期权博弈视角下的对外直接投资研究PDF电子书下载

第一章 绪论 1

第一节 选题的提出 1

一 选题背景 1

二 国内外相关研究述评 5

三 选题意义 8

第二节 本书的研究思路与方法 10

一 研究思路 10

二 研究方法 11

第三节 全书内容安排 12

第四节 本书的主要创新和不足 14

一 主要创新 14

二 不足之处 15

第二章 对外直接投资理论相关文献回顾 16

第一节 传统对外直接投资理论 16

一 对外直接投资微观理论 16

二 对外直接投资中观理论 28

三 对外直接投资宏观理论 33

四 传统对外直接投资理论评述 37

第二节 对外直接投资理论的新进展 39

一 期权理论 39

二 实物期权理论 44

三 期权博弈理论 56

四 实物期权理论在对外直接投资中的运用 60

五 期权博弈理论在对外直接投资中的应用 63

六 基于实物期权和期权博弈的对外直接投资理论评述 63

本章小结 65

第三章 对外直接投资的实物期权分析 68

第一节 对外直接投资的实物期权观 68

一 对外直接投资的实物期权思想引入 68

二 对外直接投资实物期权的种类 71

第二节 对外直接投资动机的实物期权分析 72

一 市场寻求型对外直接投资 74

二 效率寻求型对外直接投资 77

三 资源寻求型对外直接投资 79

四 创造性资产寻求型对外直接投资 80

第三节 对外直接投资决策的实物期权标准 81

一 对外直接投资的实物期权标准的建立 81

二 实物期权价值的一般计算 82

第四节 对外直接投资时机的实物期权分析 88

一 投资可逆性与对外直接投资的时机选择 89

二 延迟实物期权价值与对外直接投资的时机选择 90

三 灵活性期权价值与对外直接投资的时机选择 91

四 成长性期权价值与对外直接投资的时机选择 93

第五节 对外直接投资的两阶段模型 94

一 模型 94

二 求解 100

本章小结 102

第四章 对外直接投资的期权博弈分析 104

第一节 对外直接投资的期权博弈观 105

一 对外直接投资的博弈特征 105

二 对外直接投资的期权博弈思想 111

第二节 非合作博弈分析：战略替代情形 115

一 基本模型 115

二 均衡产出 118

三 战略进入决策 119

第三节 非合作博弈分析：战略互补情形 129

一 基本模型 129

二 均衡产出 130

三 战略进入决策 131

第四节 数值计算与分析 138

一 非合作博弈分析：战略替代情形的数值算例 138

二 非合作博弈分析：战略互补情形 142

本章小结 146

第五章 中国对外直接投资实证分析 147

第一节 中国对外直接投资现状描述 148

一 中国对外直接投资规模特征 148

二 中国对外直接投资的地区分布特征 151

三 中国对外直接投资的行业分布特征 154

四 中国对外直接投资的投资主体特征 155

第二节 基于实物期权价值的中国对外直接投资计量分析 158

一 相关文献回顾 158

二 理论框架和假设发展 161

三 研究方法 166

四 实证结果 171

五 结论 179

本章小结 180

参考文献 183

附录 193

表1 实物期权与传统的折现现金流方法的思维方式比较 52

表2 实物期权与金融期权的比较 55

表3 出口与市场寻求型对外直接投资影响因素的比较 74

表4 国内生产满足全球市场与效率寻求型满足全球市场影响因素比较 78

表5 进口与自然资源寻求型对外直接投资影响因素的比较 79

表6 针对股票的期权和针对对外直接投资项目的实物期权的比较 83

表7 战略替代情形下不确定性的敏感性分析 140

表8 战略替代情形下初始投资的敏感性分析 141

表9 战略互补情形下不确定性的敏感性分析 144

表10 战略互补情形下产品替代敏感度分析 145

表11 2008年年末中国对外直接投资存量前12位的国家（地区） 153

表12 中国对所有样本国家直接投资的回归分析结果 172

表13 中国对样本中发达国家直接投资的最小平方法回归分析结果 175

表14 中国对样本中发展中国家及地区直接投资的回归分析结果 178

图1 全球及各经济体对外直接投资流入量，1980—2008年 2

图2 1982—2008年中国对外直接投资流量情况 3

图3 基于期权博弈理论的对外直接投资理论框架 11

图4 期权买方和卖方的损益 41

图5 投资决策分析技术的演变 52

图6 项目分类和适用技术四象限分析法 53

图7 投资的时机选择 57

图8 公司战略规划对其市场价值的影响 59

图9 延迟期权、灵活性期权和成长性期权示意图 72

图10 延迟期权的价值 89

图11 延迟期权执行临界点与项目价值构成 90

图12 灵活性期权的复合 92

图13 一个典型企业两阶段对外直接投资模型图示 95

图14 竞争战略的反应类型：战略替代和战略互补 107

图15 战略替代／互补与强硬／温和承诺的竞争性战略和战略效应的符号 110

图16 实物期权的分类 112

图17 分享型的—简单的—可延迟的投资机会 114

图18 双寡头垄断下领先者（L）和跟随者（F）进入市场示意图 120

图19 双寡头垄断下领先者（L）和跟随者（F）的价值以及进入临界值 128

图20 战略替代情形下领先者投资临界值和跟随者投资临界值数值解图示 139

图21 战略替代情形下不确定性的敏感性分析 140

图22 战略替代情形下初始投资的敏感性分析 141

图23 战略互补情形下领先者投资临界值和跟随者投资临界值数值解图示 143

图24 战略互补情形下不确定性的敏感性分析 144

图25 战略互补情形下产品替代敏感度分析 145

图26 2002—2008年中国对外直接投资存量情况 150

图27 2008年年末中国境外企业的地区分布情况 152

图28 2008年年末中国对外直接投资存量地区分布情况 152

图29 2008年年末中国对外直接投资存量行业分布 155

图30 中国境内投资企业按企业登记注册类型分类情况（2006年、2008年） 156

图31 中国境外企业分布的主要行业（2006年、2008年） 157