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投资者情绪与资产价格异常波动研究PDF电子书下载
- 电子书积分:10 积分如何计算积分?
- 作 者:胡昌生,池阳春著
- 出 版 社:武汉:武汉大学出版社
- 出版年份:2014
- ISBN:9787307149359
- 页数:228 页
第1章 绪论 1
1.1 问题的提出 1
1.2 解释 5
1.2.1 传统理论 5
1.2.2 行为金融理论 6
1.2.3 评述 8
1.3 反馈关系 9
1.3.1 从资产价格波动到情绪波动 9
1.3.2 反馈的类型 10
1.4 投资者情绪与横截面收益 11
1.4.1 横截面收益异象与投资者情绪 11
1.4.2 特质波动性与投资者情绪 14
1.4.3 与套利限制和市场效率的关系 15
1.5 个体投资者 16
1.5.1 投资组合选择 16
1.5.2 “交易量之谜” 18
1.5.3 买卖决策 19
1.6 本章小结 20
第2章 情绪的性质 22
2.1 投资者情绪的界定 22
2.1.1 现有的一般定义 22
2.1.2 情绪的拓展 23
2.2 从情绪到情绪指数 26
2.3 情绪指数中的维度 27
2.3.1 单一情绪指数 27
2.3.2 多维性与指数构建 29
2.4 期间关系与识别 30
2.5 本章小结 31
第3章 情绪的度量 33
3.1 文献回顾 34
3.2 降维与提取信息 37
3.3 实证分析 39
3.3.1 初步分析 39
3.3.2 回归分析 42
3.3.3 因果检验 45
3.3.4 信念推理 46
3.3.5 比较分析 50
3.4 本章小结 56
本章附录 57
第4章 收益的可预测性与市场择时 60
4.1 文献回顾 61
4.2 实证研究 63
4.2.1 数据介绍 63
4.2.2 情绪的分解 64
4.2.3 短期关系 65
4.2.4 长期分析 66
4.3 交易策略 68
4.3.1 简单短期策略 68
4.3.2 简单多期策略 70
4.3.3 复合策略 73
4.3.4 择时能力 74
4.3.5 进一步的讨论 75
4.4 本章小结 76
第5章 不同估值水平下的市场波动特征 77
5.1 文献回顾 78
5.1.1 卖空限制 78
5.1.2 噪音交易者风险 79
5.1.3 情绪与理性 79
5.1.4 其他 80
5.2 实证研究 81
5.2.1 数据介绍 81
5.2.2 初步分析 81
5.2.3 投资者情绪与估值水平 82
5.2.4 情绪冲击 84
5.2.5 进一步的检验 85
5.2.6 其他故事 87
5.3 本章小结 90
第6章 反馈与资产价格波动 92
6.1 文献回顾 93
6.1.1 价格—情绪—价格的反馈 94
6.1.2 价格—基本因素—价格的反馈 95
6.1.3 其他 95
6.1.4 评述 96
6.2 理论模型与研究假设 97
6.2.1 基本模型 97
6.2.2 单期情绪冲击 99
6.2.3 多期情绪冲击 102
6.2.4 异常波动性 103
6.2.5 引入时变性 104
6.3 实证设计 106
6.4 实证研究 108
6.4.1 数据介绍 108
6.4.2 反馈交易的特征 109
6.4.3 反馈交易对波动性的影响 116
6.5 本章小结 120
第7章 个体投资者的反馈交易特征 122
7.1 文献回顾 122
7.2 反馈的度量 125
7.2.1 反馈的定义 125
7.2.2 反馈强度的度量 125
7.3 交易行为的反馈特征统计 126
7.4 不同周期条件下的稳健性检验 132
7.5 基期收益对交易行为反馈强度的影响 136
7.5.1 回归分析方程 136
7.5.2 回归结果分析 136
7.6 本章小结 141
第8章 交易偏好、公司特征与股票收益 142
8.1 文献回顾 143
8.2 我国个体投资者的交易偏好及相关性分析 144
8.2.1 样本数据选取 144
8.2.2 个体投资者对不同股票组合的交易偏好 145
8.2.3 个体投资者交易行为的系统相关性检验 148
8.3 个体投资者交易行为和股票收益 150
8.3.1 个体投资者对股票交易偏好的指标选择 151
8.3.2 五因素模型 151
8.3.3 回归结果分析 152
8.4 本章小结 153
第9章 个体投资者风格偏好转换与股票收益 155
9.1 文献回顾 156
9.2 个体投资者的风格偏好转换 157
9.2.1 样本数据来源 157
9.2.2 个体投资者持仓组合的风格转换 157
9.3 个体投资者风格偏好转换,理性还是非理性 161
9.3.1 个体投资者风格偏好转换的度量 161
9.3.2 个体投资者风格偏好的驱动因素 162
9.3.3 个体投资者风格偏好转换能否预测极端风格组合收益 164
9.4 个体投资者风格偏好转换与风格组合收益 165
9.5 本章小结 167
第10章 “特质波动性之谜” 168
10.1 理论动机 168
10.2 实证研究 170
10.2.1 预期特质波动率的度量 170
10.2.2 回归分析方程 171
10.3 实证结果 173
10.3.1 数据来源 173
10.3.2 投资者情绪指数 173
10.3.3 投资者情绪对特质波动率——股票横截面预期收益关系的实证研究 173
10.3.4 横截面回归分析 177
10.4 本章小结 180
第11章 异质信念 182
11.1 文献回顾 183
11.2 理论模型 185
11.3 实证研究 189
11.3.1 变量选取 189
11.3.2 回归分析 191
11.3.3 与换手率的比较分析 192
11.3.4 因果检验 193
11.3.5 与投资者情绪和其他波动性影响因素的关系 194
11.3.6 重新划分子样本区间 198
11.4 本章小结 199
第12章 套利限制 200
12.1 文献回顾 201
12.2 股票分类和模型选择 204
12.2.1 收益率计算与股票分类 204
12.2.2 波动性模型选择 206
12.3 实证研究 207
12.3.1 情绪对股票收益的影响 207
12.3.2 股票收益对情绪的影响 211
12.4 本章小结 214
参考文献 216
- 《证券投资》张宗新,高辉,赵合喜主编 2019
- 《去你的,小情绪》(日)古川武士著,沈英莉译,紫图出品 2019
- 《牛津中国心理学手册 中 自我与情绪》(美)迈克尔·哈里斯·邦德主编;李杰译 2019
- 《碳资产管理 低碳发展之路任重而道远》吴宏杰编著 2015
- 《投资者的敌人》朱宁著 2020
- 《看得懂的金融投资课》向松祚著 2019
- 《稳定的情绪,是最高级的教养》夏宇著 2019
- 《世界贸易组织讲席计划丛书 “一带一路”沿线国家投资仲裁案例集》李天一责任编辑;(中国)陶立峰 2019
- 《财富分层、社会网络与家庭金融资产选择》王阳著 2019
- 《情绪疗愈》许皓宜著 2019
- 《中风偏瘫 脑萎缩 痴呆 最新治疗原则与方法》孙作东著 2004
- 《水面舰艇编队作战运筹分析》谭安胜著 2009
- 《王蒙文集 新版 35 评点《红楼梦》 上》王蒙著 2020
- 《TED说话的力量 世界优秀演讲者的口才秘诀》(坦桑)阿卡什·P.卡里亚著 2019
- 《燕堂夜话》蒋忠和著 2019
- 《经久》静水边著 2019
- 《魔法销售台词》(美)埃尔默·惠勒著 2019
- 《微表情密码》(波)卡西亚·韦佐夫斯基,(波)帕特里克·韦佐夫斯基著 2019
- 《看书琐记与作文秘诀》鲁迅著 2019
- 《酒国》莫言著 2019
- 《大学计算机实验指导及习题解答》曹成志,宋长龙 2019
- 《大学生心理健康与人生发展》王琳责任编辑;(中国)肖宇 2019
- 《大学英语四级考试全真试题 标准模拟 四级》汪开虎主编 2012
- 《大学英语教学的跨文化交际视角研究与创新发展》许丽云,刘枫,尚利明著 2020
- 《复旦大学新闻学院教授学术丛书 新闻实务随想录》刘海贵 2019
- 《大学英语综合教程 1》王佃春,骆敏主编 2015
- 《大学物理简明教程 下 第2版》施卫主编 2020
- 《大学化学实验》李爱勤,侯学会主编 2016
- 《中国十大出版家》王震,贺越明著 1991
- 《近代民营出版机构的英语函授教育 以“商务、中华、开明”函授学校为个案 1915年-1946年版》丁伟 2017