利率市场化进程中商业银行利率风险管理PDF电子书下载

第一章 导论 1

1.1 选题背景及研究意义 1

1.2 研究的理论 2

1.3 研究方法 2

1.4 研究的主要目标 3

1.5 主要贡献 3

1.6 结构安排及逻辑主线 4

1.7 不足之处和有待进一步研究的问题 5

第二章 商业银行利率风险管理简要回顾 6

2.1 商业银行利率风险日益显现 6

2.1.1 金融环境突变，金融风险凸显 6

2.1.2 解除利率管制，释放利率风险 8

2.1.3 利率风险管理日益受到重视 9

2.2 商业银行利率风险管理的回顾 13

2.2.1 利率风险的定义和特性 13

2.2.2 商业银行利率风险的表现形式 14

2.2.3 商业银行利率风险度量模型 15

2.2.4 国外商业银行利率风险管理实践 22

2.2.5 中国商业银行利率风险管理现状 32

2.3 利率市场化对中国商业银行的风险管理的影响 36

2.4 国际经验的借鉴 38

2.5 存在的问题 39

第三章 中国的利率市场化进程 41

3.1 利率市场化的理论争论与各国的实践 41

3.1.1 利率市场化理论——金融约束论和金融深化论 41

3.1.2 各国利率市场化改革实践 43

3.1.3 中国利率市场化的现实选择 45

3.2 我国利率市场化进程回顾及特点 47

3.2.1 中国利率市场化改革思路与改革次序安排 47

3.2.2 中国利率市场化改革相对滞后的一个解释 49

3.2.3 我国利率市场化进程简要回顾 50

3.2.4 我国利率市场化改革的特点 59

3.3 对今后利率市场化改革的展望 62

3.3.1 改革的主导力量 62

3.3.2 改革的速度 63

3.3.3 利率市场化改革的总体进度 63

第四章 利率的期限结构 66

4.1 引言 66

4.2 利率期限结构——文献回顾 67

4.2.1 三种主要的利率期限结构理论 68

4.2.2 利率期限结构模型 70

4.2.3 利率期限结构的实证研究文献 84

4.2.4 利率期限结构所反映的宏观经济变量信息 89

4.2.5 关于利率期限结构的简单小结 93

4.3 中国的市场利率发展状况 94

4.3.1 中国的市场利率发展的两个阶段 94

4.3.2 债券市场存在的问题 98

4.4 中国利率期限结构的实证研究 100

4.4.1 对中国市场利率特征的简单分析 100

4.4.2 模型设定——跳跃—扩散模型 104

4.4.3 实证研究 108

4.5 中国利率期限结构实证结果分析 119

4.5.1 交易所国债、银行同业拆借和债券回购三个市场的分割 120

4.5.2 银行间市场的统一趋势 121

4.5.3 政府政策的影响 122

4.5.4 推进中国债券市场的进一步发展 123

第五章 利率风险结构 125

5.1 利率风险结构文献回顾 125

5.1.1 利率风险结构的定义 125

5.1.2 影响利率的因素 126

5.1.3 利率风险结构曲线的作用 127

5.1.4 利率风险结构的有关文献回顾 128

5.1.5 小结 131

5.2 利率风险结构的实证分析 132

5.2.1 模型设定 133

5.2.2 数据来源及处理 133

5.2.3 估计的结果 134

5.3 对利率风险结构实证结果的分析 138

5.3.1 关于利率的风险结构 138

5.3.2 中国的利率风险结构的立方图 140

5.3.3 关于利率风险结构的一点说明 141

第六章 利用利率结构的信息对贷款定价 142

6.1 作为商业银行主要业务的贷款 142

6.1.1 商业银行的主要业务——贷款 142

6.1.2 当前通行的贷款定价方法 144

6.2 贷款的风险及隐含期权模型 145

6.2.1 RAROC模型 145

6.2.2 期权调整利差OAS模型 150

6.2.3 影响贷款收益率的因素 156

6.2.4 贷款定价的模型 156

6.3 贷款定价的应用——对住房抵押贷款定价 157

6.3.1 个人住房抵押贷款定价中存在的风险及其管理 157

6.3.2 个人住房抵押贷款定价模型 162

6.3.3 小结 163

第七章 利率市场化进程对商业银行投融资行为的影响 165

7.1 利率市场化条件下的银行投融资行为模型 166

7.2 利率市场化进程中银行投融资行为的变化 170

7.2.1 存款利率管制之下的银行投资行为 170

7.2.2 利率完全市场化后银行的投融资行为 174

7.3 预算软约束对银行投融资行为的影响 175

7.4 结论 176

第八章 利用价差期权探讨商业银行利率风险管理 181

8.1 价差期权的有关研究 181

8.1.1 价差期权的定义和一般特征 181

8.1.2 价差期权的定价 182

8.1.3 关于价差期权的应用的文献回顾 188

8.2 价差期权在商业银行利率风险管理中的应用 190

8.2.1 利率风险管理的久期和凸度方法与价差期权 191

8.2.2 四种基本的利率风险管理工具与价差期权 192

8.2.3 利用商业银行业务中的利率差异进行风险管理 195

8.3 结论 199

第九章 结束语 201

9.1 主要结论 201

9.2 需要进一步探讨的问题 203

参考文献 204

附录 220

后记 223