资产分配 原书第5版PDF电子书下载

导论 1

第1章 资产分配的重要性 6

第2章 美国资本市场投资业绩：历史性回顾 17

通货膨胀 19

短期国库券 21

债券 24

长期政府债券 27

中期政府债券 31

长期公司债券 34

大型公司股票 35

小公司股票 39

附录：债券久期 41

第3章 美国资本市场投资工具的相互关系 43

总结性的对比和含义 47

附录：统计知识 52

第4章 离散和预测限制 57

短期国库券 60

长期政府债券 62

长期公司股票 66

第5章 市场时机选择 72

战术型资产分配的兴起 86

第6章 投资时间期限 89

第7章 确定广义投资组合平衡的模型 101

具体目标 102

投资目的 102

客户拥有的投资知识 103

风险 104

波动性容忍度 105

投资组合平衡模型 108

第8章 分散化：第三个维度 121

附录：对分散化概念和资本资产定价模型的进一步讨论 136

资本资产定价模型 140

第9章 有效边界的扩张 144

非美国债券投资 145

非美国股票投资 146

不动产 150

1997年是非常好的一年 153

美国通货膨胀保值债券 153

商品挂钩证券 155

第10章 多重资产类别投资的收益 161

为什么不是所有人都采用多重资产类别的投资策略呢 176

本章小结 180

第11章 投资组合优化 182

投资组合优化程序 186

地图和领土 195

关于最优化的进一步观察 200

在投资组合管理中利用最优化方案 203

第12章 了解你的客户 208

第一步：收集客户数据 210

第二步：明确客户需求、面临的约束以及独特的投资环境 212

第13章 管理客户预期 218

第三步：与客户交流投资的观点和投资过程 219

第四步：为投资业绩建立参考框架 228

第五步：建立投资目标 229

第六步：明确投资组合分散化的广度和深度 231

第14章 投资组合管理 253

第七步：配置资产和设计投资组合 254

第八步：准备投资政策说明书 267

第九步：执行投资策略 268

第十步：报告投资业绩和修正投资组合 276

附录：投资政策说明书 279

第15章 解决执行中遇到的难题 293

客户的惯性 294

资本增值所得税与交易成本 298

未实现的资本损失 303

大额资金的决定 305

对特定投资建议的抵制 305

从投资组合中提取资金以满足客户开销 305

投资组合实际的年资金提取比率 307

第16章 2008年全球金融危机 311

完美风暴 311

客户的疑问 313

为2008年的收益率寻找原因 315

未来如何持股 317

结论 320

附录 324

有关作者 325