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目录 3

第1篇 证券与证券市场 3

第1章 证券投资工具 3

1.1 证券概述 3

1.1.1 证券及其分类 3

1.1.2 有价证券 4

1.2 股票 6

1.2.1 股票的定义 6

1.2.2 股票的性质 7

1.2.3 股票的特征 8

1.2.4 股票的分类 10

1.2.5 我国现行的股票类型 12

1.3 债券 14

1.3.1 债券的定义 14

1.3.2 债券的构成要素 14

1.3.3 债券与股票的区别 15

1.3.4 债券的特征 16

1.3.5 债券的分类 17

1.4 证券投资基金 20

1.4.1 证券投资基金的内涵 20

1.4.2 证券投资基金与股票、债券的关系 21

1.4.3 证券投资基金的功能 22

1.4.4 证券投资基金的性质 23

1.4.5 证券投资基金的分类 24

第2章 证券市场 34

2.1 证券市场概述 34

2.1.1 证券市场的定义、特征与结构 34

2.1.2 证券市场的功能 36

2.2 证券一级市场 38

2.2.1 证券一级市场的定义及其特点 38

2.2.2 证券一级市场的参与主体 39

2.3.1 交易所市场 41

2.3 证券二级市场 41

2.3.2 场外交易市场 43

2.3.3 创业板市场 46

第3章 证券的发行与上市交易 48

3.1 证券的发行 48

3.1.1 债券的发行 48

3.1.2 股票的发行 57

3.2 证券的上市交易 64

3.2.1 证券的上市 64

3.2.2 证券的交易 65

3.2.3 上市公司的资本变动 71

3.3 股票价格指数 72

3.3.1 股票价格指数的概念及作用 72

3.3.2 股票价格指数的主要计算方法 73

3.3.3 世界上几种重要的股票价格指数 77

3.3.4 中国的股票价格指数 79

第2篇 证券投资基本分析 83

第4章 证券价格的决定 83

4.1 证券估价的一般模型 83

4.1.1 证券价值的决定 83

4.1.2 终值、现值和折现 84

4.1.3 反映风险的估价模型 85

4.2 债券价格的决定 86

4.2.1 债券定价的影响因素 86

4.2.2 固定收益证券的估价 88

4.2.3 债券价值的评定 89

4.3 股票价格的决定 91

4.3.1 股票的一般评价模型 91

4.3.2 沃尔特模型 92

4.3.3 戈登增长模型 94

4.3.4 两阶段估价模型 95

4.3.5 市盈率评估法 96

4.4 证券投资基金的价格决定 97

4.4.1 证券投资基金的净值决定 97

4.4.2 开放式证券投资基金的价格决定 99

4.4.3 封闭式证券投资基金的价格决定 100

第5章 证券投资的宏观经济环境分析 103

5.1 宏观经济分析概述 103

5.1.1 宏现经济分析的意义 103

5.1.2 宏观经济分析的内容 104

5.1.3 宏观经济分析的方法概述 105

5.2 宏观经济运行与证券投资分析 106

5.2.1 国内生产总值变动与证券市场 106

5.2.2 经济增长与经济周期对证券市场发展的影响 108

5.2.3 通货膨胀及通货紧缩对证券市场的影响 109

5.3.1 货币政策对证券市场的影响 111

5.3 宏观经济政策与证券投资分析 111

5.3.2 财政政策对证券市场的影响 116

5.3.3 收入政策对证券市场的影响 120

5.3.4 产业政策对证券市场的影响 121

5.3.5 国际金融市场环境分析 123

第6章 公司经营环境分析 126

6.1 公司经营外部环境分析 126

6.1.1 产业分析 126

6.1.2 公司的经济区域分析 133

6.1.3 市场需求 134

6.1.4 竞争环境 135

6.2 公司经营内部环境分析 138

6.2.1 公司的竞争地位分析 138

6.2.2 企业规模 140

6.2.3 公司经营管理能力分析 141

6.2.4 企业战略管理及成长性分析 143

6.3 其他重要因素分析 145

6.2.5 公司派息分红政策 145

6.3.1 资产重组 146

6.3.2 关联交易 149

第7章 公司财务分析 154

7.1 财务分析概述 154

7.1.1 财务分析在证券投资决策中的意义 154

7.1.2 财务分析的依据 155

7.1.3 财务分析的内容 164

7.2 企业基本的财务分析 165

7.2.1 企业偿债能力分析 165

7.2.2 企业营运能力分析 168

7.2.3 企业盈利能力分析 170

7.2.4 投资价值分析 173

7.2.5 反映企业成长状况的比率 174

7.3 企业财务状况的趋势分析 175

7.3.1 横向分析 ( 175

7.3.2 纵向分析 179

7.4 结构分析 180

7.4.1 资产结构分析 180

7.4.2 负债结构分析 181

7.4.3 所有者权益结构分析 181

7.5 财务状况的综合分析 182

7.5.1 杜邦分析法 182

7.5.2 沃尔评分法 183

第3篇 证券投资技术分析 187

第8章 证券投资技术分析概述 187

8.1 技术分析的理论基础 187

8.1.1 技术分析的涵义 187

8.1.2 技术分析的三大假设 188

8.2 技术分析的要素：价、量、时、空 189

8.2.1 价和量是市场行为最基本的表现 189

8.2.2 成交量与价格趋势的关系 190

8.3.1 技术分析方法的分类 191

8.2.3 时间、空间与价格趋势的关系 191

8.3 技术分析方法的分类和应注意的问题 191

8.3.2 技术分析方法应用时应注意的问题 193

第9章 证券投资技术分析基本理论与方法 195

9.1 道氏理论 195

9.1.1 道氏理论的形成过程 195

9.1.2 道氏理论的主要内容 197

9.1.3 应用道氏理论应该注意的问题 198

9.2 K线图分析法 199

9.2.1 K线的画法和基本形状 199

9.2.2 单根K线图的市场意义 200

9.2.3 K线图的组合分析 204

9.2.4 应用K线组合分析市场应注意的问题 208

9.2.5 应用K线组合分析市场的案例 209

9.3.2 趋势分析 210

9.3.1 切线分析的意义 210

9.3 切线类技术分析方法 210

9.3.3 趋势线和轨道线 212

9.3.4 支撑线和压力线 215

9.3.5 黄金分割线和百分比线 219

9.3.6 扇形线、速度线和甘氏线 222

9.3.7 应用切线理论应注意的问题 225

9.3.8 案例分析：切线理论的实际运用 226

9.4 形态技术分析方法 228

9.4.1 股价移动的规律和两种形态类型 228

9.4.2 反转突破形态 229

9.4.3 整理形态 236

9.4.4 应用形态理论应该注意的问题 243

9.4.5 案例分析：形态分析方法的应用 243

9.5 波浪理论 246

9.5.1 波浪理论的基本思想 246

9.5.2 波浪理论的主要原理 247

9.5.3 波浪理论的应用及其应注意的问题 250

9.6 其他主要技术分析理论和方法 252

9.6.1 循环周期理论 252

9.6.2 意见相反理论 252

9.6.3 随机漫步理论 253

第10章 证券投资指标分析 255

10.1 市场趋势指标 255

10.1.1 移动平均线（MA） 255

10.1.2 平滑异同移动平均线（MACD） 260

10.1.3 乖离率 262

10.1.4 趋向指标（DMI） 264

10.2 市场能量指标………………………………………………（268)10.2.1 相对强弱指标（RSI） 268

10.2.2 成交量变异率（VR） 270

10.3 成交量指标 272

10.3.1 能量潮（OBV） 272

10.3.2 指数点成交值（TAPI） 275

10.4 波动性指标 276

10.4.1 威廉指际（w％R） 276

10.4.2 随机指标（KDJ） 279

10.5 人气指标 282

10.5.1 AR、BR和CR 282

10.5.2 心理线 ( 286

第4篇 证券投资组合理论及其应用 293

第11章 证券投资的风险与收益 293

11.1 证券投资的收益 293

11.1.1 证券投资收益的概念 293

11.1.2 影响证券投资收益的因素 294

11.1.3 股票收益的测算 296

11.1.4 债券收益指标分析 298

11.2 证券投资的风险 301

11.2.1 证券投资风险的本质属性与定义 301

11.2.2 证券投资风险的分类与形式 303

11.2.3 股票风险的测算 306

11.2.4 债券风险的测量 308

11.3 风险与收益的关系 314

11.3.1 预期收益率的决定 315

11.3.2 风险和收益关系的变化 318

第12章 证券投资组合管理及其应用 322

12.1 证券组合管理概述 322

12.1.1 证券组合的含义 323

12.1.2 构建证券组合的意义 323

12.1.3 证券组合的类型 323

12.1.4 证券组合管理的基本步骤 ( 325

12.2 马柯威茨选择资产组合的方法 327

12.2.1 马柯威茨模型概述 327

12.2.2 有效边界 329

12.2.3 选择最优的证券组合 333

12.2.4 马柯威茨均值-方差模型的应用 337

12.3 证券和投资组合的收益率和风险的评估 338

12.3.1 预期收益的度量 338

12.3.2 风险的度量 340

12.4 风险的分散化 342

12.4.1 投资多样化的作用 342

12.4.2 证券的相关性与投资组合的风险 343

12.4.3 增加证券与降低风险 345

12.5 投资组合中预期收益率与风险的权衡分析 346

12.5.1 一个无风险资产和一个风险资产的投资组合 347

12.5.2 两个风险资产的投资组合 349

12.5.3 风险资产的最优组合 350

12.5.4 最优投资组合的选择 352

第13章 风险资产的定价理论 356

13.1 资本资产定价模型 356

13.1.1 资本资产定价模型的含义 356

13.1.2 传统资本资产定价模型（CAPM） 357

13.1.3 特征线 361

13.1.4 资本资产定价模型的应用 365

13.2 套利定价理论 367

13.2.1 因子模型 367

13.2.2 套利机会与套利定价模型 ( 368

13.2.3 套利定价理论与资本资产定价模型的比较 369

13.3 有效市场理论 370

13.3.1 股票价格的随机漫步与有效市场 370

13.3.2 有效市场的三种形式和无效市场 372

13.3.3 竞争是市场有效的根源 374

13.3.4 完善资本市场和有效资本市场 374

13.3.5 有效市场假说的启示 376

14.1 证券市场监管概述 381

14.1.1 证券市场监管的含义和特点 381

第14章 证券市场的监管 381

第5篇 证券市场监管 381

14.1.2 证券监管的必要性 383

14.2 证券监管体系 384

14.2.1 证券监管的三种模式 384

14.2.2 中国证券监管模式 388

14.3 证券监管的范围与内容 390

14.3.1 证券发行的监管 390

14.3.2 证券交易的监管 392

14.3.3 对证券交易所的监管 394

14.3.4 对证券商的监管 395

14.4 案例分析 397

14.4.1 1995年2月23日327国债期货事件 397

14.4.2 反思“中航油事件” 398

14.4.3 红光实业事件 400

参考文献 401

后记 403