备兑认购的新洞见 股票投资中提高收益降低风险的强有力手段 引进版PDF电子书下载

简介 1

第一部分 奠定基础 3

第一章 期权基础 3

什么是期权？ 4

期权与股票的比较 5

标准化 6

场内交易与场外交易 6

期权场内交易 7

行权价格 7

到期日 8

参与者与头寸 9

行权与指派 10

基本机制 10

到期日的结算 12

备兑期权与裸期权 13

期权账户 14

期权基础总结 14

第二章 进阶知识 16

期权价值 17

理论价值或公允价值 18

波动性 18

利率 19

股息 19

理论与实际 19

交易代码 20

调整 22

到期日月份 24

期权是如何交易的 25

交易所 25

电子化报价交易系统 27

流动性 28

进阶知识总结 29

第三章 备兑认购期权机制 31

“有效”备兑认购期权的必要条件 32

备兑认购期权的风险与收益 32

不同时期的风险/收益特征 35

风险转移 36

做空认购期权与做空股票的对比 37

更多关于行权与转让的内容 38

潜在收益的计算 40

行权收益率（RIE） 40

不变收益率 41

基于净借款的收益率 42

第二部分 策略执行 45

第四章 构建策略 45

一种新的思维方式 46

后续行动 47

简单的情况：在到期之前不采取任何行动 47

平仓部分或全部头寸 47

滚动期权 49

趋高滚动 50

趋高前向滚动 51

趋低滚动 52

前向滚动 53

其他的一些问题 55

备兑认购期权策略 55

总回报或“买入—卖出”方法 56

额外回报方法 57

对冲个股风险 61

降低小型资产组合的风险 62

“热门”股票的备兑认购期权策略 62

递延税收策略 64

第五章 备兑认购期权策略的收益 65

备兑认购期权策略的基本原理 66

切合实际的期望 66

备兑认购期权策略与股票的回报 67

备兑认购期权策略回报的主要影响因素 70

股票选择 70

行权价格 70

到期时间 71

波动率 75

利率 76

交易成本 77

备兑认购期权与股票的长期比较 78

买冲指数 78

20只个股的实证结果 80

长期实证的结果 83

卖出更高行权价格认购期权的影响 84

收益总结 85

第六章 无形的收益 87

到底多久算长期？ 87

备兑期权的解决方法 88

备兑期权策略好处详述 89

第七章 策略执行 97

确定你的投资方案 98

额外卖出 98

额外回报备兑期权策略的陷阱 98

总回报法 99

总回报法的陷阱 100

你是基本面分析者还是技术分析者？ 102

选择股票头寸 103

搜索所有股票 103

专门为备兑期权策略选择股票标的 105

选择要出售的认购期权 106

选择行权价格 106

选择到期月份 108

妥当安排与经纪公司的关系 109

综合类证券公司与折扣经纪公司 109

在线经纪公司 111

金融规划师 111

选择账户 111

卖出你就职公司股票的认购期权 112

保存记录 112

下达指令 113

市价指令与限价指令 113

止损指令 114

买进一卖出指令 115

滚动期权头寸时采用套利指令 115

风险 116

期权的基本征税法则 117

对备兑期权策略使用者的忠告 120

第八章 改进的策略执行 121

备兑期权的保证金交易 122

备兑期权的保证金规则 122

备兑期权保证金交易的优点 124

基于其他证券的备兑期权策略 125

“钻石基金”、“Qs”和其他交易型开放式指数基金（ETF）的备兑期权策略 125

卖出可转换证券的认购期权 126

卖出其他期权的认购期权——认购期权备兑期权策略 127

长期期权（LEPS）的备兑期权策略 129

部分卖出、混合卖出和比例卖出 130

部分卖出 130

混合卖出 131

比例卖出 133

认沽期权的卖出 134

卖出认沽期权的优势 135

卖出认沽期权的缺陷 136

隐含波动率和价值高估 136

有效、无效以及高估 137

到期博弈 140

期权一股票套利 141

第九章 备兑认购期权策略的一些工具 143

期权链 144

搜索工具 146

计算器 147

概率分析 148

一些专业的期权软件介绍 151

这些资源会花费你多少？ 151

备兑期权策略使用者可利用的网络资源 152

后记 154

附录 158

附录A 美国期权交易的发展历程 159

附录B 备兑认购期权报税样表 161

附录C “合格”备兑认购期权的征税法规 162

附录D 20只股票的备兑认购期权研究 165

术语 176

参考文献 181