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前言 1

目录总序 1

第一篇 证券投资分析基础第一章 证券投资分析概论 3

第一节 证券投资分析概述 3

一、证券投资分析的含义 3

二、证券投资分析的意义 5

三、证券投资分析的信息来源 7

四、证券投资分析的主要步骤 10

五、证券投资分析史简述 12

第二节 证券投资分析的主要方法 15

一、基本分析法 16

二、技术分析法 17

三、证券组合分析法 19

四、行为金融分析法 21

复习思考题 23

一、债券的含义与特征 24

第二章 有价证券的投资价值分析 24

第一节 债券的投资价值分析 24

二、债券的分类 25

三、债券投资价值的影响因素 29

四、债券的定价模型 31

五、债券的定价原理 37

第二节 股票的投资价值分析 38

一、股票的概念与特征 38

二、股票的分类 40

三、股票投资价值的影响因素 42

四、股票的定价模型 44

五、市盈率定价模型 50

第三节 其他有价证券的投资价值分析 53

一、证券投资基金的价值分析 53

二、可转换证券的价值分析 57

复习思考题 61

第一节 证券投资的实现收益 62

一、证券投资收益的一般计算公式 62

第三章 证券投资的收益与风险 62

二、债券投资的收益 63

三、股票投资的收益 69

四、资产组合的收益率 70

第二节 证券投资的预期收益 72

一、单一证券投资的预期收益率 72

二、证券组合投资的预期收益 75

第三节 证券投资的风险 76

一、证券投资风险的含义与特征 76

二、证券投资风险的分类 79

三、单一证券投资风险的度量 82

四、证券组合投资风险的度量 83

复习思考题 86

一、宏观经济分析的意义与方法 91

第二篇 证券投资基本面分析第四章 宏观经济分析 91

第一节 宏观经济分析概述 91

二、评价宏观经济形势的基本变量 93

第二节 宏观经济分析的主要内容 101

一、宏观经济运行分析 101

二、宏观经济政策分析 105

三、国际金融市场环境分析 112

第三节 证券市场的供求关系分析 114

一、证券市场供给的影响因素与变动特点(以股票市场为例） 114

二、证券市场需求的影响因素与变动特点（以股票市场为例） 115

复习思考题 116

第五章 行业分析 117

第一节 行业分析概述 117

一、行业分析的意义 117

二、行业的分类 118

一、行业的经济结构分析 120

第二节 行业的一般特征分析 120

二、行业与经济周期的关系分析 122

三、行业生命周期分析 123

第三节 影响行业兴衰的主要因素 125

一、技术进步 126

二、政府产业政策 126

三、行业的组织创新 127

四、社会习惯的改变 128

五、经济全球化 128

第四节 行业投资的选择方法 129

一、选择的目标 129

二、选择方法 130

复习思考题 132

一、上市公司的含义 133

二、公司分析的意义 133

第一节 公司分析的意义 133

第六章 公司分析 133

第二节 公司基本状况分析 134

一、公司发展前景分析 134

二、公司的竞争能力分析 136

三、公司盈利能力分析 137

四、公司经营管理能力分析 138

第三节 公司财务分析 140

一、公司主要的财务报表 141

二、财务报表分析的功能与方法 147

三、财务比率分析 149

四、公司财务状况的综合分析 161

五、财务分析中应注意的问题 164

第四节 其他重要因素分析 165

一、投资项目分析 165

二、资产重组 166

三、关联交易 167

复习思考题 168

四、会计和税收政策的变化 168

第三篇 证券投资技术分析第七章 证券投资技术分析概述 173

第一节 技术分析的基本问题 173

一、技术分析的含义 173

二、技术分析的假设条件 174

三、技术分析的四大要素 175

四、技术分析的理论基础——道氏理论 176

第二节 技术分析的分类与应用时应注意的问题 181

一、技术分析方法的分类 181

二、技术分析方法应用时应注意的问题 183

复习思考题 184

第八章 图示分析方法 185

第一节 K线图分析方法 185

一、K线图的画法及主要形状 185

二、K线的组合应用 188

第二节 切线分析方法 199

三、K线组合应用时应注意的问题 199

一、趋势与趋势线 200

二、支撑线与压力线 203

三、趋势线与轨道线 209

四、黄金分割线和百分比线 211

五、其他常见的支撑和压力点位 214

六、应用切线理论应注意的问题 215

第三节 形态分析方法 216

一、反转突破形态 216

二、整理形态 229

三、缺口理论 236

四、应用形态理论应该注意的问题 240

第四节 波浪理论分析方法 240

一、波浪理论的概念 240

二、波浪的形态 241

三、波浪的特征 244

四、波浪理论的要点 245

五、波浪理论的应用及其不足 246

复习思考题 247

第九章 证券投资主要技术指标 249

第一节 技术指标法概述 249

一、技术指标的含义与本质 249

二、技术指标的分类 250

三、技术指标的应用法则 251

四、技术指标法与其他技术分析方法的关系 252

五、技术指标应用时应注意的问题 253

第二节 趋势型指标 253

一、移动平均线（MA） 253

二、乖离率（BIAS） 259

三、指数平滑异同移动平均线（MACD） 260

第三节 超买超卖型指标 262

一、威廉指标（WMS） 262

二、随机指标（KDJ） 264

三、相对强弱指标（RSI） 267

第四节 人气型指标 269

一、心理线指标（PSY） 269

二、能量潮指标（OBV) 271

三、人气指标（AR）、意愿指标（BR）、中间指标（CR） 272

第五节 大势型指标 276

一、腾落指标（ADL） 276

二、涨跌比指标（ADR） 278

三、超买超卖指标（OBOS） 279

第六节 其他技术指标 280

一、动向指标（DMI）和转向指标（SAR） 281

二、布林线（BOLL）与宝塔线（TOWER） 284

三、指数平均数（EXPMA）与选股型指标（CSI) 286

复习思考题 287

一、古典量价关系理论 288

第一节 量价关系理论 288

第十章 其他技术分析理论与方法简介 288

二、葛兰碧量价关系理论 290

三、涨跌停板制度下量价关系分析 291

第二节 周期循环理论与相反理论 293

一、周期循环理论 293

二、相反理论 295

第三节 亚当理论与混沌理论 295

一、亚当理论 295

二、混沌理论 296

复习思考题 296

第四篇 证券投资组合分析第十一章 证券组合管理概述 299

第一节 证券组合与证券组合管理的基本概念 300

一、证券组合的含义与分类 300

二、证券组合管理内容及理论基础 302

一、传统证券组合管理的基本步骤 304

第二节 传统的证券组合管理 304

二、证券组合的管理 308

第三节 现代证券组合理论简介 309

一、现代证券组合理论的产生与发展 309

二、现代证券组合理论的主要内容 311

复习思考题 312

第一节 马柯威茨均值方差模型的基本概念 313

一、马柯威茨问题 313

第十二章 马柯威茨的均值方差模型 313

二、模型构造的基本原则与基本假设 314

三、马柯威茨的均值方差模型及其求解思路 315

第二节 证券投资组合的可行域 319

一、证券组合的图示方法 319

二、两种证券投资组合的可行域——组合线 320

三、多种证券组合的可行域 327

第三节 有效组合与有效边界 332

一、投资者的共同偏好 332

二、有效证券组合与有效边界 333

三、有效证券组合与有效边界的求解——马柯威茨均值方差模型的求解 335

第四节 最满意证券组合的选择与马柯威茨模型的应用 347

一、投资者的个人偏好与期望效用函数无差异曲线 347

二、最满意证券组合的选择 353

三、马柯威茨均值方差模型的应用 354

四、马柯威茨模型存在的问题 356

第五节 现代证券组合管理的新发展 357

一、Konno的绝对离差资源配置优化模型 358

二、Martin Yang的最小最大规则资源配置优化模型 360

三、Harlow的下偏矩资源配置优化模型 361

四、以VaR为风险计量指标的资源配置优化模型 365

复习思考题 366

第十三章 资本资产定价模型 368

第一节 标准的资本资产定价模型 368

一、资本资产定价模型的假设条件 369

二、资本市场线 370

三、证券市场线 375

第二节 非标准的资本资产定价模型 381

一、简述 381

二、当存在但不能出售（卖空）无风险资产时的CAPM模型 382

三、不含无风险资产的资本资产定价模型 383

第三节 特征线模型 384

一、证券与证券市场组合的关联性 384

二、资本资产定价模型下的特征方程与特征线 386

三、证券风险的分解与投资分散化效用 388

第四节 资本资产定价模型的应用与检验 394

一、β系数的含义与估计 394

二、β系数的应用 397

三、资本资产定价模型的应用 399

四、资本资产定价模型的实证检验与有效性 400

第五节 因素模型 404

一、单因素模型 404

二、多因素模型 407

三、因子模型与均衡 408

第六节 资本资产套利（APT）模型 408

一、无风险套利 409

二、套利定价方程 411

三、APT与CAPM的一致性 413

四、套利定价模型的应用及其评价 414

第七节 证券投资组合经营业绩评价 415

一、业绩评估原则 415

二、业绩评估指数 416

三、业绩评估应注意的问题 420

复习思考题 421

第五篇 投资行为分析与投资策略第十四章 投资者的投资行为分析 425

第一节 投资者心理分析 425

一、锚定与投资参考点 426

三、时间偏好和意识账户 427

二、过度自信 427

四、典型启示 428

五、损失厌恶与后悔厌恶 429

六、相互影响 429

第二节 投资行为分析——行为金融学 430

一、行为金融学的简要介绍 430

二、行为金融学的几个主要模型 432

三、行为金融学对投资行为的指导意义 438

第三节 博弈在投资分析中的应用 440

复习思考题 441

第十五章 投资者应具备的心理素质与投资策略 442

第一节 投资者应具备的心理素质 442

第二节 投资者的投资策略与投资技巧 445

一、投资者的投资策略 445

二、投资者的操作技巧 451

复习思考题 453

参考文献 455