国债定价 中国国债投资价值分析 二元定价PDF电子书下载

0 绪论 1

0.1 研究背景与动机 1

0.1.1 目前国债市场不发达的根源 2

0.1.2 国债市场需要大发展 5

0.1.3 国债市场发展的方向 9

0.1.4 国债市场发展的关键 12

0.1.5 20年后中国国债市场与其他金融市场展望 13

0.2 研究的主要问题 15

0.3 本书的重点、难点 17

0.4 全书理论框架 17

0.5 分析方法与工具 17

0.6 巳解决的问题与创新之处 19

1 国债定价及其相关理论文献述评 21

1.1 国内研究现状及述评 21

1.2 国外研究现状及述评 24

2 中外国债定价技术与制度比较 29

2.1 中国国债市场现状 29

2.2 制度因素对国债价格的影响 30

2.3 国债定价制度比较 31

2.3.1 国债发行定价制度 31

2.3.2 国债交易定价制度 45

2.3.3 国债市场税收制度 49

2.3.4 其他影响国债定价的制度环境 50

2.4 技术因素对国债价格的影响 52

2.5 国债定价技术比较 53

2.6 本章小结 54

3 国债定价理论基础 55

3.1资产定价理论 55

3.1.1 资产组合理论 55

3.1.2 资本资产定价理论 58

3.1.3 套利定价理论 61

3.1.4 期权定价理论 62

3.1.5 20世纪80年代以来资产定价理论的最新发展 66

3.2 国债价格与国债收益 70

3.2.1 收益与收益率的测算 70

3.2.2 国债价格与收益率的关系 75

3.3 利率期限结构理论 77

3.3.1 利率期限结构理论的最新表述 77

3.3.2 利率期限结构理论的最新发展 80

3.4 国债价格的性态特征 82

3.4.1 国债价格的易变性 83

3.4.2 国债价格易变性的测算 84

3.4.3 凸性 89

3.4.4 国债价格与股票价格的性态差异 91

3.5 国债定价与股票定价的同异 94

3.6 国债定价理论在我国的应用现状 95

3.7 本章小结 95

4 国债定价方法 97

4.1 宏观定价法 98

4.2 因素定价法 103

4.2.1 影响国债价格的基本因素 103

4.2.2 因素定价法基本思路 114

4.2.3 基准金融工具的选取与定价 115

4.2.4 因素定价模式 117

4.2.5 因素定价法评析 117

4.3 综合定价法 118

4.3.1 资本资产定价法 118

4.3.2 期权定价法 119

4.3.3 梅克汉姆定价法 123

4.3.4 综合定价法评析 125

4.4 二元定价法 126

4.4.1 投资与投机比较 126

4.4.2 二元定价模型 127

4.4.3 二元定价模型评析 129

4.5 本章小结 130

5 结论与政策建议 131

5.1 研究结论 131

5.2 政策建议 133

5.2.1 怎样降低国债的发行利率 133

5.2.2 怎样使国债利率成为基准利率 136

5.2.3 怎样使国债成为货币政策工具 137

5.2.4 一揽子建议 138

5.3 研究的局限性与后续研究 140

5.4 本章小结 141

附录1 国债投资建议书 142

附录2 论债券投资的利率免疫策略 164

附录3 证券市场、国债与个股的投资风险和关联性 170

附录4 中国证券市场的波动性 172

附录5 2000.1.4 -2000.6.5 沪市国债收盘价 174

附录6 统计资料 178

附录7 当x≤0时标准正态分布函数N（x）表 208

附录8 当x≥0时标准正态分布函数N（x）表 210

附录9 人名与术语 212

参考文献 247

1 中文部分 247

2 英文部分 251

3 网络部分 255

后记 256