债券市场 分析与策略 第7版PDF电子书下载

第1章 导论 1

学习目标 1

美国债券市场的组成 2

债券特征概述 3

与债券投资有关的风险 7

债券二级市场 10

金融创新与债券市场 11

全书概览 12

问题 13

第2章 债券定价 15

学习目标 15

货币时间价值的回顾 15

债券定价 21

复杂情况 29

浮动利率证券和反向浮动利率证券的定价 30

报价和应计利息 32

小结 33

问题 34

第3章 债券收益率的衡量 36

学习目标 36

计算一笔投资的收益率或内部收益率 36

传统的债券收益率衡量指标 40

债券美元收益的潜在来源 47

总收益率 50

总收益率的应用（投资期分析） 54

计算收益率的变动 55

小结 55

问题 56

第4章 债券价格的波动性 59

学习目标 59

未附期权债券的价格与收益率之间关系的回顾 60

未附期权债券的价格波动性特征 61

债券价格波动性的衡量指标 63

凸性 74

运用久期时需要注意的其他问题 83

不要将久期当作时间衡量指标 84

估算债券的久期和凸性值 84

衡量债券组合对利率非平行变动的反应 86

小结 90

问题 91

第5章 影响债券收益率和利率期限结构的因素 93

学习目标 93

基础利率 94

基准利差 94

利率期限结构 100

互换利率收益率曲线 119

小结 122

问题 123

第6章 国债与政府机构证券 127

学习目标 127

国债 127

本息剥离的国债 137

联邦政府机构证券 139

小结 144

问题 145

第7章 公司债务工具 147

学习目标 147

公司债券 148

中期票据 168

商业票据 171

银行贷款 175

破产和债权人的权利 177

小结 180

问题 181

第8章 市政债券 183

学习目标 183

市政债券的种类和特征 184

市政货币市场产品 194

市政衍生债券 195

信用风险 197

市政债券的投资风险 199

市政债券的收益率 199

市政债券市场 200

应税市政债券市场 204

小结 205

问题 206

第9章 非美国债券 208

学习目标 208

全球债券市场的分类 209

外汇风险和债券收益 211

欧洲债券市场 212

非美国政府债券市场 216

欧洲担保债券市场 221

新兴市场债券 223

小结 224

问题 224

第10章 住房抵押贷款 226

学习目标 226

住房抵押贷款的发放 227

住房抵押贷款的类型 228

合规贷款 236

住房权益贷款 237

与抵押贷款投资相关的风险 237

小结 238

问题 239

第11章 政府机构抵押转手证券 241

学习目标 241

住房抵押贷款支持证券市场的组成部分 242

对政府机构抵押转手证券的一般介绍 243

政府机构转手证券的发行人 248

提前偿付惯例与现金流 253

影响提前偿付行为的因素 262

现金流收益率 268

提前偿付风险与资产/负债管理 270

二级市场交易 271

小结 272

问题 273

第12章政府机构抵押担保债券和剥离式抵押贷款支持证券 277

学习目标 277

政府机构抵押担保债券 278

政府机构剥离式抵押贷款支持证券 313

小结 314

问题 316

第13章 非政府机构住房抵押贷款支持证券 319

学习目标 319

信用增级 320

非政府机构抵押贷款支持证券的现金流 325

实际交易 328

小结 333

问题 334

第14章 商业不动产抵押贷款和商业不动产抵押贷款支持证券 337

学习目标 337

商业不动产抵押贷款 337

赎回保护 338

商业不动产抵押贷款支持证券 340

小结 359

问题 360

第15章 资产支持证券 362

学习目标 362

创建资产支持证券 363

担保品类别和证券化结构 370

与资产支持证券投资相关的信用风险 371

考察几种主要的资产支持证券 373

小结 391

问题 391

第16章 债务抵押债券 393

学习目标 393

债务抵押债券的结构 394

套利交易 396

现金流交易 398

市场价值交易 405

合成式债务抵押债券 407

小结 408

问题 409

第17章 利率模型 411

学习目标 411

单因素利率模型的数学描述 412

无套利模型与均衡模型 415

利率变动的实证 417

选择利率模型 419

用历史数据估计利率波动率 420

小结 423

问题 424

第18章 附有嵌入式期权债券分析 425

学习目标 425

传统收益率利差分析法的缺陷 426

静态利差：收益率利差的替代指标 426

可赎回债券及其投资特征 431

附有嵌入式期权债券的构成 434

定价模型 436

期权调整利差 448

实际久期和凸性 448

小结 450

问题 451

第19章 住房抵押贷款支持证券分析 454

学习目标 454

静态现金流收益率分析法 455

蒙特卡洛模拟法 464

总收益率分析法 474

小结 475

问题 476

第20章 可转换债券分析 479

学习目标 479

可转换债券的条款 479

可转换债券的类别 481

可转换债券分析的基础方法和概念 482

期权指标 486

可转换债券的特征 488

可转换债券投资的利弊 489

可转换债券套利 490

期权定价方法 492

小结 494

问题 494

第21章 公司债券信用分析 497

学习目标 497

公司债券信用分析概述 498

经营风险分析 499

公司治理风险 502

财务风险 504

公司债券信用分析与权益分析 507

小结 508

问题 508

第22章 信用风险模型 510

学习目标 510

信用风险建模的难点 511

信用风险模型概述 512

信用评级与信用风险模型 513

结构模型 513

估计投资组合的信用风险：违约相关性和关联结构 519

简化模型 519

不完全信息模型 522

小结 523

问题 523

第23章 积极的债券组合管理策略 525

学习目标 525

投资管理过程概述 526

跟踪误差和债券组合策略 529

积极的投资组合策略 540

财务杠杆的运用 559

小结 564

问题 565

第24章 指数化策略 570

学习目标 570

债券指数化的目标与动机 570

选择指数时需要考虑的因素 572

债券指数 572

指数化的方法 575

实施指数化策略时的逻辑问题 577

增强型指数化策略 578

小结 579

问题 579

第25章 负债融资策略 580

学习目标 580

资产/负债管理的一般原理 581

用以满足单笔负债偿债要求的投资组合免疫策略 586

构建满足多笔负债偿债要求的投资组合 602

负债融资策略的扩展 606

积极策略和免疫策略的结合 606

固定收益养老基金的负债融资策略 607

小结 608

问题 609

第26章 债券投资业绩的衡量和评估 615

学习目标 615

债券投资业绩和归因分析过程的要求 615

债券投资业绩的衡量 616

投资业绩归因分析 622

小结 630

问题 631

第27章 利率期货合约 633

学习目标 633

期货交易机制 634

期货合约与远期合约的比较 636

期货合约的风险与收益特征 637

目前市场上交易的利率期货合约 637

利率期货市场的定价和套利 647

对理论期货价格的进一步考察 652

债券组合管理的应用 654

小结 675

问题 676

第28章 利率期权 678

学习目标 678

期权的定义 679

期权与期货合约之间的区别 679

利率期权的类型 679

期货期权的交易机制 680

期权的内在价值和时间价值 682

简单的无担保期权策略的盈亏特征 684

看跌一看涨平价关系与等价头寸 696

期权价格 699

期权定价模型 700

期权价格对价格决定因素变化的敏感性 711

套期保值策略 715

小结 721

问题 722

第29章 利率互换、利率上限和下限 724

学习目标 724

利率互换 725

利率上限和利率下限 749

小结 755

问题 756

第30章 信用衍生工具 759

学习目标 759

信用风险的类型 760

信用衍生工具的类型 760

国际互换与衍生产品协会文件 761

资产互换 763

总收益互换 765

信用违约互换 767

单一名称信用违约互换 768

信用利差期权 775

信用利差远期 777

结构化信用衍生产品 778

小结 779

问题 781