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1 财务报表分析概述 1

1.1 财务报表分析的内涵 1

1.1.1 财务报表分析的历史 1

1.1.2 财务报表分析的定义 3

1.1.3 财务报表分析者的类别 4

1.1.4 财务报表分析、预计分析和基本分析 5

1.1.5 财务报表分析与其他相关学科的关联与区别 5

1.2 财务报表分析的评价标准依据 7

1.2.1 经验标准依据 7

1.2.2 历史标准依据 8

1.2.3 行业标准依据 8

1.2.4 预算标准依据 8

1.3 财务报表分析的评价方法类型 9

1.3.1 比较分析法 9

1.3.2 比率分析法 10

1.3.3 因素分析法 11

1.4 财务报表的局限性分析 12

1.4.1 财务报表分析的局限性 12

1.4.2 财务报表分析的调整 13

本章小结 14

复习题 15

2 财务报表分析的依据与程序 16

2.1 财务报表分析的其他资料类型 16

2.1.1 相关政策和法律规范文件资料 16

2.1.2 市场信息情报资料 16

2.1.3 行业信息资料 16

2.1.4 独立审计报告资料 17

2.2 财务报表分析资料之间的关系 18

2.2.1 基本财务报表之间的关系 18

2.2.2 基本财务报表与会计报表附注之间的关系 19

2.2.3 财务报表与其他资料之间的关系 20

2.2.4 其他资料之间的关系 20

2.3 财务报表分析的基本程序 20

2.3.1 明确分析目的，制订分析工作方案 21

2.3.2 收集、整理和核实资料 22

2.3.3 选择适宜的分析方法，进行分析工作 22

2.3.4 编写财务分析报告 22

本章小结 22

复习题 23

3 资产负债表解读与分析 24

3.1 企业活动与资产负债表分析 24

3.2 资产负债表在会计信息中的性质与作用 25

3.2.1 资产负债表的性质 25

3.2.2 资产负债表对会计信息的作用 25

3.3 资产负债表格式与会计信息的重要性分析 27

3.3.1 资产负债表的格式类型 27

3.3.2 按会计信息重要性设计资产负债表的格式 27

3.4 资产负债表的局限性分析 28

3.4.1 资产负债表反映财务状况的局限性分析 28

3.4.2 资产负债表的“非量化”性分析 28

3.4.3 资产负债表的主观性分析 28

3.4.4 资产负债表的间接性分析 29

3.5 资产项目的解读与分析 29

3.5.1 资产项目解读与分析的现实意义 29

3.5.2 资产项目解读与分析的基本步骤 30

3.5.3 总资产项目的解读与分析 32

3.5.4 流动资产项目的解读与分析 33

3.5.5 非流动资产项目的解读与分析 44

3.6 负债项目的解读与分析 54

3.6.1 负债项目的解读和分析的现实意义 54

3.6.2 负债项目解读与分析的基本步骤 55

3.6.3 流动负债项目的解读与分析 56

3.6.4 非流动负债项目的解读与分析 63

3.7 所有者权益项目的解读与分析 69

3.7.1 所有者权益项目的分析程序 69

3.7.2 所有者权益项目的解读与分析 70

本章阅读资料 74

本章小结 75

复习题 76

4 利润表和所有者权益变动表解读与分析 77

4.1 企业活动与利润表分析 77

4.2 利润表在会计信息中的性质与作用 78

4.2.1 利润表的性质 78

4.2.2 利润表对会计信息的作用 78

4.3 利润表格式与会计信息的重要性分析 79

4.3.1 利润表的格式类型 80

4.3.1 按会计信息重要性设计利润表的格式 80

4.4 利润表的局限性分析 80

4.4.1 利润表反映盈利状况的局限性分析 81

4.4.2 利润表的“非量化”性分析 81

4.4.3 利润表的“主观性”解读与分析 81

4.4.4 利润表的“间接性”解读与分析 81

4.5 利润表的解读与分析 82

4.5.1 利润表解读与分析的基本程序 82

4.5.2 利润表中各种收益项目关系分析 82

4.5.3 利润表的重点项目的解读与分析 86

4.6 所有者权益变动表的解读与分析 100

4.6.1 所有者权益变动表的重要性分析 100

4.6.2 所有者权益变动表的性质与作用 100

4.6.3 所有者权益变动表对会计信息的作用 100

4.6.4 所有者权益变动表的格式类型 101

4.6.5 所有者权益变动表的局限性分析 103

4.6.6 所有者权益变动表反映所有者权益变动的真实状况 103

4.6.7 所有者权益变动表的“非量化”性分析 103

4.6.8 所有者权益变动表的解读与分析要点 104

本章阅读资料 104

本章小结 105

复习题 106

5 现金流量表的解读与分析 107

5.1 企业活动与现金流量表关系分析 107

5.2 现金流量表对会计信息的重要作用 108

5.2.1 便于管理者判断企业的日常管理是否能延续 108

5.2.2 便于外部投资人和债权人对企业的偿债能力作出判断 108

5.2.3 有利于分析和评价企业各项业务活动的有效性 108

5.2.4 能够客观评价企业未来的“获现能力” 109

5.2.5 有助于分析企业的收益质量 109

5.2.6 能帮助报表使用者了解企业的财务风险 109

5.2.7 能帮助报表使用者判断企业的财务实力 109

5.3 现金流量表的格式类型及结构特征 109

5.3.1 现金流量表的格式类型 109

5.3.2 按会计信息重要性设计现金流量表的格式 111

5.4 现金流量表的局限性分析 112

5.4.1 现金流量表本身及编制的局限性分析 112

5.4.2 现金流量表的“非量化”性分析 112

5.5 现金流量表的解读与分析 113

5.5.1 现金流量表的解读与分析基本程序 113

5.5.2 现金流量总量的解读与分析 113

5.5.3 现金流量表重要项目解读与分析 122

5.5.4 现金流量表补充资料的解读与分析 137

本章阅读资料 144

本章小结 146

复习题 147

6 会计报表附注和合并财务报表解读与分析 148

6.1 会计报表附注解读与分析 148

6.1.1 会计报表附注的作用 148

6.1.2 会计报表附注的内容 150

6.1.3 会计报表附注重点项目的解读与分析 153

6.2 合并财务报表解读与分析 158

6.2.1 合并财务报表对会计信息的作用 158

6.2.2 合并财务报表的基本特征分析 159

6.2.3 合并财务报表解读与分析要点 159

6.2.4 合并财务报表的局限性分析 164

本章小结 165

复习题 166

7 偿债能力的解读与分析 167

7.1 偿债能力解读与分析的现实意义 167

7.1.1 有利于债权人判断其债权收回的保障程度 167

7.1.2 有利于投资者进行投资决策 168

7.1.3 有利于经营者优化融资结构、降低融资成本 168

7.1.4 有利于政府宏观机构进行宏观经济管理 168

7.1.5 有利于经营关联企业开展业务往来 168

7.2 短期偿债能力的解读与分析 168

7.2.1 营运资本的解读与分析 169

7.2.2 流动比率的解读与分析 172

7.2.3 速动比率的解读与分析 174

7.2.4 现金比率的解读与分析 176

7.2.5 影响短期偿债能力的因素 177

7.3 长期偿债能力的解读与分析 178

7.3.1 资产负债率的解读与分析 179

7.3.2 产权比率的解读与分析 182

7.3.3 有形净值债务率的解读与分析 184

7.3.4 利息保障倍数的解读与分析 185

7.3.5 非流动负债与营运资本比率的解读与分析 187

7.3.6 影响长期偿债能力的其他因素 188

本章小结 189

复习题 189

8 获利能力的解读与分析 192

8.1 获利能力解读与分析的意义 192

8.1.1 有利于投资者进行投资决策 192

8.1.2 有利于债权人衡量投入资金的安全程度 192

8.1.3 有利于政府职能机构履行社会职责 193

8.1.4 有利于企业职工判断职业的稳定性 193

8.1.5 有利于企业经营者提高管理能力 193

8.2 销售获利能力的解读与分析 193

8.2.1 销售毛利率的解读与分析 193

8.2.2 营业利润率的解读与分析 194

8.2.3 销售利润率的解读与分析 196

8.3 资产获利能力的解读分析 198

8.3.1 总资产报酬率的解读与分析 198

8.3.2 长期资本收益率的解读与分析 199

8.4 投资者获利能力的解读与分析 201

8.4.1 净资产收益率的解读与分析 201

8.4.2 每股收益的解读与分析 202

8.4.3 每股净资产的解读与分析 205

8.4.4 市盈率的解读与分析 206

8.4.5 市净率的解读与分析 208

8.4.6 股利支付率的解读与分析 209

本章小结 210

复习题 211

9 获现能力的解读与分析 213

9.1 获现能力的解读与分析的意义 213

9.1.1 有助于评价企业创造净现金流量的能力 213

9.1.2 有助于评价企业的偿债能力和现金支付能力 213

9.1.3 有助于防止企业未来的财务风险 213

9.2 现金流量的财务比率的解读与分析 214

9.2.1 现金偿债能力的解读与分析 214

9.2.2 获现能力的解读分析 217

9.2.3 财务弹性的解读分析 220

9.2.4 现金流量比率解读与分析应注意的问题 221

本章小结 222

复习题 222

10 资产运用效率的解读与分析 223

10.1 资产运用效率的解读与分析的意义 223

10.1.1 有利于企业管理层改善经营管理 223

10.1.2 有助于投资者进行投资决策 223

10.1.3 有助于债权人进行信贷决策 224

10.1.4 有助于政府管理机构进行宏观决策 224

10.2 资产运用效率指标的解读与分析 225

10.2.1 总资产周转率的解读与分析 225

10.2.2 流动资产周转率的解读与分析 227

10.2.3 固定资产周转率的解读与分析 228

10.2.4 应收账款周转率的解读与分析 229

10.2.5 存货周转率的解读与分析 232

10.2.6 营业周期的解读与分析 233

10.2.7 影响资产周转率的因素分析 234

本章小结 235

复习题 236

11 财务报表的结构性分析 237

11.1 资产负债表的资本结构的分析 237

11.1.1 资产负债表的资本结构的含义 237

11.1.2 最佳资本结构的影响因素 237

11.1.3 资本结构的具体分析 239

11.2 负债结构的具体分析 242

11.2.1 流动负债结构变动分析 242

11.2.2 非流动负债结构的变动分析 243

11.2.3 总负债结构的变动分析 244

11.3 所有者权益结构变动分析 245

11.3.1 所有者权益结构变动分析 245

11.3.2 负债与所有者权益结构变动分析 246

11.4 利润表的结构变动分析 247

11.4.1 营业毛利的结构分析 247

11.4.2 营业利润的结构分析 248

11.4.3 利润总额的结构分析 249

11.5 现金流量表的结构分析 249

11.5.1 经营活动现金流量的结构性分析 250

11.5.2 投资活动现金流量的结构性分析 252

11.5.3 筹资活动现金流量的结构性分析 254

11.6 总现金流量的结构性分析 256

11.6.1 总现金流入结构分析 256

11.6.2 总现金流出结构分析 257

本章小结 257

复习题 258

12 财务报表综合分析 259

12.1 财务报表综合分析的意义与特征 259

12.1.1 财务报表综合分析的内涵与特征 259

12.1.2 财务报表综合分析的意义 260

12.1.3 财务报表综合分析的依据和方法 260

12.2 沃尔评分法 261

12.2.1 沃尔评分法的含义 261

12.2.2 沃尔评分法的评价 261

12.3 杜邦分析法 262

12.3.1 杜邦分析法的含义和特点 262

12.3.2 杜邦财务分析体系 262

12.3.3 杜邦分析法的作用 264

12.4 经济增加值评价法 265

12.4.1 经济增加值的内涵 265

12.4.2 经济增加值的局限性 267

12.5 平衡计分卡评价方法 268

12.5.1 平衡计分卡 268

12.6 综合评分法的评价方法 271

12.6.1 综合评分法的意义 271

12.7 财务预警分析评价法 272

12.7.1 财务预警分析的意义 272

12.7.2 一元判定模型 272

12.7.3 多元线性判定模型 273

12.8 “四尺度”评价法 274

12.8.1 质量尺度 274

12.8.2 作业时间尺度 274

12.8.3 资源利用尺度 274

12.8.4 人力资源尺度 274

12.9 “雷达图”分析法 275

12.9.1 “雷达图”分析法概述 275

12.9.2 “雷达图”分析法的分析步骤 275

本章小结 276

复习题 277

13 企业可持续性盈利分析 278

13.1 企业可持续性盈利分析的目的 278

13.1.1 企业可持续发展能力的含义 278

13.1.2 企业可持续性发展能力分析的目的 278

13.1.3 影响企业可持续性盈利的主要因素分析 279

13.2 企业可持续盈利能力分析 280

13.2.1 商誉竞争力分析法 280

13.2.2 人才竞争力分析法 281

13.2.3 产品竞争力分析法 282

13.3 增长率分析法 283

12.3.1 内含增长率分析法 283

13.3.2 可持续增长率分析法 283

13.4 市值比率分析法 284

13.4.1 市值／面值比率法 284

13.4.2 托宾Q比率分析法 285

本章小结 285

复习题 286

14 财务报表的“生命周期”分析 287

14.1 财务报表的“生命周期”分析含义 287

14.2 财务报表的“生命周期”分析的作用 287

14.2.1 为报表分析者提供客观事实依据 287

14.2.2 为决策者提供决策依据 287

14.3 企业生命周期概述 288

14.3.1 企业“生命周期”含义 288

14.3.2 企业生命周期的现实意义 288

14.4 财务报表的“生命周期”分析 288

14.4.1 财务报表的创业期分析 289

14.4.2 财务报表的成长期分析 290

14.4.3 财务报表的震荡期分析 290

14.4.4 财务报表的成熟期分析 291

14.4.5 财务报表的衰退期分析 292

本章小结 293

复习题 293

参考文献 294