 196

第二节 股利理论 196

一、股利无关论 196

二、股利相关论 197

第三节 股利分配政策 198

一、股利政策的内容 198

二、股利政策的评价指标 198

三、股利政策的影响因素 199

四、股利分配政策 200

第四节 股票股利、股票分割与股票回购 201

一、股票股利 201

二、股票分割 202

三、股票回购 202

附录A 206

参考文献 214