利率期货投资PDF电子书下载

目录 1

第一篇 利率期货基础理论 1

第一章　利率和利率期货 3

第一节　利率及决定利率的因素 3

一、利率的概念及分类 3

二、决定利率的因素 5

第二节　利率期货的产生和发展 10

一、利率风险 10

二、利率期货的产生 11

三、利率期货市场的发展 13

四、利率期货的作用 14

一、利率期货的标的物——利息率产品 17

第三节　利率期货的种类 17

二、利率期货的种类 23

第二章　利率期货合约 31

第一节　利率期货合约的构成 31

一、交易单位及报价方式 32

二、最小变动价位 32

三、转换系数 32

四、每日价格涨跌幅限制 32

五、交割月份 33

六、最后交易日 33

七、交割结算价格 33

第二节　国际金融市场上主要的利率期货合约 34

一、美国 34

二、英国 37

三、法国 38

四、德国 41

五、日本 46

第一节　货币时间价值的计算 48

第三章　利率期货基础知识 48

一、单利的计算 49

二、复利的计算 50

三、年金的计算 51

第二节　债券收益率计算 55

一、当前收益率 55

二、到期收益率（Yield to maturity） 56

第三节　债券价格的计算 57

第四节　债券计算中的特殊问题 58

一、应计天数的计算 59

三、全价（肮脏价格DIRTY PRICE）和净价（清洁价格CLEAN PRICE） 60

二、应计利息的计算 60

第五节　债券的利率期限结构理论 61

一、利率期限结构 62

二、收益率曲线 63

三、目前国债市场的利率期限结构与收益率分析 65

第四章　利率期货交易指令与竞价 69

第一节　自营商与经纪商 69

一、自营商与经纪商 69

二、是否该禁止双重交易 70

第二节　委托单的种类 70

一、依价格分类 70

二、依时间分类 72

第三节　公开竞价 73

一、公开竞价 73

二、电脑撮合交易 74

第四节　保证金与清算 75

一、保证金 75

三、公开竞价交易会消失吗 75

二、清算与交割 76

第一节　国库券期货 78

一、国库券的定价：即期市场 78

第五章　短期利率期货 78

二、国库券期货合同 79

三、国库券期货的定价 83

第二节　欧洲美元定期存款期货 87

一、欧洲美元定期存款期货的交易规则 87

二、欧洲美元定期存款期货的合约规格 87

三、欧洲美元期货定价 89

第六章　长期利率期货 91

第一节　长期利率期货交易 91

一、长期利率期货的交易规则 91

二、长期国债期货合约规格 92

第二节　转换因子、发票金额与最便宜可交割债券 94

一、发票金额 95

二、转换因子的计算 96

三、最便宜可交割债券 97

四、隐含回购利率 99

第三节　长期国债期货理论定价 101

第二篇　利率期货投资 105

第一节　套期保值概述 107

第七章　利率期货的套期保值 107

一、基差基本知识 108

二、利率期货中的基差与影响基差的因素 110

三、基差的变动方向 111

第二节　套期保值比率 111

一、套期保值比率的计算方法 112

第三节　利率期货套期保值 116

一、利率期货套期保值基本原则 116

二、套期保值的类型与策略 116

三、套期保值的几种结果 124

第一节　利率期货投机交易 126

一、利率期货投机交易概述 126

第八章　利率期货的套利交易及其他运用 126

二、利率期货投机交易分类 127

第二节　利率期货套利交易 127

一、期货套利交易概述 128

二、跨期套利交易 129

三、跨品种套利交易 131

一、质量选择权 133

第三节　利率期货市场的空头选择权 133

二、时间选择权 135

三、月底选择权 137

第四节　利率期货的其他运用 138

一、改变投资期限 138

二、免疫策略 139

第九章　利率期货投资的基本面分析与技术分析 142

第一节　利率期货的基本面分析 142

一、利率的预测 143

二、供求关系分析 148

第二节　利率期货的资金管理 153

一、资金账户的总体风险测算 154

二、测算报偿与风险的比例 155

三、合理搭配投资组合 155

四、保护性止损指令的设置 156

五、期市投资资金管理风格的把握 157

第三节　利率期货的技术分析 158

二、量价分析 160

一、技术分析与期货市场 160

三、图形分析 164

第三篇　利率期货实践 179

第十章　我国的利率期货交易 181

第一节　我国的债券现货市场发展现状 181

一、国债市场发展概述 181

二、金融债券市场发展的概况 186

三、企业（或公司）债券市场发展的现状、问题及原因 187

四、债券市场发展的制度创新 188

第二节　我国利率期货交易回顾 190

一、我国国债期货市场产生与发展过程 190

二、国债期货市场的孕育与试行 191

三、国债期货的火爆行情 192

四、国债期货试点的暂停 193

五、标准合约 194

六、交割方式 195

七、“327”事件介绍 195

八、“327”事件所暴露的问题 198

九、“319”事件 199

十、我国国债期货市场所存在的主要问题 199

第三节　恢复我国国债期货交易的可行性分析及相关建议 201

一、恢复我国国债期货交易的必要性 202

二、恢复我国国债期货交易的可行性分析 204

三、恢复我国国债期货交易建议 205

附录一：国债期货交易管理暂行办法 209

附录二：利率期货专业术语中英文对照表 219

参考文献 222