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目 录 1

前言 1

第1章绪论 1

1.1论题的提出 1

1.2国内外风险资本市场研究现状 2

1.2.1 国外研究现状 2

1.2.2 国内研究现状 10

1.2.3 国内外研究评价 13

1.3研究思路及研究方法 14

1.3.1研究思路 14

1.3.2研究方法 14

1.4.1风险资本市场理论研究框架 17

1.4主要研究内容 17

1.4.2本书研究内容的确定 22

第2章风险资本市场的概述 25

2.1风险资本市场的界定、特征及功能 25

2.1.1风险资本市场的界定 25

2.1.2风险资本市场的特征 31

2.1.3风险资本市场的功能 35

2.2风险资本市场的形成 36

2.2.1美国风险资本市场发展历程 36

2.2.2风险资本市场的形成背景 39

2.3风险资本市场参与者 42

2.3.1风险资本供给主体 42

2.3.2风险投资机构 46

2.3.3风险资本需求主体 50

2.3.4中介服务机构 51

2.4风险资本市场组织形式 54

2.4.1 国有独资公司 55

2.4.2股份有限公司和有限责任公司 56

2.4.3有限合伙制 56

2.4.4信托基金制 57

第3章风险资本市场资本流动增值原理 59

3.1高新技术产业发展规律与风险资本市场 59

3.1.1 高新技术产业发展规律及其特征 59

3.1.2 高新技术产业资本需求特征 61

3.1.3 高新技术产业与风险资本市场 64

3.2.1风险资本的归属 65

3.2风险资本流动增值原理 65

3.2.2风险资本的运动及形态变化 66

3.2.3风险资本增值的来源及实现方式 69

3.2.4风险资本市场资本动态流动增值图 72

3.3风险资本退出机制 73

3.3.1退出机制的作用 73

3.3.2风险资本退出的主要方式 76

第4章风险资本市场价格机制 80

4.1风险资本的理论价格 80

4.2风险资本的契约价格 83

4.3风险资本契约价格的价格带特征 84

4.3.1 契约价格带宽度的讨论 85

4.3.2契约价格带密度分布问题 90

4.4风险资本市场契约价格带位置的确定 91

第5章风险资本市场供求机制 95

5.1风险资本市场供给机制 96

5.1.1风险资本供给主体资本供给的决定因素 96

5.1.2风险资本市场资本供给曲线 101

5.1.3 市场发育不同程度下的资本供给曲线及其特征 103

5.2风险资本市场需求机制 105

5.2.1风险资本需求的决定因素 105

5.2.2风险项目风险、收益的市场特征 106

5.2.3风险投资的项目选择 107

5.2.4风险资本需求理论模型 112

5.3风险资本市场的均衡机理 115

5.3.1风险资本市场均衡过程分析 117

5.3.2风险资本市场均衡特性分析 118

5.4利率背景下的风险资本供求分析 122

5.4.1利率背景下的潜在供求模型 122

5.4.2市场交易线和风险资本的潜在供求分析 124

5.4.3我国风险资本市场供求描述 126

第6章风险资本市场委托代理机制 128

6.1 风险资本市场最优委托代理合同的理论模型 128

6.1.1有效合同与最优合同 129

6.1.2风险投资委托代理理论模型的构建 130

6.1.3风险投资委托代理模型的扩展 136

6.2风险资本市场委托代理关系重复博弈声誉模型 139

6.2.1委托代理关系重复博弈声誉模型 139

6.2.2基于声誉的委托代理人重复博弈分析 141

6.3.1委托代理关系存在的必然性 143

6.3风险资本家与投资者之间的委托代理机制 143

6.3.2委托代理机制目标分析 145

6.3.3有限合伙契约的构成要素及特点 147

6.3.4有限合伙契约机制分析 150

6.3.5有限合伙契约机制的局限 157

6.4风险资本家与企业家之间的委托代理机制 157

6.4.1委托代理关系中的特殊问题 158

6.4.2委托代理机制分析 160

6.5两重委托代理关系的比较分析 168

第7章我国风险资本市场发展现状、存在的问题及应对策略 170

7.1我国风险资本市场发展现状 170

7.2我国风险资本市场存在问题分析 173

7.3风险资本市场建设应对策略 179

7.4.1 中美利率政策的比较 181

7.4关于利率的政策建议 181

7.4.2 中美利率政策取得成功的原因探究 182

7.4.3利率政策建议 183

7.5关于利息保障税收的政策建议 185

7.5.1 美国税收政策效应及其评价 185

7.5.2风险保障税收的理论内涵及效应分析 186

7.5.3风险保障税收的正、负税率的确定 187

7.6市场能动主体的行为规范建议 189

7.6.1政府 189

7.6.2立法和监管机构 195

结论 201

后记 207

参考文献 209