杠杆收购 投资银行和私募股权实战指南PDF电子书下载

第一部分 杠杆收购概述 3

第一章 杠杆收购理论 3

现金的可获得性、利息和债务偿还 4

经营改善 4

乘数扩张 5

成功的杠杆收购基因构成 5

退出时机 5

亨氏公司收购是不是杠杆收购 6

第二章 价值是什么 7

账面价值 8

市场价值 8

企业价值 8

乘数 12

三种核心的估值方法 14

第三章 杠杆收购分析 19

收购价格 20

资金的来源和使用 24

内部收益率（IRR）分析 31

第二部分 完整的杠杆收购模型 47

第四章 假设 47

收购价格 51

资金的来源 56

资金的使用 61

第五章 利润表 67

销售收入 68

销售成本 69

营业费用 69

其他业务收入 70

折旧与摊销 72

利息 73

所得税 74

非经常性项目 74

利润分配 75

股份数 75

亨氏公司的利润表 76

过去12个月 99

利润表预测 106

第六章 现金流量表 121

经营活动产生的现金流 122

投资活动产生的现金流 125

筹资活动产生的现金流 126

财务报表现金流的例子 126

亨氏公司的现金流量表 132

亨氏公司过去12个月的现金流 141

现金流量表预测 147

第七章 资产负债表 163

资产 164

负债 167

亨氏公司的资产负债表 169

第八章 资产负债表调整 183

买方支付 184

收购对价 184

商誉 185

亨氏公司的资产负债表调整 193

第九章 折旧计划表 205

直线折旧法 207

加速折旧法 207

递延所得税 211

预测折旧 215

预测摊销 225

预测递延所得税 227

第十章 营运资本 231

资产 232

负债 232

经营性营运资本 232

亨氏公司的经营性营运资本 235

预测经营性营运资本 245

经营性营运资本和现金流量表 251

第十一章 资产负债表预估 259

由现金流量表得到资产负债表VS由资产负债表得到现金流量表 263

配平不平的资产负债表 276

第十二章 债务计划表和循环引用 283

债务计划表的结构 284

债务计划表模型构建 285

循环引用 298

自动还款 304

选项开关 306

完成模型 307

第十三章 杠杆收购的回报率 313

退出价值 314

3G资本公司回报率 318

乘数扩张 322

偿还债务 324

结论 325

第三部分 杠杆股权收购的高阶技巧 329

第十四章 加速折旧 329

修正的加速成本回收制度 330

加速折旧法与直线折旧法的比较 336

第十五章 伯克希尔·哈撒韦公司的优先股、股利和回报 341

优先证券 342

优先股股利 343

伯克希尔·哈撒韦公司的回报 350

第十六章 债务契约比率和融资费用摊销 355

偿付比率 356

杠杆比率 357

融资费用资本化和摊销 359

第十七章 实物支付证券 365

附录 373

附录1建模快速指南 373

附录2财务报表流程图 377

从利润表到现金流量表 378

从现金流量表到资产负债表 378

附录3 Excel快捷键 379

网站相关信息 381

关于作者 382