对冲 掌握五大铁律，实现稳定盈利PDF电子书下载

第一部分 对冲和市场的简介 3

第一章 生活是由一连串关系到风险和收益的决定构成的，投资也是如此 3

第二章 情绪是敌人，请远离它 9

第三章 不要忘记了为什么你要投资 15

要有长期投资的眼界 16

保存你的本金 17

第四章 投资游戏并没有被操控，但是 21

指数化 24

资产类别分配 24

防御型对冲 25

第二部分 投资的恒定规律 29

第五章 损失的本金是不能持续增长的本金 29

研究#1：避开最糟糕的十天 31

研究#2：避开最糟糕的四个季度 32

第六章 买入的是风险，期望的是回报 35

第七章 情绪是敌人 41

第八章 波动率是“氪星石” 49

波动率的心理影响 54

波动率的逻辑影响 54

第九章 税收员来了 57

第三部分 买进和对冲的五大铁律 63

第十章 对每一项投资进行对冲 63

构建投资组合对冲而不是头寸对冲 66

铁律#1的推论：对冲每一笔头寸的替代选择是构建投资组合对冲 67

用希腊字母来设计你的对冲 67

高级概念 68

第十一章 了解自己的风险度量标准 69

四项关键的风险度量标准 70

风险资本 71

波动率 72

隐含杠杆 74

相关性 80

第十二章 构建长期、多元化投资组合 83

建立长期投资的观点 84

创建多元化的投资组合 87

投资组合信息汇总 90

小结 93

第十三章 让你的内心直觉指引自己 95

挑战#1：确定你的投资优势 97

挑战#2：过分专注某一类投资 98

执行铁律#4 98

第十四章 收获你的得失 101

我们收获得失的三个时机 102

投资达到了你预期的价格目标，或者你的投资假设不再成立 103

投资已经有了较大的内嵌收益，但是你希望它继续承担风险 103

纳税机会出现在年终 107

情况#1：用损失抵消收益 107

情况#2：用利润弥补损失 108

情况#3：把增加的税金推迟到下一个纳税年度 108

小结 109

第四部分 基础知识和基本对冲策略 113

第十五章 利用期权进行对冲 113

第十六章 什么是期权 117

GE SEP11 20 call（通用电气公司SEP1120认购） 125

IBM OC12 11 205 put（国际商务机器公司OCT211205认沽） 125

第十七章 期权头寸 127

5 GE SEP1120认购 129

期权链 129

价内期权（ITM），价外期权（OTM），平价期权（ATM） 131

第十八章 了解和使用期权 135

期权估价 136

披萨优惠券 137

波动率对期权定价的影响 140

水灾保险案例 142

交易的另外一面 146

必要维持条件 147

第十九章 风险图：价值千元的图表 149

绝对对冲风险图 154

买入看涨期权 154

买入看跌期权 154

卖出看涨期权 155

卖出看跌期权 155

部分对冲风险图 156

其他注意事项 157

第二十章 配对看跌期权 159

头寸动态分析 161

风险度量标准：配对看跌期权 165

为配对看跌期权选择执行价 165

选择行权期 171

额外策略：配对看涨期权 172

第二十一章 利率上下限期权 175

头寸的动态分析 177

风险度量标准 180

为利率上下限期权选择执行价格 181

选择行权期 186

第二十二章 股票替代策略 191

头寸的动态分析 193

风险度量标准 196

选择执行价 197

选择行权期 201

第二十三章 在投资组合中，交易所交易基金会发挥重要作用 205

为你的投资组合找到合适的交易所交易基金 208

规模最大、最受欢迎的交易所交易基金和交易所交易基金发行者 209

在你的对冲策略中使用板块交易所交易基金 211

交易所交易基金期权 214

作为另一种选择的指数期权 220

第二十四章 投资组合看跌期权 225

投资组合看跌期权的定义 227

第五部分 高级期权策略 235

第二十五章 垂直套利 235

牛市看涨期权套利 242

风险度量标准 245

利用概率比较套利交易 247

垂直看跌期权套利 250

合约数量 252

第二十六章 对角套利 255

对角套利不是总有效 261

第二十七章 投资组合内的现金管理 265

使用正常现金分配进行投资 266

为高级对冲客户提供的现金管理策略 268

适时打破常规 270

第二十八章 税收效率管理 275

税收优惠账户策略 276

应税账户策略 277

税收优惠投资工具 280

第二十九章 结语：信息汇总 285

找到自己的投资者节奏 286

当你在执行五大铁律时 287

致谢 290