金融业跨国并购动因、效率与运营研究PDF电子书下载

第1章 绪论 1

1.1选题背景及其意义 1

1.2本选题国内外研究的现状 9

1.2.1国外研究现状 9

1.2.2国内研究现状 12

1.3本书的研究方法及创新点 13

1.3.1本书的研究方法 13

1.3.2本书的创新点 15

1.4本书的思路与结构 16

第2章 金融业跨国并购概说 19

2.1金融业跨国并购的概念 19

2.1.1企业并购 19

2.1.2跨国并购 22

2.1.3金融业跨国并购 24

2.2金融业跨国并购的类型 26

2.2.1按双方在金融业所处的行业，金融业跨国并购可以分为横向跨国并购、纵向跨国并购与混合跨国并购 26

2.2.2按母国金融企业出资方式，金融业跨国并购可以分为出资购买式并购、股票换取式并购以及零成本并购 27

2.2.3按照跨国并购的动机看，金融业跨国并购可以分为追求短期收益的并购与获取长期利益的并购 28

2.2.4按跨国并购是否征得被收购方的认可，金融业跨国并购可以分为友好型跨国并购与敌意型跨国并购 28

2.3金融业跨国并购的发展脉络 29

2.3.1五次企业并购浪潮的简要回顾 29

2.3.2金融业跨国并购的历史进程 31

2.4金融业跨国并购的效应分析 34

2.4.1提高了全球金融行业集中度 34

2.4.2实现了全球金融业资源优化配置 35

2.4.3加剧了国际金融市场动荡 36

2.4.4向金融监管提出了挑战 37

2.4.5造成了金融行业失业人口增加 38

第3章 金融业跨国并购动因 40

3.1金融业跨国并购内部动因分析 40

3.1.1基于产业组织学说的金融业跨国并购动因回顾 40

3.1.2基于经济动因的金融业跨国并购理论研究 42

3.1.3基于战略动因的金融业跨国并购理论研究 51

3.1.4基于个人动因的金融业跨国并购理论研究 52

3.2金融业跨国并购外部动因分析 53

3.2.1国家推动金融业跨国并购说 53

3.2.2金融自由化的深化和金融市场的开放，推动东道国政府逐步放宽对外资金融机构进入的限制 60

3.2.3金融业竞争的加剧，迫使金融企业的管理层开始站在世界市场的角度来思考金融业的发展 61

3.2.4近年来数次大金融危机也促使大金融机构加快跨国并购的步伐 62

3.2.5信息技术的发展也是推动金融机构开展跨国并购的主要动力之一 62

3.2.6母国政府对金融机构监管呈现出放松趋势 63

3.3中国金融业跨国并购的动因分析 64

3.3.1中国金融业跨国并购的内在动因 64

3.3.2中国金融业跨国并购的外部动因 68

3.3.3影响中国金融业跨国并购相关因素分析 72

第4章 金融业跨国并购效率 74

4.1金融业跨国并购效率的概念及分类 74

4.2金融业跨国并购效率研究综述 79

4.2.1成本效率研究 79

4.2.2收益效率研究 81

4.2.3风险期望回报效率研究 82

4.2.4 X-效率研究 83

4.3金融业跨国并购效率研究方法综述 88

4.3.1会计研究方法 88

4.3.2非正常收益法 89

4.3.3产出函数法 91

4.3.4个案分析方法 91

4.3.5非参数DEA分析方法 92

4.4影响金融业跨国并购效率的因素分析 96

4.4.1金融业跨国并购的成本与收益 96

4.4.2市场的互补或替代程度 103

4.4.3东道国国内金融市场竞争状况对效率的影响 104

4.4.4并购方的并购经验 107

4.4.5股票二级市场对并购的反应 108

4.4.6金融业跨国并购效率改善机理 108

4.5金融业跨国并购效率分析 110

4.5.1金融企业跨国并购宏观效率的分析 110

4.5.2金融企业跨国并购微观效率的分析 112

第5章 金融业跨国并购运营 116

5.1金融业跨国并购中的国家风险及其度量模型 116

5.1.1对于国家风险的界定 116

5.1.2国家风险定性度量模型 120

5.1.3国家风险的定量度量模型 123

5.1.4中国金融业跨国并购对国家风险规避的宏微策略 128

5.2金融业跨国并购风险及其规避 130

5.2.1金融业跨国并购阶段风险分析 130

5.2.2金融业跨国并购价格风险的度量模型 133

5.2.3金融业跨国并购风险规避 135

5.3金融企业跨国并购成本最小化策略 138

5.3.1金融业跨国并购中的具体收购方式 138

5.3.2对金融业并购方式的EBIT-EPS分析 143

5.3.3股票收购方式中换股比率的确定 148

5.4金融业跨国并购可行性的价值分析 158

5.4.1金融业跨国并购中并购增值的确定 158

5.4.2目标金融企业可以接受的最低价格确定 160

5.4.3并购金融企业支付成本的确定 160

5.5金融企业反并购方式的研究 161

5.5.1跨国并购中预防性的反并购措施 162

5.5.2跨国并购中保守性的反并购措施 165

5.5.3跨国并购中攻击性的反并购措施 166

5.5.4跨国并购中极端性的反并购措施 169

5.5.5跨国并购中求助性的反并购措施 170

第6章 金融业跨国并购整合 172

6.1金融企业跨国并购中的文化整合 175

6.1.1关于金融机构文化的概念及特征 175

6.1.2金融机构文化差异及并购的文化风险 179

6.1.3跨文化的沟通以及整合 182

6.2金融业跨国并购的人力资源整合 185

6.2.1金融业跨国并购的心理、行为效应 185

6.2.2金融业跨国并购人力资源整合的主要任务 189

6.2.3整合的关键：缓解压力、建立信任及有效激励 191

6.3金融企业跨国并购财务整合 194

6.3.1金融企业跨国并购财务整合的必要性 195

6.3.2金融企业跨国并购财务整合的理论基础 196

6.3.3金融企业跨国并购财务整合的内容 200

6.3.4金融企业跨国并购财务整合的原则和模式选择 202

6.4基于整合基础上的金融企业流程再造 205

6.4.1在并购整合阶段流程再造的必要性 206

6.4.2金融企业流程再造目的 208

6.4.3具体流程的分类及流程再造所要注意的问题 211

第7章 开放经济条件下中国金融业的跨国并购 214

7.1中国金融业跨国并购的现状及阻碍因素分析 214

7.1.1中国金融业跨国并购的现状 214

7.1.2阻碍中国金融业跨国并购的因素分析 219

7.2中国金融业跨国并购的地域拓展战略 234

7.2.1当前形势下我国金融业需要一个明晰且可操作性强的跨国并购地域拓展战略 234

7.2.2欧盟金融业跨国并购地域拓展战略对我国金融业的启示 237

7.2.3中国金融业跨国并购地域拓展战略的具体内容 239

7.2.4中国金融业跨国并购地域拓展战略实施的支点 249

7.3中国金融业跨国并购的路径选择 250

7.3.1我国金融业跨国经营存在的现实不足 251

7.3.2金融业战略联盟：当前我国金融业跨国经营的过渡性选择——基于价值链和博弈论的分析 253

7.3.3实现由金融业战略联盟向金融控股公司的转变 265

结论 281

参考文献 284