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第一篇 期权交易规则 3

第1章 知己知彼方能百战百胜之50ETF期权规则解读 3

1.1 什么是上证50ETF期权 3

1.2 上证50ETF期权合约解读 4

1.3 上证50ETF期权交易制度规则 9

1.4 上证50ETF期权合约运作管理 13

第2章 步步为营方能百战不殆之豆粕期权规则解读 18

2.1 什么是豆粕期权 18

2.2 豆粕期权合约解读 19

2.3 豆粕期权的交易制度规则 22

第3章 稳扎稳打方能愈战愈勇之白糖期权规则解读 26

3.1 什么是白糖期权 26

3.2 白糖期权合约解读 27

3.3 白糖期权的交易制度规则 30

第4章 期权规则小贴士 34

4.1 期权小知识之“结算” 34

4.2 期权小知识之“竞价交易” 36

4.3 期权小知识之“订单类型” 37

第二篇 期权定价专题 41

第5章 零基础玩转“万能”的BS期权模型 41

5.1 什么是BS模型 42

5.2 BS模型基本公式 42

5.3 扩展的BS模型 44

5.4 BS模型数学推导 47

附录：一步到位公式套用教程 51

第6章 手把手教你二叉树期权定价 54

6.1 什么是二叉树 55

6.2 二叉树定价原理概述 55

6.3 二叉树参数确定 62

6.4 其他标的资产期权定价 63

附录：一步到位公式套用教程 64

第三篇 波动率专题 69

第7章 小白学波动率系列之历史波动率 69

7.1 Close - To - Close（收盘价-收盘价估计量） 69

7.2 Parkinson估计量 72

7.3 Garman-Klass估计量 73

7.4 Rogers-Satchell估计量 74

7.5 Yang-Zhang估计量 74

第8章 小白学波动率系列之隐含波动率 77

8.1 什么是隐含波动率（Implied Volatility）？如何计算 77

8.2 波动率微笑曲线 78

8.3 隐含波动率的长期特征 80

第9章 小白学波动率系列之远期波动率 82

第10章 小白学波动率系列之隐含概率分布 85

10.1 看图说话：基础数学知识“0基础”普及 85

10.2 看图说话：两种常见的隐含概率分布 87

10.3 巧用波动率微笑曲线求解隐含概率分布 89

第11章 小白学波动率系列之波动率指数与隐含波动率矩阵 92

11.1 波动率指数 92

11.2 隐含波动率矩阵 97

第12章 小白学波动率系列之波动率期限结构 100

12.1 波动率期限结构简介 100

12.2 隐含波动率期限结构图绘制 101

第四篇 希腊值专题 107

第13章 图说希腊值之Delta 107

13.1 什么是Delta 107

13.2 Delta的性质 108

13.3 Delta怎么计算 111

13.4 不同因素对 Delta值的影响 114

13.5 Delta对冲 120

第14章 图说希腊值之Gamma 122

14.1 什么是Gamma 122

14.2 Gamma怎么计算 124

14.3 不同因素对Gamma的影响 126

14.4 Gamma风险对冲特点 131

14.5 影子Gamma 132

第15章 图说希腊值之Theta 134

15.1 什么是Theta 134

15.2 Theta怎么计算 135

15.3 不同因素对Theta值大小的影响 138

15.4 影子Theta 146

第16章 图说希腊值之Vega 147

16.1 什么是V ega 147

16.2 Vega怎么计算 148

16.3 不同因素对Vega值的影响 150

16.4 Scaled Vega 155

第17章 图说希腊值之综合进阶 157

17.1 基础内容回顾 157

17.2 期权盈亏的希腊值分解 158

17.3 Gamma和Theta的关系 159

17.4 Gamma和Vega的关系 160

17.5 希腊值对冲 161

第五篇 基础策略 165

第18章 期权策略秘籍之基础买卖看涨看跌策略 165

18.1 买入看涨期权策略（Long Call） 165

18.2 卖出看涨期权策略（Short Call） 167

18.3 买入看跌期权策略（Long Put） 169

18.4 卖出看跌期权策略（Short Put） 171

第19章 期权策略秘籍之保护性看跌期权策略 173

19.1 什么是保护性看跌期权（Protective Put） 173

19.2 保护性看跌期权实例演示 173

19.3 保护性看跌期权的到期损益特征 174

19.4 保护性看跌期权VS买入看涨期权 175

19.5 保护性看跌期权希腊值风险特征 176

19.6 股灾期间如何用看跌期权保护自己（实证案例） 176

第20章 期权策略秘籍之备兑期权策略 177

20.1 什么是备兑期权策略（Covered Call/Covered Put） 177

20.2 备兑期权策略实例演示 177

20.3 备兑期权策略的到期损益特征 178

20.4 备兑期权策略的希腊值风险特征 180

第六篇 进阶策略 185

第21章 期权策略秘籍之跨式期权策略 185

21.1 什么是跨式期权（Straddle） 185

21.2 跨式组合实例演示 185

21.3 跨式组合的到期损益特征 186

21.4 跨式组合的希腊值风险特征 187

21.5 带式期权（Strap） 188

21.6 条式期权（Strip） 190

第22章 期权策略秘籍之宽跨式（飞碟式）期权策略 194

22.1 什么是宽跨式期权（Strangle） 194

22.2 组合实例演示 194

22.3 到期损益特征 195

22.4 跨式组合VS宽跨式组合 196

22.5 希腊值风险特征 198

22.6 飞碟式期权（Guts） 198

22.7 飞碟式组合VS宽跨式组合 200

第23章 期权策略秘籍之比率价差与反比率价差 202

23.1 比率价差 202

23.2 反比率价差 205

第24章 期权策略秘籍之日历价差策略 209

24.1 什么是日历价差（Calendar Spread） 209

24.2 日历价差到期损益特征 210

24.3 日历价差组合特点 212

24.4 日历价差组合实例 213

24.5 利率和股利的影响 216

24.6 牛市、熊市日历价差 217

第25章 期权策略秘籍之（铁）蝶式期权策略 220

25.1 什么是蝶式价差策略（Butterfly） 220

25.2 蝶式价差策略损益图 221

25.3 蝶式价差策略实例 222

25.4 蝶式价差策略特点 225

25.5 蝶式价差敏感度指标 226

25.6 牛市、熊市蝶式价差 226

25.7 铁蝶式价差策略（Iron Butterfly） 229

第26章 期权策略秘籍之（铁）鹰式期权策略 233

26.1 什么是鹰式价差策略（Condor） 233

26.2 鹰式价差组合实例 234

26.3 铁鹰式价差策略（Iron Condor） 235

第27章 期权策略秘籍之垂直价差策略 238

27.1 什么是垂直价差策略（Vertical Spread） 238

27.2 垂直价差组合实例演示 239

27.3 垂直价差到期损益特征 240

27.4 垂直价差的希腊值风险特征 242

第七篇 其他常用策略 245

第28章 期权策略秘籍之领子期权策略 245

28.1 什么是领子期权策略（Collar） 245

28.2 领子期权实例演示及到期损益 245

第29章 期权策略秘籍之梯式期权策略 248

29.1 什么是梯式期权（Ladder Option） 248

29.2 梯式期权实例演示及到期损益 248

第30章 期权策略秘籍之折式合成期权策略 252

30.1 什么是折式合成期权（Combo） 252

30.2 折式合成期权实例演示及到期损益 255

30.3 折式合成期权希腊值风险特征 256

第八篇 套利策略 259

第31章 期权策略秘籍之合成头寸策略 259

31.1 合成标的合约多头 259

31.2 合成标的合约空头 261

31.3 合成看涨期权多头 262

31.4 合成看涨期权空头 264

31.5 合成看跌期权多头 265

31.6 合成看跌期权空头 265

第32章 期权策略秘籍之转换套利与反转套利 268

32.1 转换套利（Conversion） 268

32.2 反转套利（Reversal） 270

32.3 利率和股利的影响 271

第33章 期权策略秘籍之盒式期权策略 273

33.1 什么是盒式套利（Box Spread） 273

33.2 盒式套利的收益计算 276

第34章 期权策略秘籍之卷筒式期权策略 278

34.1 什么是卷筒式套利（Jelly Rolls） 278

34.2 卷筒式套利的价值组成 280

参考文献 282

后记 283