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第一篇 绪论 3

第一章 财务管理对象与目标 3

第一节 财务管理的对象 3

一、财务管理的概念 3

二、财务活动 4

三、财务关系 6

第二节 财务管理的目标 7

一、企业目标 7

二、企业目标对财务管理的要求 8

三、财务管理目标的含义 9

四、代理成本与理财目标 11

第三节 财务管理的特征 13

一、财务管理基本特征 13

二、财务管理学与其他相关学科之间的区别 13

第四节 财务管理的原则与机制 15

一、财务管理原则 15

二、财务管理机制 18

第五节 财务管理的观念与方法 22

一、财务管理观念 22

二、财务管理方法 25

本章小结 29

思考题 30

第二章 公司理财环境 31

第一节 企业组织形式 31

一、独资企业 31

二、合伙企业 32

三、公司制企业 32

第二节 财务管理的环境 35

一、法律环境 35

二、金融市场环境 36

三、经济环境 41

思考题 42

本章小结 42

第二篇 资金投放 45

第三章 投资管理概述 45

第一节 企业投资的意义、分类和原则 45

一、企业投资的意义 45

二、企业投资分类 46

三、企业投资原则 49

第二节 投资决策的过程 49

一、调查研究 50

五、事后评价 51

四、事中监督 51

三、选择决策 51

二、分析预测 51

第三节 投资决策中需要注意的几个问题 52

一、对内投资与对外投资 52

二、专业化发展与多角化经营 53

三、资本经营与资产经营 53

四、投资项目的审批 55

五、经营计划中价值创造的来源 56

本章小结 57

思考题 58

一、现金流量分析的意义 59

第一节 现金流量分析的意义和基本原则 59

第四章 投资项目的现金流量分析 59

二、现金流量分析的基本原则 60

三、确定现金流量的困难与假设 63

四、财务管理人员在现金流量估计过程中所起的作用 64

第二节 投资项目现金流量的构成、估算与确定 64

一、现金流量的构成 64

二、现金流量的估算 66

三、净现金流量的确定 67

四、现金流量分析的案例 70

一、现金流量与会计收益 73

第三节 现金流量分析中应注意的问题 73

三、所得税与折旧的影响 74

二、在增量的基础上考虑现金流量 74

四、沉淀成本的影响 77

五、机会成本的影响 78

六、分摊费用的计算 78

七、营运资金的收回 79

八、通货膨胀的影响 79

思考题 81

练习题 81

本章小结 81

第五章 确定性投资决策 83

第一节 投资决策的非贴现法 83

一、静态回收期法 83

二、平均会计收益率法 86

三、平均报酬率法 88

第二节 投资决策的贴现法 89

一、净现值法 89

二、净现值率法和现值指数法 91

三、内含报酬率法 93

四、动态回收期法 96

一、非贴现法与贴现法的比较 99

第三节 投资决策方法的比较 99

二、贴现法之间的比较 101

三、调整的内部收益率 104

四、差额投资内部收益率法 106

五、等年值法（年等额净回收额法） 107

第四节 投资决策方法的应用 108

一、固定资产更新决策 108

二、设备比较决策 112

三、确定固定资产最佳更新期（经济寿命）的决策 113

四、项目使用年限不相等的投资决策 114

五、资本限量决策 116

六、项目开发时机决策 118

七、投资期决策 119

本章小结 120

思考题 121

练习题 121

第六章 风险投资决策 124

第一节 期望值决策法 124

一、什么是期望值决策法（概率决策法） 124

二、期望值决策法的计算步骤 124

三、期望值决策法（概率决策法）的案例分析 125

一、风险调整贴现率法 126

第二节 风险因素调整法 126

二、风险调整现金流量法 131

第三节 决策树法 133

一、什么是决策树法 133

二、决策树法的案例分析 133

三、决策树方法中的风险分析 135

第四节 风险投资决策中的其他分析方法 137

一、情景分析 137

二、敏感度分析 138

三、模拟分析 139

练习题 142

思考题 142

本章小结 142

第七章 证券投资决策 145

第一节 证券投资概述 145

一、证券的分类 145

二、证券投资的目的 146

三、证券投资的程序 147

四、影响证券投资决策的因素分析 149

第二节 短期投资决策 155

一、短期证券投资的目的 155

二、短期证券投资的形式 156

第三节 债券投资决策 158

三、短期证券投资的选择 158

一、债券投资收益的评价 159

二、债券投资的选择 162

三、债券投资策略 163

四、债券投资的优缺点 165

第四节 股票投资决策 165

一、股票投资的收益评价 165

二、股票投资的选择 169

三、股票投资策略 170

四、股票投资的优缺点 171

二、证券投资组合的风险与收益率 172

第五节 证券投资组合 172

一、证券投资组合的意义 172

三、证券投资组合的策略与方法 176

第六节 基金投资 177

一、投资基金的概念 177

二、投资基金的产生与发展 179

三、投资基金的种类 180

四、投资基金的选择 181

五、投资基金的优缺点 183

一、金融衍生工具的种类 184

二、金融衍生工具的功能 184

第七节 金融衍生工具投资 184

三、金融衍生工具投资策略 185

四、期权定价模型 189

本章小结 192

思考题 193

练习题 193

第三篇 资金筹措 197

第八章 筹资管理概述 197

第一节 企业筹资的目的和原则 197

一、企业筹资的目的 197

第二节 筹资渠道和筹资方式 198

二、企业筹资的基本原则 198

一、筹资渠道 199

二、筹资方式 200

三、筹资渠道与筹资方式的关系 201

第三节 资金需要量的预测 203

一、定性预测法 203

二、定量预测法 204

本章小结 210

思考题 210

练习题 210

一、普通股股东的权利和义务 214

第九章 权益资本筹资 214

第一节 普通股筹资 214

二、普通股的分类 215

三、普通股股票的价值 216

四、普通股筹资的评价 217

第二节 优先股筹资 218

一、优先股的特征 218

二、优先股的权利 219

三、优先股的分类 219

四、优先股筹资的评价 221

一、股票的发行 222

第三节 股票的发行和上市 222

二、股票的上市 227

第四节 吸收直接投资 229

一、吸收直接投资的种类 230

二、吸收直接投资的出资方式 230

三、吸收投资的程序 231

四、吸收直接投资的评价 231

本章小结 232

思考题 233

一、短期借款 234

第一节 短期借款和商业信用筹资 234

第十章 负债资本筹资 234

二、商业信用 239

第二节 长期借款筹资 244

一、长期借款的分类 244

二、借款条件及程序 245

三、长期借款的保护性条款 246

四、长期借款的成本 246

五、长期借款筹资的评价 247

第三节 债券筹资 247

一、债券的基本要素和基本特征 247

二、债券的分类 248

三、债券的发行 251

四、债券的偿还 254

五、债券的信用评级 255

六、债券筹资的评价 257

第四节 融资租赁筹资 258

一、融资租赁概述 258

二、融资租赁的程序 260

三、融资租赁租金的确定 261

四、租赁与购买决策 263

五、融资租赁筹资的评价 264

一、认股权证筹资 265

第五节 其他长期筹资 265

二、可转换债券筹资 268

三、可转换债券与认股权证的比较 275

本章小结 275

思考题 276

练习题 276

第十一章 资本成本 278

第一节 资本成本概述 278

一、资本成本的概念 278

二、资本成本的作用 279

三、影响资本成本高低的因素 280

第二节 资本成本的计算 281

一、个别资本成本 281

二、加权平均资本成本 287

三、边际资本成本 289

本章小结 293

思考题 293

练习题 294

第十二章 资本结构 295

第一节 资本结构概述 295

一、资本结构的含义 295

三、资本结构理论 296

二、资本结构中负债的作用 296

第二节 杠杆原理与风险 297

一、经营杠杆 297

二、财务杠杆 303

三、总杠杆 311

第三节 资本结构决策 316

一、息税前利润——每股收益分析法 316

二、比较资金成本法 320

三、总价值分析法 321

四、因素分析法 323

一、早期资本结构理论 325

第四节 资本结构理论 325

二、现代资本结构理论——MM理论 327

三、权衡理论 329

本章小结 331

思考题 332

练习题 332

第四篇 资产管理 337

第十三章 流动资产管理 337

第一节 现金管理 337

一、公司持有现金的动机 337

二、公司持有现金的成本 338

三、最佳现金持有量 340

四、现金的日常管理 345

第二节 应收账款管理 347

一、应收账款的功能 348

二、应收账款的成本 348

三、信用政策 349

四、应收账款日常管理 356

第三节 存货管理 359

一、存货功能与成本 359

二、存货经济批量模型 361

三、存货日常管理 367

一、流动资产组合政策 371

第四节 营运资金政策 371

二、流动负债组合政策 373

三、营运资金综合管理政策 374

本章小结 377

思考题 377

练习题 377

第十四章 长期资产管理 379

第一节 固定资产管理 379

一、固定资产的概念 379

二、固定资产的特点 380

三、固定资产的分类 381

四、固定资产计价与结构 382

五、固定资产管理的要求 382

六、固定资产的预测 383

七、固定资产折旧 388

八、固定资产控制 393

第二节 无形资产管理 394

一、无形资产的概念 394

二、无形资产管理的要求 397

三、无形资产的计价与摊销 397

五、无形资产的日常管理 400

四、无形资产投资管理 400

第三节 其他资产管理 401

一、其他资产的概念 401

二、开办费的管理 402

三、租入固定资产改良支出的管理 402

四、自有固定资产装修、装潢支出的管理 402

五、股票发行费 403

本章小结 403

思考题 403

练习题 403

一、收入的概念、内容与抵减项目 407

第一节 销售预测 407

第十五章 利润规划 407

第五篇 盈余管理 407

二、销售收入的预测 409

第二节 利润预测 411

一、目标利润制定应考虑的因素及步骤 412

二、本量利分析 413

三、确定目标利润的其他方法 427

本章小结 428

思考题 428

练习题 429

一、利润的构成 431

第十六章 企业利润分配 431

第一节 企业利润构成及利润分配的一般顺序 431

二、纳税筹划 435

三、利润分配应遵循的原则及其一般顺序 435

四、股份有限公司利润分配的顺序 438

第二节 利润分配的历史沿革 439

一、企业基金制度 439

二、利润留成制度 439

三、利改税制度 440

四、承包经营利润制度 440

本章小结 441

思考题 442

第十七章 股利政策 443

第一节 股利分配与公司价值 443

一、现金股利分配与公司筹资 443

二、股利政策与公司价值无关论 444

三、公司股利政策与公司价值的其他理论 447

第二节 股利政策的选择 449

一、影响公司选择股利政策的因素 449

二、股份公司的股利政策 451

三、股份公司的实际股利政策 454

一、股利支付的程序 455

第三节 股利支付的程序和方式 455

二、股利支付方式 456

第四节 股票股利、股票分割与股票回购 457

一、股票股利 457

二、股票分割 459

三、股票回购 461

本章小结 463

思考题 463

练习题 463

附录 465